Jos olet ostanut yksittäisen joukkovelkakirjalainan viimeisen parin vuoden aikana, olet todennäköisesti maksanut korkean palkkion saadaksesi minkäänlaista tuottoa. Kun joukkovelkakirjalaina erääntyy, se lunastetaan nimellisarvoon, joten joukkovelkakirjalainasta maksettu palkkio katoaa erääntymispäivänä. Miten laskut menettää joukkovelkakirjalainan palkkion kustannusperustaasi, voi olla hieman monimutkaisempi kuin varastossa, joten tämän artikkelin tarkoituksena on korostaa korkopalkkioihin liittyviä kustannusperustaisia ​​ongelmia. ) TUTORIAL:
Bond-perusteet: Johdanto

Ensimmäinen asia, jonka sinun on tiedettävä joukkolainallasi, on se, onko se verovelvollinen vai verovapaata. Jos joukkovelkakirjalainasi on verotettava, sinulla on vaihtoehtoja, mutta jos maksat palkkion verosta vapautetusta joukkovelkakirjalainasta, sinulla on vain yksi vaihtoehto, joka korvaa palkkasi.

) Onneksi verovelvollisille joukkovelkakirjojen haltijoille yksinkertaisin vaihtoehto on myös oletusvaihtoehto. (Tämä artikkeli tutkii kunkin merkittävän joukkovelkakirjalainan. Oletusasetus antaa velkojalle mahdollisuuden käyttää ostohintaa kustannusperusteena. Tämän menetelmän avulla joukkovelkakirjan haltija voi tappiota, kun joukkovelkakirjalaina erääntyy nimellisarvosta tai myydä joukkovelkakirjalaina vähemmän kuin mitä he maksivat. Tämä vaihtoehto ei ole verovapaiden joukkovelkakirjojen haltijoiden saatavilla, koska niiden on poistettava palkkionsa.

Joukkovelkakirjalainan lyhennys

Joukkovelkakirjalainan jaksotuksen ansiosta joukkovelkakirjan haltija laskee vuosittain pienen osan palkkiosta ja käyttää sitä korvaamaan joukkovelkakirjalainan vuotuiset korot saman ajanjakson aikana . Jos joukkovelkakirjalainasi ostettiin 27.9.1985 jälkeen, luultavasti käytät jatkuvan tuoton menetelmää palkkion lyhennykseen. Syvällisiä esimerkkejä siitä, kuinka voit maksaa palkkasi, voit viitata IRS-julkaisuun 550, mutta tässä ovat perusvaiheet:

Vaihe 1: Määritä lainan tuotto eräpäivään asti. Tämän vaiheen pitäisi olla melko helppoa, koska nämä tiedot on listattava kaupallisessa vahvistuksessa tai lainata, kun ostamasi joukkovelkakirjalainat on ostettu.

Vaihe 2: Määritä kertymäkaudet, jotka eivät voi olla pidempiä kuin 12 kuukautta. Kertymäkausi alkaa, kun olet ensin ostanut joukkovelkakirjalainan ja päättyy, kun joukkovelkakirjalaina erääntyy tai myyt. Laskenta on helpompaa, kun kertymäajat ovat samat kuin koronmaksujen väliset jaksot.

Vaihe 3: Määritä palkkion määrä, jolta kertyy kertymäaikaa. Tämän arvon määrittämiseksi sinun on kerrottava oikaistu hankintahinta kertymäkauden alussa tuotoksella eräpäivään asti. Sitten vähennät summan pätevistä ilmoitetuista koroista kaudella. Oikaistu hankintahinta ensimmäisen kertymäkauden alussa on sama kuin oma.Alkuperäisen kuoletuksen laskennan jälkeen teidän perusteellasi vähennetään aiemmin poistetun joukkovelkakirjalainan määrä. Paras tapa ymmärtää, miten tämä kaikki toimii, on esimerkkinä.

Esimerkki

Verotettava yrityssidos, jonka nimellisarvo on 100 000 dollaria, maksaa 5,96 prosentin korot 12/31 vuosittain, ostetaan sen jälkeen, kun korko maksetaan 1/1/2011 111 000 dollaria neljä vuotta jäljellä maturiteetiltaan, ja sen saama eräaika on 3,00%.
- ($ 111, 000 x 3. 00%) = - $ 3, 330 Sinun tuotto

(1 000 x 5 96%) = 5 dollaria, Vuosi 1 Amortization =

$ 2630

Tämä olisi lyhennysaikataulu:

