Markkina-analyytikoiden ja sijoittajien tärkeimpiä taloudellisia tunnuslukuja arvioitaessa bioteknologian alan yrityksiä ovat tutkimuspääoman tuotto (RORC), hinta / tulos-kasvu (PEG) -suhde ja nopea suhde.

Biotekniikka-alan yleiskatsaus

Biotekniikka-ala on mukana tuotteiden ja prosessien biologisten organismien kehittämisessä ja markkinoinnissa. Yli puolet biotekniikan tuloista tulee lääketieteen alalta, jossa bioteknologiaa on yhä enemmän käytetty kehittämällä uusia menetelmiä ja tuotteita sairauksien hoitoon. Myös teollisuus toimii laajalti biopolttoaineiden, jätteiden käsittelyn ja elintarviketuotannon alalla.

Perustettiin Highstock 4. 2. 6

), bioteknologia-ala on kasvanut nopeasti ja kiihtyvässä vauhdissa. Teollisuuden liikevaihdon kasvu on johtunut suurelta osin etanolin käytön lisääntymisestä; läpimurtoja geeniterapiassa ja muissa lääketieteellisissä hoidoissa; ja pyrkimys suurempien viljelykasvien tuottamiseen yhä kasvavan maailman väestölle. Alan kehityssuuntaus on konsolidointi, lähinnä lääketeollisuuden fuusioiden ja yritysostojen (M & A) avulla. Teollisuuden odotetaan kasvavan kasvun ja tulojen kasvua, jota rahoitetaan valtion rahoituksella tutkimukseen ja väestön ikääntymisen väestön ikääntymiseen.

Investointi bioteknologiaan Sijoittajille teollisuus on tuottanut tällaisia ​​kannattavia kantoja kuten Gilead Sciences (Nasdaq: GILD

GILDGilead Sciences Inc73 46-0 47%

Luotu Highgren 4. 4.9

) ja Biogen (Nasdaq: Highstock 4. 2. 6 ), Celgene Corporation (Nasdaq: CELG CELGCelgene Corp 100 04 + 1 87% BIIB BIIBBiogen Inc314. 14 + 1. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Biotekniikkayritysten hyvä analyysi on kriittinen sijoittajille alan erittäin kilpailukykyisen luonteen vuoksi. Yhdysvalloissa on yli 1 000 biotekniikkayritystä. Keskeisiä analyysialueita ovat tutkimus ja kehitys (T & K), menot, liikevaihdon kasvu sekä yleiset rahoitus- ja kattavuussuhteet.

Tutkimuksen pääoman tuotto Biotekniikkateollisuus käyttää suuria pääomamääriä tutkimukseen ja kehitykseen. Siksi tärkeä biotekniikkayritysten analyysi on, että paluuyhtiöt tuottavat tällaisista pääomakustannuksista. RORC-suhde, tai RORC, on yksi tähän tarkoitukseen käytetyistä pääomavaatimuksista. Suhde lasketaan jakamalla kuluvan vuoden bruttotulos edellisvuoden t & k-menoilla, mikä osoittaa t & k-kuluista johtuvan vaikutuksen tulokseen ja kannattavuuteen vuodesta toiseen.Suhdetta ei pidetä pelkästään sijoitetun pääoman tuoton (ROIC), vaan myös yleisen kasvun ja tuottavuuden mittana. Koska tuottojen keskimääräinen tuotto vaihtelee huomattavasti eri toimialoilla, on tärkeää verrata samaan alkutuotantoyritykseen tai samanlaisiin tuotteisiin valmistavien vastaavanlaisten yritysten RORC-metrijärjestelmää.

Hinta / tulos-kasvu-suhde

PEG-suhde on suosittu hinta / voitto -suhde (P / E) -suhteiden vaihtelu. Sitä pidetään hyvin soveltuvana biotekniikkayritysten arvioimiseen, koska kasvut ovat tärkeä tekijä biotekniikan varastojen analysoinnissa. PEG-suhde lasketaan jakamalla yhtiön P / E-suhde sen vuotuisella osakekohtaisen tuloksen (EPS) kasvulla. Monet analyytikot pitävät sitä kokonaisvaltaisempana yrityksen arvon arvossa kuin perinteinen P / E-suhde. Vaikka suhde vaihtelee teollisuuden mukaan, yleisesti ottaen PEG-suhde 1 osoittaa, että kanta on melko arvostettu. PEG-suhde pienempi kuin 1 voi osoittaa alituottanutta varastoa, kun taas suuremmat kuin 1-suhteet saattavat merkitä sitä, että varasto on tällä hetkellä ylihinnoiteltu. Kuten P / E-suhdeluvuissa, analyytikot käyttävät toisinaan jäljellä olevia EPS-lukuja ja ennakoidut EPS-numerot laskennassa.

Pika-suhde

Pika-suhde on rahavirran ja likviditeetin perusominaisuuksien arviointi. Se osoittaa, että yhtiö kykenee täyttämään kaikki lyhytaikaiset velkojensa velvoitteet likvideillä varoilla, jotka on määritelty rahaksi tai pikavalinaksi. Nopeat varat ovat ne, jotka voidaan nopeasti muuntaa käteiseksi suhteellisen lähellä kirjanpitoarvoa. Nopea suhde lasketaan vaihto-omaisuudeksi vähennettynä inventoinnilla jaettuna lyhytaikaisilla velvoitteilla. Tätä suhdetta käytetään yrityksen nykyisen taloudellisen terveyden perusindikaattorina. Biotekniikkayritysten arvioiminen on tärkeää, koska uuden tuotekehityksen ja markkinoille menon välinen pitkään viivästysaika on pitkä, jolloin yritysten on pystyttävä ylläpitämään nykyisiä tuloja ja varoja. Suuremmat nopeat suhteet ovat parempia, ja suhde alle 1 on epäsuotuisa.