Vuosittain alussa rahastojen vuosikertomukset alkavat tukkia postilaatikoita eri puolilla maata. Tämä johtuu siitä, että lokakuun ja joulukuun välisenä aikana useimmat sijoitusrahastot sulkivat verovuodet ja raportoivat tammikuussa toimistaan ​​ja sijoituksistaan ​​sijoittajilleen. Vaikka suuri osa osakkeenomistajista saattaa heittää tämän asiakirjan roskakoriin, kun he saavat sen, se sisältää runsaasti tietoa, joka voi kertoa sijoittajille, ovatko heidän rahastonhoitajansa tekemässä työtä. Se voi myös auttaa sijoittajia määrittämään, onko rahasto edelleen sopiva sijoitus, joka perustuu niiden taloudellisiin tavoitteisiin ja riskinsietokykyyn. Lue lisää saadaksesi lisätietoja siitä, miksi sijoitusrahaston vuosikertomus on enemmän kuin "roskaposti" ja miten voit käyttää sitä etusijalle.

OPINNÄYTETYÖ: Sijoitusrahaston perusteet

Informaation rikkaus Seuraavassa on eritelty viisi kaikkein tärkeintä aihetta, jotka sijoittajan tulisi etsiä hänen rahaston vuosikertomus: tuotot, osuudet, kulut, riskit ja virkailijat.

Palautukset
Vuosikertomuksessa osakkeenomistajille rahastonhoitaja antaa usein vuodentakauden (mikä tarkoittaa merkittäviä sijoituksia ja yleistä tulosta) sekä joitakin tulevaisuutta koskevia lausuntoja. Ensinnäkin on etsittävä, onko rahasto päässyt merkittävimpiin markkinatutkimuksiin, kuten S & P 500: een? Jos ei, sinun on selvitettävä, miksi se ei ole.

AD:

Jos johtajien heikkouden takana oleva selitys ei vaikuta sinuun, heidän tulevaisuuden näkymät ovat laskusuhdanteet tai suorituskyky verrattuna toiseen suuriin vertailuarvoihin on poissa merkistä, on järkevää harkita siirtymässä vihreämpiin laitumiin. (Jos haluat jatkaa lukemista tästä aiheesta, katso Sijoitusrahastojen tulos .)

Omistukset Osakkeenomistajien on kiinnitettävä erityistä huomiota rahasto-osuuksia käsittelevään raporttiin. Tämä johtuu siitä, että tässä osassa kuvataan teollisuuden ja markkinoiden (eli maan altistuminen), jossa rahasto on sijoittautunut suurimpiin panostuksiinsa. Esimerkiksi se ilmoittaa sijoittajalle, jos rahasto painottuu voimakkaasti eurooppalaisiin arvopapereihin tai jos sillä on suuri osuus tietoliikenneteollisuuden omistuksista.

AD:

Sijoittajien tulisi siis miettiä yrityksen omistuksia ja suuntaa ja varmistettava, että tämä on johdonmukainen sijoitustavoitteidensa ja riskinsietotasonsa kanssa. Jos ulkomaiset investoinnit tai suuret tilat tietyllä toimialalla näyttävät olevan liian riskialttiita, harkitse aseman myymistä. Jos et ole varma, varmista, että otat yhteyttä johtajaan ja vahvista, onko tämä paras rahasto sinulle. (Oman riskinsietokyvyn selvittämiseksi tarkista Riski-toleranssin ja Riskin määrittäminen ja riskipyramidi .)

Myös osakkeenomistajien on otettava huomioon, onko johtaja tehnyt mitään "ikkuna pukeutuminen". Toisin sanoen, onko hän lisännyt "kuumia varastoja" tai varastoja, jotka ovat arvostaneet huomattavasti hintaa portfoliolle yksinkertaisesti, jotta se näyttää paremmalta osakkeenomistajille? Tämä käytäntö on melko yleinen, mutta jotkut näkevät sen harhaanjohtavana liikkeenä. On tärkeää huomata, että rahastoon saattaa kohdistua joitakin verovaikutuksia, mikäli johtajan pitäisi myydä asema pian sen jälkeen, kun sijoittajat "ovat ihailleet" salkkua vuosikertomuksessa.

