Suuret arvopaperipörssit (ETF) tarjoavat altistumisen suurille arvopapereille, joiden sijoitusjohtajat aliarvioivat. PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF (NYSEARCA: PRF PRFPS FTSE RAFI US108. 89-0. 28% Highstockilla 4. 2. 6 ) sijoittaa komponenttivarastoihin, suurimmat 1 000 Yhdysvaltain varastot, jotka valitaan perustoimenpiteiden perusteella. PRF tarjoaa tehokkaan vaihtoehdon päästäkseen monipuoliseen suurten korkojen osakkeisiin, jotka painotetaan perustavanlaatuisilla pisteillä.

Mitä se seuraa

PRF seuraa FTSE RAFI U. S. 1000 -indeksiä, jonka tarjoaa Research Affiliates, LLC. Toisin kuin useimmat markkinakorkopainotetut indeksit, PRF: n vertailuindeksi painaa sen osakekantoja käyttämällä yrityksen kokoa, kuten kirjanpitoarvoa, myyntiä, osingotusta ja rahavirtoja koskevia perustoimenpiteitä, eikä markkina-arvon painotusta.

FTSE RAFI U.S. 1000 -indeksi käyttää sen indeksin tarjoajan kehittämän perustavan indeksin menetelmää ja valitsee kaikkien Newarkin arvopaperipörssien AMEX: n ja Nasdaq National Market System -listan mukaisten tavanomaisten osakkeiden arvopaperit. FTSE RAFI U.S. 1000 -indeksi, PRF: n vertailuarvo, on suunniteltu seuraamaan U.S.-osakkeiden suorituskykyä suurimpien tutkimusyhteisöjen perustavanlaatuisten arvojen kanssa. Suunnittelulla RAFI Fundamental Index -metodologia pyrkii alipainosta yliarvostetuille yrityksille, joilla on korkea hinta-voitto (P / E) -suhde ja ylipainoiset varastot, joilla on alhaisemmat markkinahinnat.

Miten se seuraa sitä

PRF toteuttaa passiivisen indeksointimenetelmän FTSE RAFI U.S. 1000 -indeksin suorituskyvyn seuraamiseksi. Rahasto sijoittaa tavallisesti vähintään 90% sen kokonaisvastaavasta komponenttivarastoihin, jotka muodostavat vertailuindeksin sijoitustavoitteensa saavuttamiseksi. Toisin kuin useimmat ETF: t, jotka seuraavat markkinakorkopainotettuja indeksejä, PRF: n Top 10 -yrityksissä ei ole tavanomaisia ​​mega-cap-yhtiöitä kuten Apple, Google ja Facebook.
PRF pyrkii tuottamaan samanlaisia ​​tuottoja vertailuindeksiinsa jakamalla salkkunsa suunnilleen samalla osalla kuin indeksin painotukset. Rahasto tarjoaa hyvin monipuolisen salkun ja jakaa salkun useille aloille. PRF myöntää 18.8.2015 alkaen 22. 79% salkustaan ​​rahoitusalalle, 11. 76% tietotekniikkasektorille, 11. 43% kuluttajan harkinnanvaraiselle sektorille, 10. 93% terveydenhuollosta 10. 65 prosenttia energiasektorille, 10. 44 prosenttia teollisuuteen, 9. 63 prosenttia kuluttajille tarkoitettuihin niitteihin, 5. 1 prosenttiin laitosten alalle, 3. 79 prosenttia televiestintäpalveluihin, 49% materiaaliteollisuudelle.

PRF: n 30.6.2015 alkaen vuosittainen markkinahintojen tuotto on 8.45% sen alkamisajankohdasta 19.12.2005, kun taas vertailuindeksi on tuottanut 8,87 prosentin tuottoa samana ajanjaksona. Tämä poikkeama paluissa osoittaa, että PRF: llä on pieni seurantavirhe. PRF: n 1. kesäkuuta 2015 lähtien keskimääräinen seurantavirhe on 0,14%. Koska PRF tavallisesti sijoittaa vähintään 90% varoistaan ​​tavallisiin kannoihin, jotka koostuvat sen vertailuarvoista ja rekonstruoivat salkunsa vuosittain, se pystyy minimoimaan seurantavirheensä. Rahaston seurantavirhe johtuu pääasiassa sen keskimääräisestä keskimääräisestä kulusuhteesta ja sen täysin toistamasta indeksointistrategiasta.

Management

PRF julkaistiin 19.12.2005 Invesco PowerSharesin New Yorkin pörssissä Arca. Rahasto on osa Invescon PowerShares U.S. -säästösarjaa. Tämä sarja tarjoaa erilaisia ​​ETF: itä, jotka seuraavat useita indeksejä, kuten Nasdaq 100 -indeksi, Russell 2000 -indeksi ja S &; P 500 -indeksi.