Osto 1/1/2011 1/1/2012

1/1/2013

1 / 1/2014	Lunastus 1.1.2015	Bond Premium on saatavissa kuoletukselle	$ 11, 000	$ 8, 370
$ 5, 661	$ 2, 871 < Kustannusperusta vuoden alussa	111, 000	108 dollaria, 370	105 dollaria, 661	102 dollaria, 871
100 000 dollaria		$ 2, 630	$ 2, 709	$ 2, 790	$ 2, 871
$ 11, 000	$ 0 Pääoman menettäminen	on sallittua vähentää pätevää ilmoitettua korkoa samasta ajanjaksosta, jonka perusteella jaksotus poistettiin. Esimerkin mukaisen kuoletuksen aikataulun mukaan joukkovelkakirjalainan haltija saa laskea verotettavaa joukkovelkakirjalainojaan 2 630 dollarin verran. Jos joku, jolla on huomattava verotettava joukkovelkakirjalaina ja paljon pääoman menetyksiä, on huomattava mahdollisuus, että ihmiset voivat hyödyntää kun he luopuvat palkkioistaan.	)	Esimerkiksi, jos verovelvollisella on 50 000 dollaria siirron tappiossa, 60 000 dollaria joukkovelkakirjalainojen maksuissa ja 26 000 dollaria käytettävissä (ks.	Asset Allocation in a Bond Portfolio. koska ne voivat vähentää verotettavia joukkovelkakirjalainojaan 60 000 dollarista 34 000 dollariin saakka. Tämä olisi paljon parempi tulos, kun pääoman menetyksestä maksetaan palkkiona, kun joukkovelkakirjalaina erääntyy.
Pitkäaikaisia ​​myyntivoittoja ja tuloveroasteita todennäköisesti nousevat vuoden 2012 loppuun mennessä, joten joku voi tehdä tapauksen pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen myymiseksi sulautetuilla myyntivoitoilla nyt ja ostaa vastaavia premia joukkovelkakirjalainoja takaisin. Tämä strategia antaisi yksityishenkilölle mahdollisuuden hankkia 15 prosentin myyntivoitto joukkovelkakirjojensa myynnistä, kun taas vastaavan palkkio- joukkovelkakirjalainan ostaminen vähentäisi tulevia tavanomaisia ​​korkotuloja palkkioista poistoilla.

Lähtökohtana on, että palkkioiden kuoletukset antavat joukkovelkakirjojen haltijoille kyvyn arbitraaamaan myyntivoittoja tavanomaisilla korkotuloilla, jotka he raportoivat 1040: nsa B: ssä. Yksityishenkilölle, jolla on suuri joukko verotettavia joukkovelkakirjalainoja, mahdollisuus optimoida verot voi lisätä sijoittajan veroilmoituksen jälkeen. Verotettavaa joukkovelkakirjojen sijoittajien on tiedostettava, että kun olet muuttanut oletusmenetelmästä poistojärjestelmään, sinun on käytettävä sitä kaikkiin verollisiin joukkovelkakirjalainoihin ja sinun on saatava IRS: n lupa muuttaa se takaisin.(Lisätietoja IRS-tilintarkastuksen hakeminen )

Verovapaan verovelvollisen velkakirjan haltijoiden lisäkomplikaatiot

Korkoero voi toimia ihmeissasi verollisen joukkovelkakirjalainan suhteen, mutta se ei tee mitään joku, jolla on verovapaita joukkovelkakirjoja. Itse asiassa, jos joukkovelkakirjalainat eivät ole sekä liittovaltion että valtion tuloveroa verottomia, saatat päätyä saamasta valtion tuloveroa.

Syynä, että monet obligaatioiden haltijat joutuvat rangaistamaan valtion tuloverotustaan, koska välitysyritysten lähettämät 1099 luvut eivät ota huomioon korkojen alentamista, joukkovelkakirjojen haltijoille maksetaan palkkion lyhennys (Treasury Regulation 1. 171- 2 Esimerkki 4). Tästä seuraa, että useimmat ihmiset raportoivat 1099: een ilmoittamansa verovapaata korkoa suoraan 1040: n riville 8b ja puolestaan ​​ylittävät valtion tuloveroilmoituksensa. Jotkut Connecticutin kaltaiset valtiot suodattavat joukkovelkakirjalainan joukkovelkakirjalainan joukkovelkakirjalainan joukkovelkakirjalainan joukkovelkakirjalainan joukkovelkakirjalainan joukkovelkakirjalainan jaksotuksen. Yleensä korkeassa tuloverotasossa olevissa valtioissa asuvilla ihmisillä on pyrittävä välttämään verosta vapautettujen joukkovelkakirjojen ostoa sellaisilla palkkioilla, jotka eivät myöskään ole verovapaita. Seuranta ja noudattamattomat joukkovelkakirjojen lyhennyskysymykset voivat olla vaikeita, joten on tärkeää, että pidät veroneuvojasi nopeammin tilanteenne tosiasioissa.

Bottom Line

Monet velkakirjojen haltijat ovat pyrkineet lisäämään tuottoaan ilman täysin ymmärrettäviä seurauksia yksittäisten joukkovelkakirjojen ostamisesta suurilla palkkioilla. Ensisijaisten joukkovelkakirjalainojen omistajien olisi tarkasteltava yksittäisiä joukkovelkakirjalainojaan, jotta voidaan selvittää, onko käytettävissä arbitraasia koskevia mahdollisuuksia ja varmista, että he eivät maksa valtion tuloverotuksen yli. Jos palkkion lyhennykset tekevät päänne halusta räjähtää, voit ostaa osakesidonnaisen rahastoarvon, koska niiden on kirjattava palkkiot. (Lisätietoja lukemisesta on kohdassa

Hanki Bond Price / Yield Duo. )