Kun etsit tietoa yrityksen terveydestä ja hyvinvoinnista, sijoittajien ensimmäinen paikka on yleensä 10-K tai 10-Q. Mutta välityslainantajan pitäisi todellakin olla ensimmäinen pysäkki. Se tarjoaa lyhyen mutta perusteellisen kuvauksen yrityksen terveydestä. Tarkemmin sanottuna se selittyy liikesuhteiksi, yritysjohtajien taustaksi ja korvaukseksi sekä yrityksen tulevaisuuden potentiaaliksi selkeässä ja helppolukuisessa tekstissä.
Tyypillinen välityspalvelukäsikirja käsittelee monia sijoittajille tärkeitä aiheita. Alla on joitain tässä tärkeässä asiakirjassa olevia tietoja.
Elämäkerrat
Valtakirjalla hahmotellaan yhtiön johdon työhistoria. Tämä on arvokasta, koska se antaa sijoittajille mahdollisuuden tutustua toimihenkilöiden kykyihin ja kokemukseen. Onko virkamiehet työskennellyt alalla aiemmin? Ovatko he siirtyneet yrityksen tikkaisiin tyypillisesti vai olivatko ne jotenkin siirretty toisesta teollisuudesta? Ovatko he istuvat muiden yritysten yrityksille? Onko heillä mitään mahdollisia eturistiriitoja, vai onko heidän tehtävänsä levinnyt liian ohuiksi? Nämä ovat kaikki tärkeitä kysymyksiä, joita proxy voi usein vastata.
Sisäpiirin omistus / palkat
Välityspalvelussa voi kertoa, onko yhtiö ajettava osakkeenomistajien tai sisäpiiriläisten hyväksi. Toisessa osiossa kuvataan yksityiskohtaisesti johdon korvaus. Tarkista, kuinka paljon hallinnointia maksetaan. Katso myös niiden vaihtoehtoja. Onko heillä kiinnostusta nähdä osakkeiden nousu? Vai ovatko he vain kerätä rasvan palkka?
Ihannetapauksessa haluat nähdä suuren prosenttiosuuden hallinnointipalkasta, joka on peräisin rahan ulkopuolisista puhelupalveluista, eli vaihtoehdoista, jotka ovat tällä hetkellä arvottomia, mutta jotka voisivat olla niputettavissa, jos osakekurssi liikkuu huomattavasti korkeammalla. Yksinkertaisesti vaihtoehtopohjainen korvaus antaa johdolle kannustimen lisätä osakkeenomistajan arvoa ja löytää tapoja nostaa osakekurssia korkeammalle.
Lainat
Joskus liiketoiminnan aikana yritykset tekevät suloisia kauppoja vanhempien johtajien kanssa. Nämä lainat ovat joskus satoja tuhansia tai jopa miljoonia dollareita. Tämä on huono keskimääräiselle osakkeenomistajalle useista syistä. Ensinnäkin yrityksen ei pitäisi toimia pankkina. Sen pääomaa, jos se olisi etsimässä yhteistä osakkeenomistajaa, olisi ihanteellisesti säilytettävä liike-elämän kasvun kannustamiseksi tai palautettava osakkeenomistajille osinkoina.
Toinen asia on se, että näistä lainoista veloitettava korko on usein alle tarjotun tarjouksen laajemmilla lainoilla. Tämä on ongelmallista, koska se tarkoittaa sitä, että yritystä ei korvata riittämättömästi lainan myöntämisestä. Kolmas ongelma, ja ehkä kaikkein huolestuttavampi, on se, että monta kertaa yritykset antavat anteeksi nämä lainat kokonaan, varsinkin jos työntekijä irtisanotaan tai eläkkeelle jättäen osakkeenomistajat laskuun.
Tilintarkastajien muutos
Joskus yritys vaihtaa tilintarkastusyrityksiä. Valtakirjanpitäjä kertoo muutoksen perustelut ja antaa sijoittajalle jonkinlaisen käsityksen siitä, oliko se oikeutettu vaihtaa tai koska kirjanpidosta oli erimielisyyttä.
Yleinen keskustelu
Samoin kuin vuosittainen tai neljännesvuosittainen arkistointi, välitysavustuksessa hallinnointi sisältää tyypillisesti yleisen keskustelun yrityksen yleisestä terveydestä. Mielenkiintoisia näkemyksiä voidaan usein kerätä ennakonpidosta, bruttomarginaaleista, taseen mahdollisuuksista tai huolenaiheista.
Suunnitelmat
Välityspalvelin tarkentaa liiketoimintasuunnitelmat tai kysymykset, joista hallitus voi äänestää. Nämä tiedot, joskus sisältyvät 10-K: han, ovat usein paljon suppeampia ja helppoja lukea proxy-lausunnossa. Sijoittajan on analysoitava tätä arvokasta tietoa sen selvittämiseksi, onko yhtiö kohdannut mahdollisia haasteita tielle tai onko mahdollisuuksia, joita hallinnointi ei ole esittänyt neuvottelupuheluissa tai hallinnointikeskustelu- ja analyysiosastoissa (MD & A). 10-K tai 10-Q.
Lähipiiritapahtumat
Välityspalvelimessa on myös osio, joka paljastaa "lähipiiritapahtumat". Etsi potentiaalisia eturistiriitoja tai suloisia sopimuksia, jotka hallinto on perustanut itselleen. Esimerkiksi yritys hankkii kriittisen raaka-aineensa tuotteilleen toisesta pääjohtajan omistama yhtiöstä? Jos näin on, ehkä yritys maksaa enemmän kuin on. Liian monien eturistiriitojen pitäisi todellakin pettää kiinnostuksesi osakkeenomistajaksi ja tehdä sinusta varovaisia yrityksen sijoitusominaisuuksista.
Oikeudenkäyntiä
Yhtiö voi kuvata riitojen riskejä muiden tilinpäätösten alaviitteissä. Välityslautakunta esittää usein huomautuksensa tiettyjen pukujen mahdollisista tuloksista tai mahdollisuudesta, että johto voi varata rahaa varauksena, joka maksaa pukun mahdollisen menetyksen.
Bottom Line
Proxy-ilmoitus on todennäköisesti eniten huomaamaton lomake, joka on jätetty Securities and Exchange Commissionille. Se voi kuitenkin tiedottaa ja valaista utelias ja huolellinen sijoittaja.
Miksi naiset tarvitsevat enemmän huomiota neuvojista
Naiset elävät pidempään kuin miehet ja heidän eläkkeelle siirtymisen jälkeinen talous on vaarassa. Kansaneläkelaitoksen uusi raportti osoittaa, miksi.
5 Syytä kiinnittää huomiota UnitedHealth's Financials (UNH)
Selvitä, miksi sinun pitäisi välittää UnitedHealth Groupin, joka on kansakunnan johtava terveydenhuollon harjoittaja, tilinpäätös, vaikka et ole osakkeenomistaja.
Kiinnitä huomiota rahastosi kuluraporttiin
Huolimatta suuntauksista, jotka osoittavat maksujen kokonaismäärän laskun monissa rahastoluokissa, sijoittajien olisi edelleen kiinnitettävä huomiota kustannussuhteisiin: jopa pienillä palkkojen eroilla voi olla merkittävä vaikutus investointiisi ajan myötä.