Kulut Vuosikertomus osakkeenomistajille ilmoittaa myös rahaston kulut. Lue tämä osio huolellisesti, koska se voi auttaa selittämään rahaston tuottoa viimeisen vuoden aikana sekä antamaan tietoa siitä, mitä odotetaan kuluvana vuonna. Tarkastele erityisesti seuraavia aiheita: etupään kuormitukset, back-end kuormat, 12b-1 kulut, lunastuspalkkiot ja siirto-palkkiot (veloitetaan, jos sijoittaja siirtää rahaa varoihin). Tämä jakso on äärimmäisen tärkeä, koska palkkioiden kasvaessa on todennäköisesti vaikutusta osakkeenomistajan koko nettotuottoon. (Lisätietoja

Pysäytä korkeiden palkkioiden maksaminen

.)
Riskit

Jotkut riskit saattavat näkyä rahastonhoitajan tulevaisuuteen suuntautuvissa sijoitusnäkymissä tai ilmestyä rahasto-osuustilille, kun taas toiset voivat olla yksityiskohtaisia ​​omassa erityisessä osassaan. Lue nämä kohdat huolellisesti, koska ne voivat hahmotella useita riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka voivat vaikuttaa haitallisesti omistustasi ja / tai tuottoihin kuluvana vuonna.

• Jotkut riskit, joihin sijoittajien tulisi olla etsimässä, ovat: Valuuttariski
• : Vaara, että sijoitustoiminnan tuotot saattavat olla haitallisia, kun ulkomaiset investointimaksut muunnetaan takaisin paikalliselle valuutalle. Poliittinen riski
• : Ulkomaisten ja poliittisesti epävakaiden alueiden investoinnit ovat aina riskejä. Lisäksi on aina huolestuttavaa, että ulkomaalainen hallitus voi yrittää kansallistaa yrityksiä tietyllä alalla ja että tämä voi vaikuttaa rahaston omistuksiin. Heikentyneet talouksien tai tulojen näkymät

: molemmat voivat vaikuttaa haitallisesti sijoitustuottoihin. Toimihenkilöt Vuosikertomuksessa on myös tyypillisesti osa rahaston johtaja ja muut rahaston keskeiset jäsenet (kuten analyytikot). Tässä osiossa voidaan yleensä kuvata yksilön ikä, kokemus, aika rahaston ja muiden pätevyyden varalta. , Sijoituksensijoittaja mittaa? ja Sijoitusrahaston hallinta: joukkueen pelaajat tai kaikki tähdet? )

Sijoittajien tulisi etsiä tällä alueella olevia lukulipuja. Ovatko rahaston omistajat riittävän vanhoja kokeneet sekä härkä- että karhu-markkinat? Myös he ovat kokeneet taantuman ammatillisen uransa aikana? Kuinka paljon kokemusta heillä on nykyisissä tehtävissään?Vaikka näihin subjektiivisiin kysymyksiin ei ole oikeita tai vääriä vastauksia, osakkeenomistajien pitäisi tuntea olonsa mukavaksi rahaston hoitajien kanssa. (Lisätietoja on kohdassa Onko rahastopäällikkösi käynyt läpi karhun markkinat? )

Sijoittajien tulisi myös tarkistaa rahastonhoitajien ja avainhenkilöiden ammatilliset pätevyydet ja nimitykset. Onko heillä CFA tai MBA? On selvää, että useat kirjaimet nimensä jälkeen eivät välttämättä ole parempia johtajia tai sijoittajia, mutta osakkeenomistajat saattavat tuntea olonsa hieman mukavammaksi tietäen, että tällaisen pätevyyden saaneet henkilöt ovat saaneet jonkin verran lisäkoulutusta tai koulutusta. ( ) Tämä "roskakori" on aarre

On houkuttelevaa sijoittaa rahastoasi vuosikertomus osakkeenomistajille roskakoriin, varsinkin jos investoinnit ovat edenneet hyvin viime vuoden aikana. Yritä kuitenkin hälventää kiire, kunnes olet lukenut sen. Asiakirja sisältää yleensä arvokkaita tietoja ja näkemyksiä, jotka auttavat sinua ymmärtämään, onko rahasto vielä sopiva perustuen sinun tarpeisiisi ja riskinsietokykyyn. Lisätietoja investointien tutkimisesta on kohdassa
Data Mining For Investing .