Jaa video // www. Investopedia. com / terms / p / pennystock. asp

Mikä on "Penny Stock"

Peniinivarasto liikkuu tyypillisesti päämarkkinapaikkojen ulkopuolella suhteellisen alhaisella hinnalla ja sillä on pieni markkina-arvo. Näitä kantoja pidetään yleisesti erittäin spekulatiivisina ja suurina riskeinä likviditeetin puutteen, suuren tarjouksen kysynnän leviämisen, pienen kirjautumisen ja rajoitetun seuraamisen ja paljastamisen vuoksi. He usein liikkuvat yli-the-counter kautta OTC Bulletin Board (OTCBB) ja vaaleanpunaiset arkit.

• Penny Stocks katsella elokuussa 2017

• 

  Penny Stocks katsella marraskuussa 2017

• 

  Penny Stocksin riskien ja palkkioiden ymmärtäminen

• 

  Miten sijoittaa Penny Varastot (ADAT, ANAD)

• 

PENKÄYTTÖÖN "Penny Stock"

Penny-kanta on kehittynyt markkinoiden myötä. Aiemmin pennin varastot olivat osakkeita, jotka myytiin alle dollarilla osakkeelta. SEC on kuitenkin muuttanut määritelmää sisällyttääkseen kaikki alle 5 dollarin kaupankäynnin kohteet.

Useimmat penny-varastot eivät käy kauppaa suurimmilla markkinoilla. Kuitenkin on joitakin suuryrityksiä, jotka perustuvat markkina-arvoon, jotka myyvät alle 5 dollaria per osake päävaihtoihin kuten Nasdaq. Esimerkki Nasdaqissa listatuista penny-osakkeista on Curis Inc. (CRIS), pieni bioteknologiayritys. Sanotaan, että tyypillinen penniäkanta on pieni yritys, jolla on erittäin epälikvidejä ja spekulatiivisia osakkeita. Yhtiöllä on yleensä rajoitettu listautumisvaatimus sekä vähäisemmät arkistointi- ja sääntelystandardit.

Muistettavaa Penny-varastoista

Penny-varastot sopivat paremmin sijoittajalle, jolla on suuri toleranssi riskin suhteen. Yleensä penniäkantokannoilla on suurempi volatiliteetti, mikä johtaa suurempaan mahdolliseen palkkioon ja suurempaan riskin tasoon. Ottaen huomioon pennyvarastojen sijoittamiseen liittyvien riskien suuret riskit, sijoittajien olisi ryhdyttävä erityisiin varotoimiin. Sijoittajalla olisi esimerkiksi oltava ennalta määrätty stop-loss-tilaus ennen kaupankäynnin aloittamista, tietää, mihin suuntaan poistuu, jos markkinat liikkuvat vastakkaiseen suuntaan.

Vaikka penniäkannoissa voi olla räjähdysmäisiä liikkeitä, on tärkeää saada realistisia odotuksia. Tyypillisesti osakemarkkinoiden voitot kestää kuukausia ja vuosien toteutumista. Sijoittaja, joka ostaa penniäkantokannat aikomuksestaan ​​vaihtaa $ 100 dollariin 50 000 dollariin viikon aikana, on todennäköisesti syvästi pettynyt.

Penny-varastot ovat usein kasvavia yrityksiä, joilla on vain vähän rahaa ja varoja. Toisin sanoen useimmat penniäkantuotot ovat korkean riskin sijoituksia, joilla on alhainen kauppavolyymi.

Suojaa itsesi, kaupan penny varastot, jotka on listattu American Stock Exchange (AMEX) tai Nasdaq, koska näitä pörssejä säännellään tiukasti.Vältä sellaisten pennyvarastojen kauppaa, joita ei ole noteerattu merkittävään pörssissä, kuten pörssivaiheen (OTC) markkinoilla.

Mikä tekee Penny-varoista niin vaarallisen?

Neljä merkittävää tekijää tekevät näistä arvopapereista riskialttiimpia kuin blue chip -varastot.

1. Julkisen tiedon puuttuminen

Jokainen menestyksekäs sijoitusstrategia on hankkimalla tarpeeksi konkreettista tietoa tekemään perusteltuja päätöksiä. Micro-cap varastot, tietoa on paljon vaikeampi löytää. Vaaleanpunaisten arkkien listatuilla yhtiöillä ei ole velvollisuutta toimittaa Securities and Exchange Commissionin (SEC) tietoja, joten niitä ei siten pidetä niin julkisesti kuin New Yorkin pörssissä ja Nasdaqissa. Lisäksi monet mikrokapselikannasta saatavilla olevat tiedot eivät ole peräisin uskottavista lähteistä.

