Uusia rahamarkkinasäännöksiä, jotka astuivat voimaan lokakuussa, alkoivat SEC: n vuonna 2014 hyväksymien sääntöjen mukaisesti. Kun nämä säännöt käynnistyvät, yksi pitkäaikainen "turvallinen" eläkejärjestelmä sijoitusvaihtoehto muuttuu ikuisesti. Näiden sääntöjen vaikutus riippuu rahamarkkinarahaston tyypistä. (Katso lisää Rahamarkkinarahastojen etuja ja haittoja.)

Uudet rahamarkkinasäännöt

SEC: n mukaan uusien sääntöjen tarkoituksena on tarjota "rakenteellisia ja operatiivisia uudistuksia, joilla ratkaistaan ​​sijoittajien riskejä rahamarkkinarahastoissa säilyttäen samalla varojen edut. "Säännöt muodostavat kolme laajaa rahamarkkinarahastoa: vähittäiskauppaa, julkishallintoa ja laitoksia. Institutionaaliset rahamarkkinarahastot sisältävät ne, jotka ovat usein saatavilla työnantajan 401 (k) suunnitelmassa tai muissa vastaavissa eläkeajoneuvoissa. Uusia sääntöjä on kolme pääkomponenttia.

Floating Net Asset Value

Institutionaalisten rahamarkkinarahastojen on nyt ylläpidettävä vaihtuvakorkoista substanssiarvoa (NAV). Tämä tarkoittaa sitä, että varat eivät enää voi asettaa vakiohintaan 1 dollaria per osakehinta. Sen sijaan osakkeiden hinnat vaihtelevat markkinoiden mukaan. Kelluva NAV-sääntö ei koske valtion ja rahamarkkinarahastoja, jotka voivat silti tarjota vakaa (1 dollari per osake) NAV.

Maksut ja portit

Säännön mukaan rahamarkkinarahastojen hallitukset voivat periä maksuja tai jopa keskeyttää osakkeiden lunastuksen tilapäisesti taloudellisten rasitusten aikoihin. Institutionaalisille ja yksityisille rahamarkkinarahastoille maksun tai väliaikaisen keskeytyksen (portin) laukaisu on, kun likvidien varojen viikoittainen taso jää alle 30% kokonaisvaroista. Tuolloin rahaston hallitus voi määrätä enintään 2 prosentin lunastusmaksun. Se voi myös keskeyttää lunastukset enintään 10 arkipäivän ajan 90 päivän aikana.

Jos rahaston likvidit varat jäävät alle 10 prosenttiin taseen loppusummasta, hallitus on velvollinen asettamaan enintään 1 prosentin lunastuspalkkion. Hallituksella on kuitenkin harkintavaltaa asettaa pienempi tai korkeampi maksu - enintään 2% - rahaston etujen mukaisesti. Sama sääntö sallii lunastusten keskeyttämisen enintään 10 arkipäivän ajan 90 päivän määräajassa. Valtion rahamarkkinarahastot voivat, mutta niitä ei vaadita, määrätä maksuja tai portteja.

Salkun monipuolistaminen, paljastuminen ja stressitestaus

Uusissa säännöissä on lisäksi tehostettu monipuolistamis-, paljastus- ja stressitestausvaatimukset sekä päivitetyt säännöt rahamarkkinarahastojen ja rahamarkkinarahastojen toimintaan tarkoitetuille yksityisille rahastoille. Vaikuttaa kuitenkin tärkeältä, että tällä lopullisella muutossarjalla ei katsota olevan suoria vaikutuksia yksittäisiin sijoittajiin kuin kaksi ensimmäistä.

Kysyvät kysymykset

Jos rahamarkkinarahasto on työnantajan 401 (k) -suunnitelmassa, työnantajan on päätettävä, valitaanko jokin muu käteinen vastine tai pidä kiinni siitä, mitä tällä hetkellä tarjotaan. Jotkut työnantajat siirtyvät valtion rahamarkkinarahastoihin, kun taas toiset menevät FDIC: n vakuutettuihin pankkitalletuksiin tai vakaisiin rahastoihin. Jos vaihtoehdosi 401 (k) vaihtuu, CNBC sanoo, että sinun tulee kysyä seuraavia kysymyksiä harkitessaan uutta rahastoa.

• Mikä on korko?
• Kuinka usein se muuttuu?
• Kuinka usein korkoa maksetaan?
• Mitkä maksut veloitetaan?
• Onko mahdollista rahaa menettää tässä rahastossa?
• Mikä on rahaston takana olevan yrityksen nimi ja miten yritys on toiminut aiemmin?

Vakaa rahasto

Jos suunnitelmassasi on vakaa rahasto, sinun tulisi tietää, että se ei ole rahasto. Vakaa arvo rahasto on sekoitus vakuutuksia ja joukkovelkakirjalainoja. Rahastoon kuuluu vakuutusyhtiön tarjoama vähimmäisturnauskorko. Callan Associatesin mukaan 65% U: n eläkejärjestelmistä tarjoaa vakaan rahastoarvon. Vakausrahastoilla oli äskettäin 1,93 prosentin korkotaso, kun rahamarkkinarahastojen keskimääräinen tuotto oli 0,203%.

Riskit

Vaikka tämä koronvertailu tekee vakainarahastosta vaikuttavan, pidä mielessä, että vakavaraisuusrahastoon liittyy enemmän riskejä kuin rahamarkkinoiden rahasto. Sekä taustalla olevien joukkovelkakirjalainojen että vakuutusyhtiön luottokelpoisuus ovat kaksi tärkeää tekijää, jotka koskevat vakaata rahastoa. Tämä tarkoittaa sitä, että jos joukkovelkakirjat epäonnistuvat tai vakuutusyhtiö menettää vatsaansa, saatat joutua pahoin.

Bottom Line

Jos työnantaja päättää säilyttää nykyiset rahamarkkinarahastojen tarjoukset, varmista, että tiedät lunastusvaihtoehtomme ja muut vaihtoehtosi. (Katso lisätietoja eläkesuunnitelmista. ennen kuin päätät pitää rahaa kyseisissä rahastoissa. Jos rahamarkkinarahastojen korvauksia, mukaan lukien vakaaarvorahastoja, tarjotaan, harkitse näitä riskejä ennen kuin päätät siirtää rahaa. Jos valtiovarainministeriön rahamarkkinarahasto on vaihtoehto, sillä voi olla etuna ilman todennäköisiä maksuja tai portteja, mutta sillä on myös alhaisempi tuotto.