Sanotaan, että alhaisen öljyn hinnan parantaminen on alhaisia ​​öljynhintoja. Ajatuksena on, että kun hinnat laskevat, investointien lasku heikentää tuotantoa ja nostaa hintoja. Tämä sanonta ei ole vielä totta. Öljyn hinta on tällä hetkellä 72% alhaisempi kuin kesäkuussa 2014, ja investoinnit korkeamman hinnan öljyteollisuuteen hylätään, mutta tarjonta on edelleen jyrkästi korkeaa ja pitää hinnat alhaisina. Juuri tällä viikolla Yhdysvaltain energia-alan tiedotusvirasto (EIA) raportoi ennätyksellisen rakenteen U.S.-raakaöljyvarastoista. Saudi-Arabia toisti, että se ei aikonut vähentää tuotantoaan ja säilyttää edelleen markkinaosuutensa huolimatta Dohassa, Qatariin eräiden OPEC-jäsenten ja Venäjän välisen sopimuksen öljyntuotannon jäädyttämisestä tammikuussa 2016 CNBC: n mukaan.

Yritykset tekevät kaikkensa alhaisen öljyn hintaympäristönsä ratkaisemiseksi, erityisesti investointien vähentämiseksi. Arvioinnit vaihtelevat, mutta Oil and Gas Financial Journalin mukaan tällä hetkellä 200 miljardia dollaria hankkeista on jo vedetty alhaisen öljyn hinnan vuoksi. Lontoon Financial Times (FT) kertoo, että koko teollisuudessa noin 400 miljardia dollaria odotettavissa olevista investoinneista on peruutettu tai viivästynyt. Tämä on järkyttävä luku, kun otetaan huomioon, että se ei ollut niin kauan sitten, kun markkinat odottivat yritysten investointien (CapEx) kasvua. (Lisätietoja: Energia-alan menot kasvavat edelleen .)

Energia-ala Investoinnit alle Yritysten investointibudjettien aggressiivinen leikkaaminen Joillakin analyytikoilla on alkamassa kysyä, onko vaihetta ei ole asetettu seuraavalle öljyhuollon kuivuudelle. Investointituloja tarvitaan tänään huolehtimaan öljystä, ja odotukset ovat, että kysyntä ylittää tarjonnan tulevina kymmenenä vuotena. Esimerkiksi BP julkaisi helmikuussa 2016 Energy Outlookinsa vuoteen 2035 mennessä, jossa arvioidaan öljyn kokonaistuotannon kasvavan 8,1 prosentilla vuoteen 2025 mennessä. Samana ajanjaksona BP: n öljynkulutus kasvaa 11,8 prosentilla ja kysyntä on voimakkainta jotka tulevat teollisuus- ja kuljetusalalta. Jos nämä ennusteet osoittautuvat oikeiksi, silloin jossakin vaiheessa markkinat tulevat tasapainoon. Avain ei kuitenkaan ole ylittää tällä välin, mikä asettaa perustan seuraavalle toimituskriisille.

Nykyiset kulutusmallit viittaavat siihen, että öljy- ja kaasualan investointimenot vuonna 2015 saattavat olla noin 24 prosenttia, kun yritykset leikkaavat menoja kassavirran säilyttämiseksi. FactSetin ja Oil and Gas Journalin (OGJ) tiedot antavat samanlaisia ​​lukuja vuoden 2015 menoista. FactSetin tiedot perustuvat S & P 500 -indeksiin kuuluviin energiayhtiöihin, kun taas Oil and Gas Journal on 71 riippumattoman etsintä- ja tuotantoalan (E & P) ja kymmenen suuren integroidun toimijan tutkimus.

Analyytikot ovat yhtä huolestuneita investointikustannusten nopeutetusta kasvusta vuonna 2016. FactSetin alla oleva kaavio osoittaa, että ne ennustavat 277 prosentin laskua CapEx-energiassa vuodelle 2016 ja vain lievä vakauttaminen vuonna 2017 alle 1 % kasvu. Lisää huolenaiheita ovat se, että vuoden 2017 menojen ennuste perustuu raakaöljyn keskimääräiseen tavoitehintaan vuonna 2017, joka on 53 dollaria. 41 barrelia kohden FactSet-hyödykkeiden arvioiden mukaan. Tämä on 80% korkeampi kuin öljyn päätöskurssi tällä viikolla.

Oil and Gas Journal tarjoaa lisää tietoa tulevista investointimenoista. He raportoivat samanlaisista tiedoista FactSetille CapEx-vähennyksistä vuonna 2015, mutta ne tarjoavat lisätietoa Yhdysvaltain E & P -yhtiöiden tilanteesta. Esimerkiksi heidän 71 riippumattoman E & P -yrityksen tutkimuksesta ilmeni, että vuoden 2015 menojen leikkaukset olivat aggressiivisempia kuin koko toimiala, laski keskimäärin 48 prosenttia. Oil & Gas Journal -tutkimus ennustaa, että US E & P -yhtiöt voisivat vähentää CapExia vielä 29 prosentilla vuonna 2016. Tämä johtuu siitä, että E & P-yhtiöt ovat lähempänä öljyn hinnan kohtaloa, kun taas integroidut toimijat ovat monipuolisia ja hyötyvät jalostettujen Tuotteet. OGJ: n tutkimus 10 suuresta integroituneesta yrityksestä osoittaa, että keskimäärin niiden budjetit laskisivat 10 prosenttia vuonna 2016, kun menot leikattiin 9 prosenttia vuonna 2015. Tämä on huomattavasti vähemmän kuin puhtaat tuotantoketjun alkupään E & P-operaattorit.

Reutersin alla oleva kaavio osoittaa, että useimmat suuret öljy-yhtiöt vähentävät menoja vuonna 2016. Royal Dutch Shellin tiedot sisältävät investointikustannuksia BG Groupin viimeisimmästä ostosta. (Katso lisää:

Onko Shell / BG-sulautumisesta edelleen hyötyä? ) Näitä ennusteita todennäköisesti tarkistetaan nyt, kun sulautuminen on päättynyt, koska Shell toimii täyttääkseen sitoumuksensa menojen vähentämiseen. Bottom Line

Öljy-yhtiöillä on pitkä peli selviytyäkseen tällä alalla, ja öljyalan investoinnit ovat monen miljardin dollarin projekteja, jotka voivat kestää useita vuosia käyttöön. Tänään on investoitava öljyä huomiseen. Myös investointien vähimmäistasoa tarvitaan yksinkertaisesti käsittelemään tuotannon luonnollisia laskutapoja, joiden keskiarvo on noin 6 prosenttia vuodessa. Jos raakaöljyn kysyntä kasvaa mielekkäällä tavalla tulevina vuosina, voimme havaita, että nykyiset investointikatkaisut tulevat takaisin puristamaan meitä lompakossa bensiinipumpussa.