2. Ei vähimmäisvaatimuksia

OTCBB: n ja vaaleanpunaisten arkkien varastot eivät tarvitse täyttää vähimmäisvaatimuksia, jotta ne pysyvät vaihdossa. Joskus tämä on syy, miksi varasto on yksi näistä pörsseistä. Kun yritys ei enää pysty pitämään asemansa jossakin suurimmista pörsseistä, yhtiö siirtyy johonkin näistä pienemmistä pörsseistä. Vaikka OTCBB vaatii yrityksiä toimittamaan oikea-aikaisia ​​asiakirjoja SEC: n kanssa, vaaleanpunaisten arkkien ei ole tällaista vaatimusta. Vähimmäisvaatimukset toimivat eräiden sijoittajien turvallisuustyynynä ja eräiden yritysten vertailukohtana.

3. Historian puute

Monet mikro-cap-varastoista pidetyt yritykset ovat joko äskettäin perustettuja tai lähestyviä konkursseja. Näillä yrityksillä on yleensä heikko tulosraportti tai ei ollenkaan. Kuten voitte kuvitella, tämän historiallisen tiedon puute vaikeuttaa varaston potentiaalin määrittämistä.

4. Likviditeetti

Kun varastoilla ei ole paljon likviditeettiä, syntyy kaksi ongelmaa: ensinnäkin on olemassa mahdollisuus, että et voi myydä varastoa. Jos maksuvalmius on vähäistä, voi olla vaikeaa löytää ostajaa tietystä varastosta, ja saatat joutua alentamaan hintaa, kunnes se katsotaan houkuttelevaksi toiselle ostajalle. Toiseksi, alhaiset likviditeettitasot tarjoavat joillekin kauppiaille mahdollisuuden manipuloida osakekursseja, jotka tehdään monin eri tavoin - helpoin ostaa suuria määriä varastoja, hypeä sitä ja sitten myydä sen sen jälkeen, kun muut sijoittajat pitävät sitä houkuttelevana (tunnetaan myös nimellä pumppu ja tyhjennys).

Miten Penny-kanta on luotu?

Penny-kanta, kuten mikä tahansa muu julkisesti noteerattu osakekanta, luodaan prosessilla, jota kutsutaan alustavaksi julkiseksi tarjoukseksi tai IPOksi. Ensinnäkin yrityksen on toimitettava rekisteröintilomake arvopaperi- ja pörssiasiain komissaarille tai asiakirjan, jossa tarjouksen katsotaan täyttävän vapautuksen rekisteröinnistä. Sen on myös tarkistettava valtion arvopaperilakeja paikoissa, joissa se aikoo myydä varastoa. Tämän jälkeen yritys voi hyväksynnän jälkeen aloittaa tilausten pyytämisen sijoittajilta. Lopuksi yhtiö voi hakea pörssissä noteerattuja osakkeita, tai se voi käydä kauppaa pörssissä tai OTC-markkinoilla.

Pienyritykset ja startupyritykset antavat tavallisesti varaston pääoman hankkimiseksi liiketoiminnan kasvattamiseksi.Vaikka prosessi on pitkä, siihen liittyy paperityön vuoret ja se voi olla melko kallista, liikkeelle laskeminen on usein yksi tehokkaimmista tavoista käynnistää yritys saada tarvittava pääoma. Penny-varastot ovat usein seurausta tällaisista hankkeista ja ne voivat tuottaa sijoittajille kannattavaa mutta epävarmuutta.

Kuten muillakin uusilla tarjouksilla, ensimmäinen askel on palkata vakuutuksenottaja, yleensä arvopapereihin erikoistunut asianajaja tai sijoituspankki. Yrityksen tarjoaminen joko on rekisteröitävä SEC: n vuoden 1933 arvopaperilain A-asetuksen tai D-asetuksen mukaisen asiakirjan mukaan, jos se on vapautettu. Jos yrityksen on rekisteröitävä, lomake 1-A, joka on rekisteröintilomake, on toimitettava SEC: lle ja siihen on liitettävä yhtiön tilinpäätös ja ehdotetut myyntimateriaalit. Näiden tilinpäätösten on oltava yleisön nähtävillä tarkistettaviksi, ja SEC: n on toimitettava oikea-aikaiset raportit julkisen tarjouksen ylläpitämiseksi. Kun SEC on hyväksynyt, osakkeiden tilauksia voidaan pyytää yleisöltä lähettämällä myyntimateriaaleja ja tietoja, kuten esitteitä.

