Kaikki sijoitusrahastojen ja arvopaperipörssin (ETF) veloittavat osakkeenomistajilleen kulusuhteen, joka kattaa rahaston vuotuiset toimintakulut. Suhteelliseen osuuteen rahaston keskimääräisestä nettovarallisuudesta kustannussäästö voi sisältää erilaisia ​​toimintakustannuksia, kuten hallintoa, noudattamista, jakelua, hallintaa, markkinointia, osakkeenomistajapalveluja, kirjanpidon maksuja ja muita kuluja. Vuositasolla laskettu ja rahastoesitteen ja osakkeenomistajien raporteissa ilmoittama kulusuhde vähentää suoraan rahasto-osuuksia osakkeenomistajilleen ja näin ollen sijoituksesi arvon.

Sijoitusyhtiöinstituutin (ICI) julkaiseman raportin mukaan

Sijoitusrahaston kulujen ja palkkojen trendit, 2012 , sijoittajille pitkällä aikavälillä aiheutuneet kulusuhteet Sijoitusrahastot ovat keskimäärin laskeneet viimeisten 20 vuoden aikana. Osakerahastojen kulusuhde laski esimerkiksi vuonna 1993 keskimäärin 1. 07 prosentista 0 77 prosenttiin vuonna 2012. Hybridivarat olivat 0,96 prosenttia 0,9 prosenttiin, korkorahastot laskivat 0,8 prosentista 61% ja rahamarkkinarahastot laskivat 52%: sta 17%: iin saman 20 vuoden aikana.

AD:

Alhaisempien kulusuhteiden kehitys voi johtua useista eri tekijöistä, kuten rahamarkkinarahastojen luopumista kuluista sen varmistamiseksi, että nettotuotot pysyvät positiivisina matalan korkokauden aikana ja kohdepäivän sijoitusrahastoina sillä se voi pienentää kustannuksia mittakaavaeduista johtuen (tavoitepäivänä rahastojen varat ovat kolminkertaistuneet vuodesta 2008). Lisäksi kuluraportit vaihtelevat usein käänteisesti rahaston varoista, mikä tarkoittaa sitä, että rahaston varojen kasvaessa sen kiinteät kustannukset todennäköisesti edustavat pienempää osuutta sen nettovarallisuudesta; siksi sen kustannussuhde voi vastaavasti laskea. Huolimatta suuntauksista, jotka osoittavat maksujen kokonaismäärän laskun useissa rahastoluokissa, sijoittajien olisi edelleen kiinnitettävä huomiota kustannussuhteisiin: jopa pienillä palkkojen eroilla voi olla merkittävä vaikutus investointeihin ajan myötä.

AD:

Kulujen raja-arvot

Yleisesti ottaen rahastojen kulusuhteet ovat yleensä korkeammat kuin ETF: t. Vaikka ETF: n kuluraportit ylittävät noin 2,5 prosenttia, rahastojen rahastokustannukset voivat olla jopa 20 prosenttia (useimmat kuitenkin huomattavasti alhaisemmat). Käyttörahastojen kustannukset vaihtelevat suuresti riippuen sijoitusluokasta, sijoitusstrategiasta ja rahaston koosta, ja niillä, joilla on korkeampia sisäisiä kuluja, kulut siirretään näille kustannuksille osakkeenomistajille kulusuhteen kautta. Jos rahaston varat ovat pienet, esimerkiksi sen kustannussuhde saattaa olla suhteellisen korkea, koska rahastolla on rajoitettu omaisuuserä, josta se voi maksaa kulunsa.

Kun tarkastellaan varoja ja kustannuksia, on tärkeää verrata varoja, jotka vastaavat samanlaisia ​​sijoituksia. Esimerkiksi kansainväliset rahastot ovat tyypillisesti erittäin kalliita toimia, koska ne investoivat monissa maissa ja niillä voi olla henkilöstöä kaikkialla maailmassa (mikä vastaa korkeampia tutkimuskustannuksia ja palkanlaskentaa). Suurten pääomarahastojen toisaalta ne ovat yleensä halvempia toimimaan. Vaikka on kohtuullista vertailla kustannussuhteita useisiin kansainvälisiin rahastoihin, ei ole järkevää vertailla kansainvälisen rahaston kustannuksia suurta yläraja-alaa vastaan.

