Öljynetsintäyhtiöt pudotettiin vuosilta 2014-2015, kun öljyn hinta romahti yli 100 dollarista barrelilta alle 50 dollariin tynnyriltä. Tänä aikana SPDR S & P: n öljy- ja kaasututkimus ja tuotanto ETF (NYSE Arca: XOP) laski lähes 65%. Öljynetsintävarastot ovat erittäin hyödynnettävissä öljyn hintaan kuten useimmat hyödykkeiden tuottajat.

Tämän jyrkkä lasku on johtanut siihen, että monet sijoittajat ja myyjät ovat houkutelleet ryhmää älykkääksi kontradiktoriseksi pelikokemukseksi. Monet viittaavat siihen, että öljyn hintojen ja energian varastotilanne oli alhaisempi vuosien 2008 ja 2009 välillä, mikä johti valtavaan hintojen nousuun. Tänä aikana öljy laski 150 dollarista barrelista alle 40 dollariin ja XOP laski 73 prosenttia samanaikaisesti. Vuoden kuluttua tästä pohjasta XOP ja raakaöljy olivat yli kaksinkertaistuneet.

Monet hankkivat ahkerasti osakkeita öljynetsintäkannoista, jotka etsivät samanlaista tuottoa. Nämä ostajat ovat kuitenkin todennäköisesti pettyneitä, koska he kaipaavat, että öljyn lasku vuosina 2008-2009 johtui kysynnän heikkoudesta, kun taas viimeaikainen heikkous johtuu toimitusvarmuudesta. Kysyntä voi nopeasti katoa ja toteutua riippuen julkisista menoista, luottoehdoista ja kuluttajien terveydestä. Sitä vastoin tarjontaa määrittävät paljon kiinteämpiä, läpinäkymättömiä voimia.

Riski vs. Palkkio

Öljynetsintorahastojen kysynnän lisääntyminen on edelleen riskialtista. Ei ole katalysaattoria, joka voi johtaa kysynnän elpymiseen, joka estäisi lisäpanostuksen. Öljyn kohonneen tarjonnan ensisijainen tekijä on öljyn hinnan ja lojaalin luottolimiittien yhdistelmä vuosilta 2009-2011. Öljy oli yksi harvoista voimavaroista härkämarkkinoilla, mikä houkutteli valtavia investointirahastoja.

Nämä uuteen tuotantoon sekä tutkimukseen ja kehitykseen tehdyt investoinnit päätyivät uusien öljylähteiden vapauttamiseen uuden tuotantotekniikan avulla. Kaikki tämä öljy on nyt tulossa markkinoille, ja hinnat alenevat. Nämä hankkeet muuttuivat vain taloudellisiksi korkeiden hintojen vuoksi.

Toinen syy olla epäileväinen öljyn etsittäjille on, että tuotanto ei ole vielä reagoinut hintojen alenemiseen. Jossain hinnoissa öljy on varmasti alhaalla kun tarjonta leikataan tai tuottajat joutuvat konkurssiin. Tällä hetkellä uusia rahaa ei ole sijoitettu hankkeisiin, mutta investointeja on jo tehty alhaisilla marginaalisilla tuotantokustannuksilla. Monet maat ja yritykset tarvitsevat öljyntuottoa budjettien ja palveluhankintojen täyttämiseksi, joten monet todella lisäävät tuotantoaan menettämien tulojen korvaamiseksi.

Alhaisemmista hinnoista huolimatta kysyntä on vain hieman kasvanut. Maailmanlaajuinen teollinen kasvu hidastuu erityisesti kehittyvillä markkinoilla, kuten Venäjällä, Kiinassa tai Brasiliassa, jotka olivat yhdensuuntaisesti suurimmat öljyn marginaalisen kysynnän edistäjät.Lisäksi tehokkuuden ja vaihtoehtoisen energian innovaatiot voivat pysyvästi muuttaa ihmiskunnan riippuvuutta öljystä ensisijaisena polttoaineena. Sen sijaan öljyn lasku voi merkitä teollisen iän päättymistä ja siirtyä tietoon perustuvaan talouteen.

Öljynetsintävarastot

Vastaajat ovat varmasti oikeassa siinä, että öljynetsintävarastot tekevät fantastisesta investointimahdollisuudesta jossain vaiheessa. Jossakin vaiheessa hinnat laskevat pisteeseen, jossa monet yritykset joutuvat konkurssiin ja toimittavat lopulta vähenevät. Selviytyvät yritykset ovat hyvät mahdollisuudet hyödyntää tätä verilöylyä ja noutamaan öljyvarantoja alennetuin hinnoin. Tällöin toimitusvarmuus johtaa hintoihin voimakkaasti, jos kysyntä kasvaa.

Sijoittajien tulisi keskittyä laadukkaisiin nimiin, joilla on vahva tase. Suuret velkaantumiset eivät voi selviytyä, elleivät hinnat nopeasti toipu. Pioneer Natural Resources (NYSE: PXD PXDPioneer Natural Resources Company150) 29 + 1. 69% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Concho Resources (NYSE: CXO ), Devon Energy Corporation (NYSE: DVN DVNDevon Energy Corp39 27 + 1 13% CXOConcho Resources Inc.142. 85 + 2. 05% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ).