Vuoden puolivälissä 2009 kestämättömiä asuntojen hintojen noususuhdanteita oli aiheuttanut, mitä jälkikäteen voidaan pitää historiallisen suurimpana luottokuplaa. Pankit joutuvat usein talouksien keskelle ja että erityinen kriisi ei ole ollut poikkeus. Siksi on erittäin tärkeää erottaa toisistaan ​​ne, jotka joutuvat kriisiin ja joutuvat konkurssiin tai julistetaan valtiolle kansallisiksi, jotka jäävät eloon ja tulevat entistä vahvemmiksi, kun olosuhteet väistämättä paranevat. Tärkeä toimenpide on pankin vakavaraisuussuhteiden määrittäminen, kun Tier 1-pääoman suhde etu- ja keskuskohtaan hallitusten päättäessä, kuka tarvitsee pelastuksen ja sijoittajat näyttävät hyötyvän epätasaisesta ympäristöstä.

Tier 1-pääoman suhde taustalla
Tier 1-pääoman suhde perustuu Baselin komitean perustamasta kehyksestä, joka perustettiin teollisuusmaiden kymmenen (G10) monimutkainen pankin likvidointi. Komitea kokoontuu säännöllisesti ja toimii maailman parhaiden keskuspankkien tavoin koordinoimaan maailmanlaajuista pankkivalvontaa ja sääntelyä. Osa tästä prosessista sisältää tutkimuksen julkaisemisen ohjaamaan muita sääntelyelimiä. Baselin sopimukset ovat tunnetuimpia.

Basel I julkaistiin vuonna 1988 ja päivitettiin laajalti vuonna 2004, kun Basel II julkaistiin. Kuten olette kuvitellut, sopimukset ovat melko laajoja ja kattavat monia sääntelyyn liittyviä aiheita, mutta ensisijainen motivaatio on tarjota pankkien vakavaraisuutta koskeva vähimmäisvaatimus, jonka tarkoituksena on tarjota hyväksyttävä tyyny ja suojata mahdollisilta lainoilta ja muilta tappioilta. Tärkeä osa tätä standardia on pääoman purkaminen kahdelle Tierelle, joista ensimmäinen on Tier 1-pääomaa.

Basel-sopimuksessa määritelty ensisijainen pääoma koostuu pankin "omasta pääomasta ja julkistetuista varauksista jäljellä olevista voittovaroista". Hyvin yleisluonteisesti taseessa on omaa pääomaa, mutta on olemassa merkittäviä vähennyksiä kuten liikearvoa, kun taas varaukset on julkistettava täydellisesti ja niihin on sisällytettävä esimerkiksi "osakepalkkiot, voittovarat, yleiset varaukset ja lailliset varaukset. " (Lisätietoja Baselin sopimuksesta artikkelissamme, Basel-sopimus vahvistaa pankkeja? )

Tier 1 -suhteen mittaaminen
Kuten olet todennäköisesti jo löytänyt, Baselin määrittelemä Tier 1-pääoma on vaikea ja riippuu useista tekijöistä, joita voidaan pitää subjektiivisina tai haasteellisina tunnistaa useimmat sijoittajat. Onneksi tämä täsmällisyys ei ole täysin välttämätöntä, koska se on tarkoitettu ohjaamaan vakavaraisuutta sääntelyviranomaisille ja sijoittajille. A Wall Street Journal artikkeli heinäkuussa 2008 summasi haasteet hienosti viitaten epävarmuuteen laskettaessa Tier 1-pääomaa JPMorgan Chase (NYSE: JPM) luottokriisin aikana vuonna 2008.(Jos et tunne luottokriisiä, muista tutustua opetusohjelmaan, Luottokriisi .)

