Yksi tärkeimmistä eduista, joita eläkevakuutukset voivat tarjota sijoittajille, on taattu elinkaarikustannus. Mutta tämä takuu tulee olemaan kustannuksiltaan, koska sijoittaja menettää tehokkaasti rahan hallinnan vastineeksi takuuvarmasti. Sijoitusrahastoyhtiöt ovatkin pyrkineet kilpailemaan elinkorkoihin luomalla hallinnoituja maksurähteitä, jotka myös tarjoavat tulonlähteitä, vaikka niitä ei olekaan taattu. Mutta nämä varat ovat osoittautuneet kova myy sijoittajille, jotka haluavat ansiotulot takuita.

Miten he työskentelevät

Managed payout -rahasto-rahastot ovat tulorahastoja, joiden tarkoituksena on tarjota sijoittajille samanlaiset kuukausimaksut. Esimerkki tästä on Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), jonka tavoitteena on 4 prosentin voitto sijoittajille. Rahaston nykyinen tuotto on 3. 76% ja sijoitusrahaston 100 000 euron sijoittaminen antaisi sijoittajille kuukausimaksun noin 313 dollaria. Charles Schwab Corp. hallinnoi myös kolmea voitonrahastoa, kohtalaista maksurahastoa (SWJRX), parannettua maksurahastoa (SWKRX) ja maksimirahastoa (SWLRX). (Katso lisää: Oletko ostanut vuokravakuutuksia tai sijoitusrahastoja? )

Kun korot ovat alhaiset, kuten ne ovat nyt, nämä varat yrittävät antaa tuottoja 1-5%. Kun hinnat ovat korkeammat, ne pyrkivät saantoihin 8%: n alueella. Fidelity Investmentin hallinnoitavat maksurakerahastot eroavat kilpailustaan, koska ne on suunniteltu täyttämään sijoittajan päämäärät rahaston tavoiteajankohdan mukaan. Sijoittajan kuukausittainen voitto määräytyy sen mukaan, kuinka kauan jäljellä on aika, joka on jäljellä, kunnes tavoitepäivämäärä on saavutettu, ja rahasto suorittaa väliaikaisesti.

Kysymys, jota neuvonantajien on kysyttävä, voiko nämä varat tarjota parempia maksuja vertailukelpoisiin vuokrasopimuksiin. Immediateannuity. com osoittaa, että pari, joka sijoittaa 100 000 dollaria välittömässä elinkorotussopimuksessa, saisi 430 dollaria kuukaudessa, kunhan yksi heistä asuu. Tämä olisi tietenkin parempaa kauppaa kuin Vanguardin rahasto voisi tarjota, jos vakuutusyhtiö pysyy liuotana.

Välittömät elinkoron maksut eivät kuitenkaan yleensä nouse inflaation mukana, ellei COLA-ratsastaja ole sopimuksessa. Ylläpidetyt voiton varat ovat todennäköisempää (vaikkakaan eivät taata) nousevan inflaation myötä, koska tämä yleensä seuraa korkojen nousua. Niiden tuotot heiluttavat markkinoiden sijaan pysyvän vakiona. Tietenkään ne eivät voi tarjota rahatonta takuuta tuloista ja menettää päämiehensä. Mutta ne antavat myös sijoittajille mahdollisuuden päästä päämieheensä, jos he tarvitsevat, mikä on käytännössä mahdotonta tehdä elinkoron kanssa, kun maksu on alkanut. Hallinnoidut voiton sijoittajat saavat päivittäin rahaa, koska osakkeita voidaan myydä käteisenä milloin tahansa.(Lisätietoja: Kuka hyötyy eläkkeelle jäämisestä .)

Verot ovat toinen asia, joka on otettava huomioon. Ansiopalkkio koostuu pääoman ja korkokannan yhdistelmästä, joka verotetaan tavalliseksi tuloksi. Hallinnoiduista maksurahoista saadut tulot voivat olla yhdistelmä pääoman tuotosta, koroista, osingoista sekä pitkä- ja lyhytaikaisista myyntivoitoista. Sijoittajat voivat maksaa veroa eri kursseilla jokaisesta saadusta tulotyypistä.

Sijoittajat yleensä näyttävät hallinnoiduille maksurahastoista kolmesta syystä. Jotkut ovat epävarmoja elinkorkoyritysten rahoitusvakaudesta, kun taas toiset mainitsevat investointikustannukset ja epävakaisuus keskeisiksi asioiksi. "Sijoitusrahastoyhtiöt yrittävät ymmärtää, mitä asiakkaat haluavat kuukausitulotuotteessa. Heidän tavoitteenaan korkeat tulot ja volatiliteetin hallitseminen voivat olla ristiriidassa keskenään, "Omar Aguilar, Charles Schwab Investment Managementin osakekannan johtaja kertoi Investment News .

Bottom Line

Huolimatta siitä, että ne tarjoavat elinkorko-sopimuksia, hallinnoidut maksurahastot ovat jääneet hitaasti kiinni sijoittajien kanssa. Näistä rahastoista saadut tulot ovat usein pienempiä kuin vertailukelpoisten vuokrasopimusten tuottamat tulot, ja pääoman ja takuumaksujen puuttuminen merkitsevät myös suurempaa riskiä. (Lisätietoja: Vakuutukset: Miten löytää oikea sinulle .)