Sijoituksia tutkittaessa voit määrittää rahaston kulusuhteen useita tapoja:

Rahaston esite

• - Jos olet jo osakkeenomistaja, esite lähetetään sähköpostitse tai lähetetään sinulle sähköisesti joka vuosi . Kulusuhde on tyypillisesti "Osakepalkkio" -otsikon alla. Voit myös tarkastella rahastoyhtiön verkkosivustolla olevaa rahastoesitystä. Financial news websites
• - Verkkosivustot, kuten Google Finance ja Yahoo! Rahoituksella on kuluraportti tietoa sijoitusrahastoista ja ETF: ista. Näet nämä tiedot rahaston tunnistekilpeen. Fund seulat
• - Useita ETF: ää ja rahastojen seulontalaitteita on saatavilla verkossa. Voit etsiä luokan tai ryhmän (esim. Pääoma, joukkovelkakirjalainat, rahamarkkinat, kansainväliset) perusteella ja verrata kustannussuhteita samanlaisiin sijoituksiin. Esimerkiksi FINRA: n Sijoitusrahastojen kustannusanalysaattori avulla voit vertailla enintään kolme sijoitusrahastoa (tai ETF: ää) tai saman sijoitusrahaston osaluokkia. Työkalu arvioi rahastojen arvon ja palkkioiden ja kulujen vaikutuksen investointiisi. Uutislehdet
• - Tulosta sanomalehdet, kuten Sijoittajayritys (IBD) ja Wall Street Journal tulosta koskevat tiedot rahastoista, mukaan lukien kustannussuhteet. Hinnat vaikuttavat investointeihin

Tarkastelemalla, miten kustannussuhteet voivat vaikuttaa investointeihin ajan mittaan, verrataan useiden hypoteettisten sijoitusten tuottoja, jotka poikkeavat vain kustannussuhteessa. Seuraavassa taulukossa esitetään 10 000 000: n alkuinvestointien tuotto olettaen, että keskimääräinen vuotuinen voitto on 10% ja eri kuluraportit (0. 5%, 1%, 1. 5%, 2% ja 2. 5%):

Kuten taulukosta käy ilmi, jopa pieni kustannussuhde voi maksaa paljon rahaa pitkällä aikavälillä. Jos olisit sijoittautunut 10 000 dollariin rahastoon 2,5 prosentin kustannussuhteella, rahastojen arvo olisi 46 ja 022 dollaria 20 vuoden kuluttua. Olitko sijoittautunut 10 000 dollariin rahastoon pienemmällä, 0, 5 prosentin kustannussuhteella, sijoituksesi olisi 61, 159 dollarin arvoa kahden vuosikymmenen jälkeen, 33% parannus kalliimpaan rahastoon verrattuna. Muistathan, että tämä hypoteettinen esimerkki tutkii varoja, joiden ainoat erot ovat kustannussuhde: kaikki muut muuttujat, mukaan lukien alkuinvestoinnit ja vuotuiset voitot, pysyvät vakiona (esimerkkinä meidän on myös oltava samanlainen verotus). Vaikka kahdella varalla ei todennäköisesti ole täsmälleen samaa suorituskykyä 20 vuoden aikana, taulukko kuvaa vaikutuksia, joita pienillä kustannussuhteiden muutoksilla voi olla pitkän aikavälin tuottoihin.

Bottom Line

Vaikka rahaston kuluraportti on tärkeä, se ei ole ainoa tärkeä seikka, kun analysoidaan ja verrataan rahastoinvestointeja. Sijoittajien on otettava huomioon erilaiset tekijät, mukaan lukien kunkin rahasto:

Myyntikulut

• Verot
• Ikä ja koko
• Riskit ja volatiliteetti
• Viimeaikaiset toimintojen muutokset (esimerkiksi rahaston sijoitusneuvoja muuttui ?)
• Vaikutus salkun monipuolistamiseen
• On huomattava, että rahaston kuluraportti edustaa rahastosi

omistamasi kustannuksesi - ei rahaston ostamista tai lunastamista (myyntikuormitukset). Kaikki alkuperäiset tai laskennalliset myyntimaksut, transaktiomaksut tai välitysmaksut eivät sisälly kulusuhteeseen. Kaikki nämä tekijät on otettava huomioon ennen investointipäätösten tekemistä. Tutkimuksen avulla voit löytää varoja, jotka täyttävät tavoitteet ja tavoitteet, samalla kun jätät enemmän rahaa salkkuun.