Jonkin aikaa näytti siltä, ​​että taajuuskauppa kaupattaisi täysin markkinoilta. Vuonna 2010 korkean taajuuskaupan osuus oli yli 60 prosenttia U.S.-osakekannasta. Mutta suuntaus voi olla laskussa. Bloombergin artikkelissa, joka kuvaa korkeataajuisen kaupankäynnin nousua ja laskua, "Vuonna 2009 suurtaajuiset kauppiaat siirsivät päivittäin noin 3. 25 miljardia osaketta. Vuonna 2012 se oli 1,6 miljardia päivässä. "Samaan aikaan keskimääräiset voitot laskivat" noin kymmenesosaa senttiä per osake kahdeskymmenesosa pennistä. ”

Suurtaajuuskaupassa voimakkaat tietokoneet käyttävät monimutkaisia ​​algoritmeja analysoimaan markkinoita ja suorittamaan erittäin nopeita kaupankäyntejä, yleensä suurissa määrissä. Korkean taajuuden kaupankäynti vaatii edistyksellistä kaupankäynnin infrastruktuuria, kuten tehokkaita tietokoneita huipputason laitteistolla, joka maksaa valtavan määrän rahaa ja vähentää voittoja. Kilpailun lisääntyessä menestys ei ole taattu. Tässä artikkelissa tarkastellaan, miksi kauppiaat ovat poissa korkean taajuuden kaupasta ja mitä vaihtoehtoja strategioita he käyttävät nyt.

Miksi suurtaajuuskauppa menettää maata

Korkean taajuuden kaupankäynnin ohjelma maksaa valtavan määrän rahaa perustaa ja ylläpitää. Tehokas tietokonelaitteisto ja -ohjelmisto tarvitsevat usein ja kalliita päivityksiä, jotka syövät voitot. Markkinat ovat erittäin dynaamisia, ja kaiken kopioiminen tietokoneohjelmiin on mahdotonta. Suurten taajuuksien kaupankäynnin onnistumisprosentti on vähäinen johtuen toteutettujen algoritmien virheistä.

Korkean taajuuden kaupankäynti maailmaan sisältää myös erittäin korkean taajuuden kaupankäynnin. Ultra-taajuuskauppiaat maksavat pääsyn vaihtoon, joka näyttää hintatarjoukset hieman aikaisemmin kuin muilla markkinoilla. Tämä ylimääräinen aikaetu johtaa muita epäedulliseen toimintaan osallistuvia markkinaosapuolia. Tilanne on johtanut epäoikeudenmukaisiin käytäntöihin ja lisääntyneeseen vastustukseen korkean taajuuden kaupassa.

Korkean taajuuden kaupankäynnin säännöt ovat myös tiukentuneet päivällä. Vuonna 2013 Italia oli ensimmäinen maa, joka otti käyttöön erityisveroa korkean taajuuden kaupankäynnistä, ja sitä seurasi läheisesti samanlainen vero Ranskassa.

Korkean taajuuden kaupankäyntipaikka on tullut myös hyvin täynnä. Yksilöt ja ammattilaiset asettavat älykkäitä algoritmeja toisiaan vastaan. Osallistujat käyttävät jopa korkeataajuisen kaupankäynnin algoritmeja muiden algoritmien havaitsemiseksi ja ylittämiseksi. Nettotulos on suurten nopeuksien ohjelmia, jotka taistelevat toisiaan vastaan, puristamalla kiekko-ohut voitot vieläkin enemmän.

Edellä mainittujen kasvavien infrastruktuurien ja toteutuskustannusten, uusien verojen ja lisääntyneiden määräysten vuoksi korkeataajuisten kaupallisten voittojen määrä vähenee. Entiset korkeataajuiset kauppiaat ovat siirtymässä vaihtoehtoisten kaupankäyntistrategioiden suuntaan.

Kehittyvät vaihtoehdot suurtaajuuskäyttöön

Yritykset ovat siirtymässä kohti operatiivisesti tehokkaita ja edullisempia kaupankäynnin strategioita, jotka eivät aiheuta suurempaa sääntelyä.

