a:

Historiallinen markkinariskipreemio on ero sijoittajan odottaman tuoton ja sijoitetun pääoman tuoton ja riskittömän tuottoprosentin välillä. Viime vuosisadan historiallinen markkinariskipreemio on keskimäärin 3,5-5,5%.

Markkinariskipreemio koostuu kolmesta osasta. Vaadittu riskipreemio on lähinnä sen riskittömän koron tuotto, jonka sijoittajan on ymmärrettävä oikeuttaakseen ylimääräisen riskin sijoittamisesta. Historiallinen markkinariskipreemio paljastaa markkinoiden tuottojen historiallisen eron investointien riskittömän tuottoprosentin, kuten U.S. Treasury-joukkovelkakirjalainojen, mukaan. Odotettu markkinariskipalkkio osoittaa tuottovaatimuksen, jonka sijoittaja odottaa tekevän sijoittamalla markkinoihin. Odotettu palkkio ja vaadittu palkkio vaihtelevat sijoittajien kesken erilaisten sijoitustyylien ja riskinsietojen vuoksi.

Historiallinen riskipreemio vaihtelee jopa 2 prosentista riippuen siitä, analyytikko haluaa laskea aritmeettisesti tai geometrisesti keskimääräiset sijoitetun pääoman erot. Aritmeettinen keskiarvo vastaa tai on suurempi kuin geometrinen keskiarvo. Kun keskiarvojen välillä on enemmän vaihtelua, kahden laskelman välillä on suurempi ero. Aritmeettinen keskiarvo kasvaa, kun ajanjakso, jona keskiarvo lasketaan, on lyhyempi.

Myös historiallinen markkinariskipreemio on havaittavissa suhteessa lyhytaikaisiin riskittömään korkoihin ja pitkän aikavälin riskittömään korkoon. Markkinoiden riskipreemio on tyypillisesti noin 1% suurempi kuin lyhytaikaisen riskittömän koron.