Kun alkuperäiset tilaukset kerätään ja osakkeita myydään sijoittajille, rekisteröidyt tarjoukset voivat aloittaa kaupankäynnin jälkimarkkinoilla listautumalla esimerkiksi NYSE: n tai Nasdaqin tai kaupankäynnin vastapuolelle. Monet penny-varastot päätyvät OTC-markkinoilla tapahtuvaan kaupankäyntiin, koska listautumisvaatimukset ovat suuremmat. Suurin osa penniäkannoista ei täytä tällaisia ​​vaatimuksia, eikä yrityksillä yleensä ole varaa säästää kustannuksia ja määräyksiä. Toisinaan yritykset tekevät IPO: n jälkeistä uutta jälkimarkkinoita. Tämä heikentää olemassa olevia osakkeita, mutta antaa yritykselle pääsyn useampiin sijoittajiin ja lisää pääomaa. On tärkeää, että penny varastossa olevat yritykset pitävät tämän mielessä ja pyrkivät saamaan arvoa osakkeisiin, kun ne käyvät kaupan avoimilla markkinoilla. Lisäksi on pakollista, että yritykset julkistavat julkisesti päivitetyt tilinpäätökset, jotta sijoittajat saataisiin ilmoitettua ja ylläpitävät kykyä lainaa ilmoittautumattomalla ilmoitustaululla tai OTCBB: llä.

SEC: n säännöt penniäkeksille

Penny-varastoja pidetään erittäin spekulatiivisina investoinneina. Sijoittajan etujen turvaamiseksi SEC ja Financial Industry sääntelyviranomainen (FINRA) omistavat erityiset säännöt, joilla säännellään penniäkantojen myyntiä. Kaikkien välittäjien on noudatettava vuoden 1934 arvopaperipörssilain 15 pykälän (h) ja siihen liittyvien sääntöjen mukaisia ​​velvoitteita, jotta ne voivat suorittaa penniäkantaloustoimia.

(1) Myyntikäytäntövaatimukset

§ 240. 15g-9 Ennen liiketoimen toteuttamista välittäjän on hyväksyttävä sijoittajan liiketoimi (erityisistä penniäkannoista); Sillä välin asiakkaan on annettava kirjallinen sopimus broker-jälleenmyyjälle samasta liiketoimesta. Tätä toimenpidettä on ryhdytty estämään tällaisten investointien manipuloivia ja petollisia käytäntöjä. Asiakkaan hyväksyminen tarkoittaa periaatteessa sitä, että hän tarkistaa hänen soveltuvuutensa tällaisiin investointeihin.Hyväksyntä on annettava vasta, kun välittäjä on arvioinut asiakkaan sijoituskokemusta ja tavoitteita sekä taloudellista asemaa.

(2) Ilmoitusasiakirja

§ 240. 15g-2 Välittäjä-jälleenmyyjän on toimitettava asiakkaalle standardoitu ilmoitusasiakirja. Asiakirjoissa selostetaan riskitekijä, joka liittyy sijoittamiseen penniin varastoihin, penny-osakemarkkinoihin liittyviin käsitteisiin, asiakkaiden oikeuksiin, välittäjien velvoitteisiin asiakkaita kohtaan, petoksiin ja muihin tärkeisiin tietoihin, jotka voivat olla hyödyllisiä sijoittajille . Sijoittajalle olisi suotavaa käydä läpi tämän asiakirjan tietoisten päätösten tekemiseksi.

(3) Tarjoushintailmoitukset Ilmoitus

§ 240. 15g-3 Välittäjä-jälleenmyyjän on pakko ilmoittaa ja vahvistaa myöhemmin voimassa olevat noteeraushinnat ja niihin liittyvät tiedot asiakkaalle ennen tapahtuman toteuttamista. Jos välittäjä ei noudata samoja, se katsotaan lainvastaiseksi. Tämä auttaa sijoittajaa pitämään seurantaa hintakehityksestä markkinoilla.

(4) Korvausilmoitus

§ 240. 15g-4 Tämä sääntö tekee sijoittajalle tietävän, kuinka paljon rahaa välittäjä on maksanut tietystä liiketoimesta. Tämä voi auttaa asiakkaan arvioimaan, onko välittäjä-jälleenmyyjä itsekäs motiivi yritettäessä siirtää tiettyä liiketointa.

(5) Kuukausikatsaukset

§ 240. 15g-6 Välittäjä-jälleenmyyjän on lähetettävä asiakkailleen kuukausittainen tiliote, joka paljastaa yksityiskohdat, kuten: kunkin pennin kannan määrän ja tunnisteen asiakkaan tilillä; tapahtumapäivämäärät; ostohinta; ja arvopaperin arvioitu markkina-arvo (viimeisimpien osto- ja ostohintojen perusteella). Tällaisten lausumien on myös selitettävä arvopapereiden vähäiset markkinat ja arvioitu hinnan luonne tällaisilla rajoitetuilla markkinoilla. Tapauksissa, joissa asiakkaan tiliin ei ole tehty toimeksiantoja kuuden kuukauden ajan, välittäjä ei ole velvollinen toimittamaan kuukausittaisia ​​ilmoituksia. Välittäjien olisi kuitenkin toimitettava kirjalliset lausunnot neljännesvuosittain.