"Tier 1 -suhteen mukaan ongelmien mahdollisuudet ovat tuomioissa, jotka tukevat Toimenpide näyttää yksinkertaiselta: suhde vertailee omaa pääomaa yhden vaihtelun riskipainotettuun omaisuuserän määrään. Mitä korkeampi Tier 1 -suhde on, pankki on turvallisempi, mutta varojen asianmukaisesta riskipainotuksesta päättää prosessi, joka on avoin subjektiivisia tuomioita. "

Luottokriisin aikana keskusteltiin myös siitä, onko ensisijainen omistusoikeusohjelma TARP: ltä ensisijaisesti hyväksytty, koska se ei ole pelkästään yhteinen pääoma. Sijoittajien onneksi monet julkaisut julkaisevat säännöllisesti ensisijaisia ​​pankkeja koskevat ensisijaiset tunnusluvut, ja on mahdollista luottaa yhtiölle raportoituihin lukuihin, koska monet pankit paljastavat arvopaperipörssi- ja arvopaperikomissio (SEC) neljännesvuosittain ja vuosittain. Joten, kun on olemassa liikkumavaraa tavalla, jolla Tier 1 -mittareita saadaan, suhde on itse asiassa tärkeä, koska se antaa tietoa tappioista, joita pankki voi toteuttaa, ennen kuin vakavaraisuus muuttuu vakavaksi huolenaiheeksi. Pankille suhdeluku on elintärkeä, ja se voi määrittää, päätyykö se hallituksen kansallistamiseen kriisin aikana.

Hyväksyttävät ensisijaiset tunnusluvut
Yleinen yksimielisyys on se, että ensisijaisen tason omavaraisuusaste on yli 6 prosenttia, mutta se vaihtelee eri maissa. Baselin pääomarahasto määrittelee 8 prosentin suhdeluvun (prosenttiosuus riskipainotetuista varoista, jotka kuuluvat ensisijaisten omien varojen ja ensisijaisten omien varojen rahastoihin), ja se edellyttää 4%: n kattamista ensisijaisten omien varojen määrästä.

The Economist -tutkimus vuonna 2009 kertoo, että harvoilla julkisen kaupankäynnin kohteilla oleville sijoituspalveluyrityksille oli Tier 1 -suhde 15-20%, kun taas useimmilla rahan keskuspankkeilla oli Yhdysvalloissa noin 10 %, mikä viittaa siihen, että heillä oli vielä tilaa huonoille kaupallisille lainoille tai asuntolainojen arvonalentumisille, ennen kuin heidän tarvitsee nostaa lisäpääomaa tai hyväksyä hallituksen apua. Toisin sanoen Tier 1 -suhteiden mukaan vuoden 2008 luottokriisin aikana useimmilla suurilla rahoituslaitoksilla olisi teoriassa ollut riittävästi pääomaa mahdollisten tappioiden kattamiseen. Loppukysymykset

Tier 1-pääoman suhde on yksi merkittävimmistä riskitapauksista pankin vakavaraisuuden määrittelemiseksi, mutta sitä on käytettävä yhdessä muiden metristen tietojen kanssa, jotta saataisiin kokonaiskuva pankin terveydestä. Esimerkiksi Baselissa on myös Tier 2-pääoman mittari, joka sisältää toissijaiset pankkitalletukset, kuten julkistamattomat varat, hybridilainat ja oman pääoman ehtoiset instrumentit sekä pääomalainat. Baselin mukaan "Tier 1- ja Tier 2 -elementtien summa voidaan ottaa mukaan pääomaan", vaikka tiettyyn pääomaan voidaan sisällyttää yleiseen yhtälöön tiettyjä rajoituksia, mutta se ei saa ylittää Ensisijainen pääoma.
Päätelmä

Ensisijainen omavaraisuusaste on yksi monista toimenpiteistä, joita käytetään pankin terveyden määrittämiseen, mutta se on ensisijainen työkalu, kun otetaan huomioon sen laaja käyttö ja lähes universaali hyväksyntä tärkeimpien sääntelyviranomaisten kautta ympäri maailmaa.Kuten laskentayksikössä on korostettu, on arvioitava monia tekijöitä arvioitaessa tarkkaa Tier 1 -suhdetta, mutta se on hyödyllinen opas sen selvittämisessä, pystyykö pankki ylläpitämään muita osumia taseeseensa tai tarvitsemaan pääoman tasonsa . Tason 1 tasojen seuranta ajan mittaan on myös tärkeä, koska se voi antaa tietoa siitä, kuka varastoi pääomaa sadepäivänä tai saattaa joutua vaikeaan aikaan riittämättömien pääomatasojen vuoksi. (Lue
Pankin tilinpäätöksen analysointi saadaksesi lisää työkaluja analyysin tehostamiseksi.)