Yksi tärkeimmistä eduista, joita rahastot tarjoavat asiakkailleen, on monipuolistaminen. Tämä antaa pehmustetta osakekurssilla, kun yksi tai kaksi sen omistuksesta laskee arvon. Lisäksi se mahdollistaa osakkeenomistajien hyötyvän hintakehityksestä useissa eri arvopapereissa. Jotkut rahastot voivat kuitenkin keskittyä vain muutamiin arvopapereihin, ja kun näin tapahtuu, rahastohinta voi laskea huomattavasti, jos tilat eivät toimi hyvin. Sijoittajien on oltava tietoisia rahastojensa pääomista ja selvittämään, ovatko he keskittyneet tiettyyn yritykseen tai alaan. Jos näin ei tehdä, voi joissakin tapauksissa aiheuttaa huomattavia tappioita.

Valeant Pharmaceuticals International, Inc: n (VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc. 12, 04 + 4, 79%

Created with Highstock 4. 2. 6 < ), entinen punainen kuuma biotekniikka yritys, oli peruspääoma useissa merkittävissä sijoitusrahastoissa ja hedge-rahastoissa. Mutta Securities and Exchange Commission (SEC) -tutkimus yhdistettynä syytöksiin, joita U.S.-lainsäätäjät ovat syyttäneet huumeidensa hintoja, on rahoittanut osakekurssin lähes 90%. Yhtiö on myös alentanut tuloennusteitaan vuodelle 2016 12 prosentilla ja antanut varoituksen siitä, että sen vuosikertomus saattaa viivästyä, mikä saattaa ilmetä velkajärjestelyjen laiminlyöntiä. (Lisätietoja: Diversifikaation merkitys .)

Valeantin hinnanalennus on vaikuttanut dramaattisesti useisiin merkittäviin rahastoihin, kuten Sequoia-rahastoon (SEQUX), joka oli ylittänyt osakemarkkinat yli 40 vuotta ennen tämän romahtamisen tapahtua. Warren Buffet oli kerran suositellut tätä rahastoa, mutta Valeantin hinnanalennus raahasi rahastojen hintaa alaspäin johtaen salkunhoitajaään eroon, joka oli ostanut yli 12 miljoonan osakkeen rahastoon.

Ja se ei ole missään nimessä ainoa rahasto, jolla on suuri panos Valeantissa. Ensimmäinen Eagle Fund of America Y (FEAFX), T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) ja Davis NY Venture (NYVTX) oli myös suuria omistuksia tässä kannassa ja he ovat kaikki kärsineet samoin. Tämä esimerkki näyttää osoittavan, kuinka vaarallista se voi olla, kun rahasto tai sijoittaja on keskittynyt yhteen paikkaan.

Yli keskittyminen voi tapahtua sijoittajan salkussa useilla eri tavoilla. Se voi tapahtua tarkoituksellisesti, esimerkiksi silloin, kun sijoittaja tai johtaja suunnittelee tarkoituksellisesti suurta osaa salkusta tietylle yritykselle tai sektorille markkinoilla. Yksi yleisimmistä virheistä, joita useat sijoittajat tekevät, on hankkia liikaa omia osakkeita omasta varastostaan ​​joko osakehankintasuunnitelman tai yrityssektorin sponsoroidun eläkejärjestelyn kautta. Tällaisten yhtiöiden, kuten Enronin ja WorldComin työntekijät, tekivät niin paljon rasituksia.Useimmat rahoituksen neuvonantajat varoittavat sijoittajia rajoittamaan riskinsa yhtiön varastossa noin 10 prosenttiin salkustaan. (Lisätietoja:

Diversification: Portfoliot suojataan joukkotuhoilta.)

Yli keskittyminen voi tapahtua myös silloin, kun yksi salkun segmentti toimii huomattavasti paremmin kuin muut. Jos sijoittaja ostaa teknisen osakekannan, joka nousee arvoon 500 prosenttia kahdessa vuodessa, salkun alkuperäinen painotus vääristyy. Tässä tilanteessa esimerkiksi tasapainottaminen voi auttaa säilyttämään salkun alkuperäisen painotuksen ja ylläpitämään riittävää monipuolistamista.

Toinen alue, johon sijoittajat jäävät kiinni, on sijoitusrahastojen keskittyminen yli sijoitusrahastojen kautta. Sijoittaja voi pitää 500 osakettaan Coca-Cola Companyn (KO KOCoca-Cola Co45, 47-1. 09%

Created with Highstock 4. 2. 6

joka on myös sen omistaman suurikokoisten rahastojen kautta. Sijoittajien on oltava tietoisia salkun päällekkäisyyksistä, joita heillä on. Bottom Line Yli keskittyminen tiettyyn asemaan tai toimialaan voi johtaa katastrofiin sekä yksittäisille sijoittajille että rahastonhoitajille. Niiden, jotka ottavat tämän riskin, on oltava tietoisia niiden mahdollisista seurauksista, jos tilalla ei ole hyvää tulosta. (Katso lisää: 5 vinkkejä portfolion muokkaamiseen

.)