Hullu tai karhu, kultamarkkinat tarjoavat suurta likviditeettiä ja erinomaiset mahdollisuudet hyötyä lähes kaikissa markkinaympäristöissä sen ainutlaatuisen aseman ansiosta maailman taloudellisissa ja poliittisissa järjestelmissä. Vaikka monet ihmiset haluavat omistaa metalli suoraan, spekuloivat futuurit, osakkeet ja optiot markkinat tarjoaa uskomatonta vipuvaikutusta mitattu riski. (Katso aiheeseen liittyvät artikkelit: Kulta Hinta: Odotusresistanssi pois 2015 Trend-Line.)

Markkinaosapuolet eivät useinkaan hyödy kullan hintavaihteluista, koska he eivät ole oppineet maailman kullan markkinoiden ainutlaatuisia ominaisuuksia tai piilotettuja uhkapeleitä, jotka voivat ryöstää voittoja. Lisäksi kaikkia sijoitusvälineitä ei luoda yhtäläisesti, kun taas jotkut kulta-alueet todennäköisesti tuottavat johdonmukaisia ​​tuloksia, kun taas toiset estävät useimmat yritykset hyötymään.

Keltaisen metallin kauppaa ei ole vaikea oppia, mutta toiminta vaatii näille markkinoille ainutlaatuisia taitomalleja. Vaikka laajapohjainen kokemus auttaa lopputuloksia, kokeneet ammattilaiset hyötyvät siitä, että ne sisältävät neljä strategista vaihetta päivittäiseen rutiiniinsä. Sillä välin aloittelijoiden pitäisi kävellä kevyesti, kokeilemalla, kunnes näiden monimutkaisten markkinoiden monimutkaisuus tulee käytetyksi.

1. Opi kulta kulkee

Kulta on yksi maailman vanhimmista valuutoista. Se on upotettu syvälle taloudellisen maailman psyykeihin. Lähes jokaisella on mielipide keltaisesta metallista riippumatta siitä, ottavatko he riskin vai eivät, mutta kulta itsessään reagoi vain rajalliseen määrään hintakatalysaattoreita. Jokainen näistä voimista jakaa keskelle napaisuuden, joka vaikuttaa tunteeseen, tilavuuteen ja trendin intensiteettiin:

• Inflaatio ja deflaatio
• Hyökkäys ja pelko
• Tarjonta ja kysyntä

Markkinoiden toimijat kohtaavat kasvanut riski, kun he myyvät kultaa reaktioon yhdelle napaisuudelle, kun toinen napaisuus ohjaa hinnan toimintaa. Esimerkiksi selloff osuu maailman rahoitusmarkkinoihin, ja kullakin on vahva ralli. Monet toimijat olettavat, että pelko liikuttaa keltaista metallia ja hyppää sisään, uskoen, että tunneperäinen joukko vie sokeasti korkeamman hinnan. Kuitenkin inflaation pelot ovat saattaneet laskea, houkuttelemalla teknisemmän väkijoukon, joka myy ralli aggressiivisesti.

Nämä voimat yhdistetään maailmanmarkkinoilla, ja niissä luodaan pitkäjänteisiä teemoja, jotka seuraavat yhtä pitkät nousutrendit ja laskusuhdanteet. Esimerkiksi vuonna 2009 alkanut Federal Reserve (FOMC) -talouden elvytys alun perin vaikutti negatiivisesti kultaan, koska markkinatoimijat keskittyivät vuoden 2008 taloudelliseen romahtamiseen johtaneista suurista pelotasoista. Kuitenkin tämä määrällinen keventäminen kannusti deflaatiota, perustaa kultamarkkinat ja muut hyödykeryhmät merkittävään kääntymiseen.

Tämä käänne ei tapahtunut välittömästi, koska uudelleenhintatarjous oli käynnissä, ja masentuneet rahoitus- ja hyödykeperusteet kiertävät takaisin historiallisiin keinoihin. Kulta lopulta kallistui ja kääntyi laskuun vuonna 2011 reflaation jälkeen ja keskuspankit tehostivat määrällistä keventämispolitiikkaansa. VIX helpotti samaan aikaan alempaan tasoon, mikä viittasi siihen, että pelko ei enää ole merkittävä markkinoiden toimiva toimija.

2. Ymmärtää Crowd

Kulta houkuttelee lukuisia väkijoukkoja, joilla on monenlaisia ​​ja usein vastakkaisia ​​etuja. Kullanvärimet ovat kiven yläosassa, keräävät fyysistä kultaa ja jakavat perheavustuksen ylimitoitetun osan kultaosakkeisiin, vaihtoehtoihin ja futuureihin. Nämä ovat pitkän aikavälin toimijoita, jotka harvoin väittävät laskutrendit, jotka ravistavat vähemmän ideologisia pelaajia. Lisäksi vähittäiskaupan osanottajat käsittävät melkein koko kullanviljelmien populaation, ja vain harvat rahat ovat täysin jalometallin pitkällä puolella.

Gold-bugit lisäävät valtavaa likviditeettiä pitämällä lattiaa futuurien ja kultavarastojen alla, koska ne tarjoavat jatkuvaa hankintalupaa halvemmalla hinnalla. Ne palvelevat myös päinvastaista päämäärää tarjota tehokkaita tuloja lyhyille myyjille erityisesti emotionaalisilla markkinoilla, kun yksi kolmesta ensisijaisesta voimasta polaroituu voimakkaiden ostopaineiden hyväksi.