Invesco PowerShares Capital Management on Invesco, Inc: n tytäryhtiö, joka on vuonna 2003 perustettu yksityinen sijoitusyhtiö. Invesco PowerShares tarjoaa useita vaihtopörssejä ja sillä on noin 140 uraansa ja kansainvälistä ETF: tä. Invesco on sitoutunut auttamaan sijoittajia monissa osissa maailmaa saavuttamaan taloudelliset tavoitteensa lähes 70 vuotta ja 792 dollaria. 4 miljardia hallinnoitavaa varallisuutta.

Ominaisuudet

Kuten useimmat suuret arvoketjun seuranta-ETF: t, PRF on laillisesti rakenteeltaan avoin rahasto ja rekonstruoi salkunsa vuosittain. Rahaston liikevaihto on 10%, mikä auttaa minimoimaan transaktiokustannukset. Koska PRF käyttää erikoistunutta strategiaa, rahasto veloittaa suuremman kulusuhteen kuin useimmat suuret arvopaperit. PRF: n kustannussuhde on 0, 39%, kun taas suurten rahastojen keskimääräinen kulusuhde on 0,32%. Kesäkuun 30. päivästä 2015 PRF: n painotettu keskimääräinen markkamäärä on 107 dollaria. 37 miljardia euroa, hinta / kirja-suhde 1,56, P / E-suhde 16,67 ja oman pääoman tuotto 27,82%.

Soveltuvuus ja suositukset

PRF: llä on suuret mahdolliset tuotot kohtuullisella riskillä. PRF: llä on jälkimmäinen kolmivuotinen tuotto 17,99% ja keskimääräinen poikkeama 8,97% samana ajanjaksona. Kuten kaikki ETF-rahastot, jotkut PRF: n tärkeimmistä riskeistä ovat osakeriski, markkinariski ja indeksiriski. PRF: n historialliset tilastot osoittavat, että se on antanut sijoittajille korkeat tuotot keskimääräisen keskimääräisen riskin mukaan.

PRF: llä oli heinäkuun 31. päivästä 2015 lähtien kolmen vuoden tietojen perusteella beta (rahaston parhaiten soveltuvaa indeksiä, Russell 1000 Value TR USD -indeksiä vastaan) 1, R-neliö (Russellia vastaan 1000 Value TR USD -indeksi) 98. 89%, Treynor-suhde (suhteessa S & P 500 TR USD -indeksiin) 17. 63 ja Sharpe-suhde 1. 9.

Perustuu nykyaikaiseen salkun teoriaan (MPT) , PRF: n beta osoittaa, että se on täysin korreloitu ja teoriassa kokee saman volatiliteetin kuin sen parhaiten soveltuva indeksi. Tämä osoittaa, että PRF liikkuu samaan suuntaan samalla suuruudella kuin Russell 1000 Value TR USD -indeksi.PRF: n R-squared osoittaa 98. 89% sen hintavaihteluista tänä ajanjaksona voidaan selittää Russell 1000 Value TR USD -indeksin vaihteluilla. Rahaston Treynor-indeksi osoittaa, että se tarjosi vuositasolla 17,63% riskikohtaista riskiasetta kohti. PRF: n Sharpen suhdeluku suhteessa suurten arvopapereiden keskiarvoon osoittaa, että se tuotti korkeampia tuottoja kuin luokkaan keskimäärin riskipainotettuna.

MPT: n suhteen PRF sopii parhaiten pitkäaikaisille sijoittajille, joilla on kohtuulliset riskitoleranssit, jotka etsivät monipuolista altistumista osakkeille, joita tutkimusyhteisön jäsenet pitävät aliarvostettuna. PRF on sopiva ydinosuus sijoittajille, jotka pystyvät kärsimään volatiliteetista, jota se voi kokea, jotta he voisivat hyötyä mahdollisista eroavaisuuksista kantojen sisäisten ja markkina-arvojen välillä.

Rahoitusneuvonantajat voivat käyttää tätä ETF

Rahoitusneuvojat voivat käyttää PRF: tä lisäämään arvoaan asiakkaidensa salkkuihin tarjoamalla tehokkaan monipuolisen altistumisen suurille ja mega-cap-varastoille painokkaasti painotetulle salkulle. PRF sopii asiakkaille, jotka toteuttavat arvopaperisijoittamisstrategian, ja etsivät rahastoa, joka käyttää peruspainotusta markkina-arvon painotuksen sijaan.

PRF voi myös lisätä arvoa, koska sen tasapainotus perustuu perustekijöihin. Siksi kantoja, jotka ovat entistä enemmän kustannuksia suhteessa kilpailijoihinsa ja aloihin, ovat vähentäneet altistumista. Tämä lisää altistumista varastoille, jotka ovat laskeneet hinnalla. Rahaston metodit voivat antaa sijoittajille etulyöntiaseman muihin suuret arvopaperimarkkinalainoihin perustuviin ETF-arvoihin, jos alijäämätyt varat palautuvat niiden keinoihin.

Pääkilpailijat ja vaihtoehdot

Schwab Fundamental U.S. Large Company Index ETF on kilpailija ja lähin vaihtoehto PRF: lle. Samaan tapaan kuin PRF, Schwab Fundamental U.S. