McKesson Corporation (NYSE: MCK MCKMcKesson Corp137. 61 + 0. 40% Created with Highstock 4. 2. 6 joka harjoittaa myös lääketieteellisten tarvikkeiden ja terveydenhuollon tietotekniikkaratkaisujen myyntiä. Suuret, kypsät yritykset, kuten McKesson kilpailluilla teollisuudenaloilla, keskeiset taloudelliset tunnusluvut mittaavat kannattavuuden ja pääoman jakamisen optimoinnin. Bruttomarginaali, omaisuuserien vaihto ja osinkotuotto ovat siis kolme tärkeää mittaustietoa analysoimalla McKessonia.

1. Bruttomarginaali

Bruttomarginaali on tulojen suhde tulojen myyntikustannusten jälkeen ja se mittaa, kuinka paljon tuloja yritys voi tuottaa tiukasti tavaroiden myymisestä tai palvelujen tarjoamisesta riippumatta yritysten operatiivisesta kustannusrakenteesta. Tukkuliiketoiminnassa myytyjen tuotteiden kustannukset ovat yleensä yli 90% myynnistä, joten bruttomarginaali on tärkeä suhde kannattavuuden seurantaan. Monet hallinnolliset ja markkinointikulut ovat kiinteitä lyhyellä aikavälillä, jolloin bruttokate on tärkeä tuloskehityksen tekijä.

McKessonin myyntikate oli 6,1% joulukuun 2015 lopussa olleiden 12 kuukauden ajan. Bruttokate on viime aikoina ollut suhteellisen vakaa yhtiölle, vaikka tämä arvo on lähellä huippuluokkaa. viimeisen vuosikymmenen aikana. McKesson johtaa kilpailijoita AmerisourceBergen Corporationin ja Cardinal Health Inc: n kanssa, ja entinen kokenut bruttokate laski. McKessonin etuna voi olla erinomainen hinnoitteluteho, parempi tuotevirta tai tehokkaampi käytäntö.

2. Omaisuuden liikevaihto

Omaisuuden liikevaihto on myynnin suhde keskimääräiseen omaisuusarvoon tietyllä ajanjaksolla ja se mittaa tehokkuutta, jolla yritys voi käyttää varojaan tulojen tuottamiseen. Yrityksen on käytettävä pääomaa laajentamaan ja parantamaan sitä, joten omaisuuden liikevaihdon avulla voidaan analysoida tämän käyttöönoton tehokkuutta. Yritysten kypsyessä nopea kasvu on vaikeampaa saavuttaa, ja pitkän aikavälin liikevaihdon kasvuvauhti lähestyy bruttokansantuotetta erityisesti suurissa ja moninaisissa yrityksissä.

Aikuiset yritykset tuottavat edelleen rahaa, vaikka myynti kasvaa suhteellisen pysähtyneenä, jolloin pääoman jako-päätökset ovat hyvin tärkeitä. Suuret yritykset palaavat usein ylimääräiset rahat osakkeenomistajille osinkona tai osakeostoina ja usein epäorgaanisen kasvun saavuttamiseksi pienten yhtiöiden hankkimisen kautta. Jos omaisuuserän liikevaihto laskee liian alhaiseksi, yhtiö todennäköisesti jakaa enemmän rahaa osakkeenomistajille, koska se ei voi enää jakaa pääomaa siten, että tuotot ylittävät muita markkinoiden mahdollisuuksia.

McKesson ilmoitti joulukuussa 2015 päättyneiden 12 kuukauden aikana 189 miljardia dollaria liikevaihdosta, joiden keskimääräinen varallisuus oli 55 dollaria.1 miljardia euroa, jolloin varojen liikevaihdon suhde oli 3. 43. Tämä on kasvua edellisiin kahteen verovuoteen verrattuna, mutta se on huomattavasti alhaisempi kuin edellisellä vuosikymmenellä saavutettu 4,4-varojen liikevaihto. McKessonin lähimpien vertaisten molemmilla on suurempi varallisuussuhde, kun taas Cardinal Health ja AmerisourceBergen ovat 3. 74 ja 5. 52.

3. Osinkotulosprosentti

Osinkotulosprosentti mittaa maksetut osingot suhteessa syntyneisiin tuloihin. Koska kasvupotentiaali rajoittuu erääntyviin yrityksiin, ne voivat palauttaa osakkeenomistajille suuremman osan liiketoiminnan rahavirroista. Osinkotuotto on tärkeä suhteellinen arvostusmittari suurten, vakaiden yritysten, kuten McKessonin, kohdalla ja osinkojen kasvu on tärkeä tilasto, jota käytetään tällaisten yhtiöiden sisäisessä arvostusmallinnuksessa. Osinkotuotto on tärkeä osa arvostusta.

McKessonin 10. 9 prosentin voiton suhde on selvästi alle viimeisen 16,8%: n suuruisen, mikä johtuu suurelta osin siitä, että osakekohtainen tulos (EPS) on epävakaampi kuin osingot. Kilpailija Cardinal Health Inc.: llä on paljon suurempi voiton suhde, kun taas AmerisourceBergen Corporationilla ei ole ollut voiton suhdetta alle 11% vuodesta 2008, vaikka yhtiö ei ole tuottanut positiivisia tuloja viime aikoina. McKessonin alhaisen omaisuusliikevaihdon ja osinkotulojen väliset suhdeluvut saattavat aiheuttaa joidenkin sijoittajien vaatia käteisrahan palauttamista osakkeenomistajille, mutta McKessonilla oli myös vertaisryhmänsä pienin osinko, joten MCK-osakkeenomistajat maksavat jo suhteessa enemmän osinkoihin kuin CAH: n tai ABC: n ostajat.