• Momentum Trading : Voimakkuuden tunnistamiseen perustuva vanha tekninen analyysi -indikaattori on yksi suosituista vaihtoehdoista suurtaajuuskauppaan. Momentum-kaupankäynnissä on havaittavissa hintojen siirtojen suuntaa, jonka odotetaan jatkuvan jo jonkin aikaa (muutamasta kuukaudesta muutamasta kuukaudesta). Kun tietokonealgoritmi havaitsee suunnan, kauppiaat sijoittavat yhden tai useamman porrastetun kauppan suurkokoisilla tilauksilla. Suurten tilausten vuoksi jopa pienet differentiaalihinnat johtavat komeisiin voittoihin ajan myötä. Koska momentumekauppaan perustuvia positioita on pidettävä yllä jonkin aikaa, nopeaa kaupankäyntiä millisekunnissa tai mikrosekseissa ei ole välttämätöntä. Tämä säästää huomattavasti infrastruktuurikustannuksia. (Katso lisää Momentum-kaupankäynnin esittelystä ja neuvonnasta Momentum-kaupankäynnille.)
• Automated News-Based Trading : Uutiset ajaa markkinoita. Pörssit, uutistoimistot ja datan toimittajat tekevät paljon rahaa myyville uutislähteille kauppiaille (katso aiheeseen liittyviä tietoja How to Trade the News). Automatisoidut kaupat, jotka perustuvat automaattisten uutisten analysointiin, ovat saaneet vauhtia. Tietokoneohjelmat voivat nyt lukea uutisia ja ryhtyä välittömiin kaupankäyntiin vastauksena. Oletetaan esimerkiksi, että ABC Inc -osakkeen kaupankäynti on 25 dollaria. 4 osaketta kohden, kun seuraavat hypoteettiset uutiset tulevat esiin: ABC Inc. ilmoittaa 20 senttiä osakkeelta per osake aikaisintaan 5. syyskuuta 2015. Tämän seurauksena osakekurssi nousee samalla summalla (20 senttiä) noin 25 dollariin. 60. Tietokoneohjelma yksilöi avainsanoja, kuten osingon, osingon määrän ja päivämäärän ja sijoittaa välittömän kauppatilauksen. Sen pitäisi olla ohjelmoitu ostamaan ABC-varastot vain rajoitetulle (odotetulle) hinnankorotukselle 25 dollaria. 60. Tämä uutislähtöinen strategia voi toimia paremmin kuin korkean taajuuden kaupoissa, koska tilaukset lähetetään toisella sekunnilla, lähinnä avoimilla markkinahinnoilla, ja ne voidaan toteuttaa epäsuotuisilla hinnoilla. Osingon lisäksi uutislähtöistä automatisoitua kaupankäyntiä ohjelmoidaan hankkeiden hintatuloksiin, yhtiön neljännesvuosittaisiin tuloksiin, muihin yritysjärjestelyihin, kuten osakkeiden jakoon ja valuuttakurssimuutoksiin ulkomaisten yritysten kohdalla.
• Sosiaalisen median rehupohjainen kaupankäynti : Skannaaminen reaaliaikaisista sosiaalisen median syötteistä tunnetuista lähteistä ja luotettavista markkinaosapuolista on toinen kehittyvä trendi automaattisessa kaupankäynnissä. Se sisältää ennakoivan analyysin sosiaalisen median sisällöstä kaupankäyntipäätösten tekemiseksi ja kaupallisten tilausten tekemiseksi. Oletetaan esimerkiksi, että Paul on kolmen tunnetun varaston arvostettu markkinajohtaja. Hänen oma sosiaalisen median rehu sisältää reaaliaikaisia ​​vinkkejä kolmelle varastolleen. Markkinaosapuolet, jotka luottavat Paulia kaupankäyntinsä vuoksi, voivat maksaa tilaamalla yksityisen reaaliaikaisen rehunsa. Hänen päivityksensä syötetään tietokonealgoritmeihin, jotka analysoivat ja tulkitsevat niitä sisällöstä ja jopa päivityksen kielellä käytetystä sävystä.Paavalin ohella voi olla useita muita luotettavia osallistujia, jotka jakavat vinkkejä tietystä varastosta. Algoritmi kokoaa kaikki päivitykset eri luotettavista lähteistä, analysoi ne kaupankäyntipäätöksille ja lopulta sijoittaa kaupan automaattisesti. Sosiaalisen median rehuanalyysin yhdistäminen muihin panoksiin, kuten uutisanalyysiin ja neljännesvuosittaisiin tuloksiin, voi johtaa monimutkaiseen mutta luotettavaan tapaan tuntea markkinoiden mieliala tietyssä varastossa. Tällainen ennakoiva analyysi on erittäin suosittu lyhyen aikavälin päivänsisäisen kaupankäynnin kannalta.
• Laiteohjelmistokehitysmalli : Nopeus on tärkeä onnistumisen kannalta suurtaajuuskaupassa. Nopeus riippuu käytettävissä olevasta verkon ja tietokoneen kokoonpanosta (laitteistosta) sekä sovellusten (ohjelmistojen) käsittelyvoimasta. Uusi käsite on integroida laitteisto ja ohjelmisto muodostamaan firmware, mikä vähentää algoritmien käsittelyä ja päätöksentekoa nopeammin. Tällainen räätälöity firmware on integroitu laitteistoon ja se on ohjelmoitu nopeille kaupankäynnille tunnistettujen signaalien perusteella. Tämä ratkaisee viivästysten ja riippuvuuden ongelman, kun tietokonejärjestelmässä on käytettävä monia erilaisia ​​sovelluksia. Tällaiset hidastukset ovat muodostuneet pullonkaulaksi perinteisessä suurtaajuuskaupassa.

Bottom Line

Liian monta kehitystä liian monista osallistujista johtaa ylikuormitettuun markkinapaikkaan. Se rajoittaa mahdollisuuksia ja lisää toimintakustannuksia. Tällaiset suuntaukset johtavat korkeataajuisen kaupankäynnin heikentymiseen. Kauppiaat etsivät kuitenkin vaihtoehtoja korkean taajuuden kaupankäynnille. Jotkut palaavat perinteisiin kaupankäyntitekijöihin, ja toiset hyödyntävät uusia analysointityökaluja ja -teknologiaa.