Lisäksi kulta houkuttelee valtavaa suojaustoimintaa laitoksilta, jotka ostavat ja myyvät valuuttoja ja joukkovelkakirjoja yhdessä kahdenvälisissä strategioissa, joita kutsutaan risk-on-riskiksi ja riskinottoiksi. "Rahastot luovat kasveja, jotka vastaavat kasvua (riskinotto) ja turvallisuutta (risk-off), kaupattavat näitä yhdistelmiä salamannopeilla algoritmeilla. Ne ovat erityisen suosittuja erittäin ristiriidassa olevilla markkinoilla, joilla kansalaisten osallistuminen on normaalia alhaisempi.

3. Lue pitkän aikavälin kaavio

Ota aikaa oppia kultakaavion sisälle ja ulos, alkaen pitkäaikaisesta historiasta, joka kestää vähintään 100 vuotta. Sen lisäksi, että vuosikymmeniä jatkuneiden kehityssuuntausten lisäksi metalli on myös laskenut alhaisemmaksi uskomattoman pitkien aikojen ajan, kieltämällä voittoja kultahäiriöistä. Strategisessa näkökulmassa tämä analyysi yksilöi hintatasot, joita on tarkasteltava, jos ja kun keltainen metalli palaa testatakseen niitä.

Kulta viimeaikainen historia osoittaa vähän liikkumista 1970-luvulle asti, kun se kääntyi pitkään nousuun, jota tukevat inflaation nousu raakaöljyn hinnan noususta johtuen. Se kääntyi 1980-luvun alkupuolella lähes 700: aan reagoidessaan rajoittavan keskuspankin rahapolitiikkaan. Seuraavaksi laskusuhdanne kesti 1990-luvun loppupuolella, kun kulta tuli historialliseen nousuun, joka huipentui vuoden 2011 huippuun. Jatkuva lasku siitä lähtien on luopunut yli 700 pistettä neljän vuoden aikana.

4. Valitse paikkasi

Likviditeetti seuraa kullan trendiä, kun se liikkuu jyrkästi korkeammalla tai pienemmällä ja laskee suhteellisen hiljaisina aikoina. Tämä heilahtelu vaikuttaa futuurimarkkinoihin suuremmassa määrin kuin osakemarkkinoilla, koska keskimääräinen osallistumisaste on paljon alhaisempi.Chicagon CME-konsernin viime vuosina tarjoamat uudet tuotteet eivät ole parantaneet tätä yhtälöä merkittävästi.

CME tarjoaa kolme ensisijaista kulta futuuria, 100-oz sopimus, 50-oz. mini-sopimus ja 10-oz: n mikrotussopimus lisättiin syyskuussa 2011. Vaikka suurin sopimus kävi kauppaa lähes 200 000 tonnia päivässä vuonna 2015, pienemmät sopimukset eivät olleet laajalti kaupattuja, keskimäärin alle 500 tonnia päivässä mini- ja alle 2500 mikro: lle. Tämä ohut osallistuminen ei vaikuta kuukausien pitempiaikaisiin futuureihin, mutta vaikuttaa voimakkaasti kaupan toteuttamiseen lyhyellä aikavälillä, mikä lisää korkeampia kustannuksia luistamalla.

SPDR Gold -osuudet (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Highstockilla 4. 2. 6 ) on suurin osallistuminen kaikentyyppisiin markkinaympäristöihin, poikkeuksellisen tiukka leviää, joka voi pudota yhden penniin. Keskimääräinen päivittäinen volyymi oli 5 39 miljoonaa osaketta päivässä syyskuussa 2015, mikä tarjoaa helpon pääsyn milloin tahansa päivällä. CBOE: n vaihtoehdot GLD: ssä tarjoavat toisen nestemäisen vaihtoehdon, jossa aktiivinen osallistuminen ylläpitää leviämistä alhaisilla tasoilla.

Markkinavektorit Gold Miners ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) murskataan suuremman päivittäisen prosenttiosuuden kuin GLD, mutta jolla on suurempi riski koska korrelaatio keltaisen metallin kanssa voi vaihdella suuresti päivästä toiseen. Suuret kaivosyhtiöt suojaavat aggressiivisesti hintojen vaihteluilta, vähentäen spot- ja futuurihintojen vaikutusta, kun taas toimet voivat olla merkittäviä varoja muissa luonnonvaroissa, kuten hopeassa ja raudassa.

Bottom Line

Kauppaa kultamarkkinoilla kannattavasti neljässä vaiheessa. Ensinnäkin, opi, kuinka kolme polariteettia vaikuttaa suurimmalle osalle kultaisten osto- ja myyntilupien päätöksiin. Toiseksi tutustu erilaisiin väkijoukkoihin, jotka keskittyvät kultakauppaan, suojaukseen ja omistukseen. Kolmanneksi, vie aikaa analysoida pitkän ja lyhyen aikavälin kultakaavioita silmällä pitäen tärkeimpiä hintatasoja, jotka saattavat tulla esiin. Valitse lopuksi riskitapahtuma, jossa keskitytään likviditeettiin ja kaupan helpottamiseen. (Katso myös: Fed-rahaston korotusten vaikutus kultaan.)