Postiennakkojen jälkeiset kaupankäynnit

Penny-varastoja voi vaihtaa tuntien jälkeen. Itse asiassa monet suurimmista markkina-asioista, sekä kansallisissa julkisissa pörsseissä että penny-pörsseissä, tapahtuvat tuntien jälkeen. Penny-varastot ovat kaupankäynnin kohteena listautumispalveluissa, kuten OTCBB ja Pink Sheets. Pennyvarastojen jälkimarkkinoilla sijoittaja ostavat nämä osakkeet tavanomaisen välityspalvelun kautta, aivan kuten investoimalla perinteisiin julkisiin arvopapereihin.

Koska paljon markkinoiden liikkeet tapahtuvat vaihdon sulkemisen jälkeen, penniäkantojen volatiliteetti vaihtelee tuntien jälkeen. Jos penniäkassa-sijoittajat suorittavat osto- tai myyntitoiminnan tuntien jälkeen, he voivat myydä osakkeita erittäin korkeiksi hinnoiksi tai ostaa osakkeita hyvin alhaisilla hinnoilla.

Esimerkiksi nämä vaihtelut ovat johtaneet siihen, että pennin varastot hyppivät 8 sentistä 8: een hyvin lyhyessä ajassa, ja nämä hintapiikit usein tapahtuvat tuntien jälkeen.Tuntikauppojen ansiosta sijoittajat voivat hyödyntää näitä piikkejä, ja viimeisen penny-osakkeen määrä kasvaa lähes 2 000 prosentilla yhden kuukauden aikana.

Kuitenkin jopa parhaat penniäkantokannat ovat alhaisen likviditeetin ja huonon raportoinnin kohteena. Vaikka penniäkki riipu tunnin jälkeen, ja jos sijoittaja haluaisi myydä, voi olla vaikea löytää ostajaa. Penny-varastot käyvät harvoin, varsinkin markkina-aikoina, jolloin penny-varastojen hankkiminen tai myyminen on vaikeaa vaihdon sulkemisen jälkeen.

Tämä yhdistettynä huonoon raportointiin vaikeuttaa sijoittajien löytävän päivittäisiä noteerauksia penniäkannoista, aiheuttaen virheellistä hinnoittelua, joka antaa penniäkassa-sijoittajille tauon ja aiheuttaa ostoprosessin siirtymistä entistä hitaammin, erityisesti tuntien jälkeen .

Kun Penny-kanta ei ole Penny-kanta enää?

On olemassa useita tapahtumia, jotka voivat käynnistää penniäkannan siirtymisen tavalliseen varastoon. Yhtiö voi antaa uusia arvopapereita SEC: n rekisteröidyllä tarjouksella, tai se voi rekisteröidä olemassa olevan arvopaperiluokan sääntelyelimen kanssa. Molemmat liiketoimintotyypit vaativat automaattisesti, että yritys noudattaa säännöllistä raportointia, mukaan lukien tiedot sijoittajille sen liiketoiminnasta, taloudellisesta tilanteesta ja yrityksen johtamisesta, jollei poikkeusta ole. Nämä tiedostot antavat myös 10-Q neljännesvuosikatsaukset ja vuotuiset lomakkeet 10-K ja 8-K raportit, jotka kertovat odottamattomista ja merkittävistä tapahtumista.

Joissakin tapauksissa on olemassa muita ehtoja, jotka edellyttävät, että yritys toimittaa raportteja SEC: n kanssa. Raportit on jätettävä, jos yrityksellä on joko vähintään 2000 sijoittajaa tai yli 500 sijoittajaa, joita ei voida luokitella akkreditoituneiksi sijoittajiksi ja joilla on yli 10 miljoonaa dollaria varoihin. Jos yritys luettaa sen arvopaperit johonkin kansalliseen arvopaperipörssiin, kuten NYSE tai NASDAQ, sen on myös tallennettava. SEC-rekisteröinti on pakollista, jos yhtiön arvopaperit noteerataan OTCBB: ssä tai OTCQB-markkinoilla OTC Linkin kautta.

Yleensä yritykset, joissa ei ole yli 10 miljoonaa dollaria varoista ja alle 2000 rekisteröityä osakkeenomistajaa, eivät tarvitse noudattaa SEC: n mukaisia ​​raportointiohjeita. Mielenkiintoista on, että jotkut yritykset valitsevat avoimuuden asettamalla samantyyppisiä raportteja, joita muiden, ehkä maineikkaimpien yritysten on tehtävä.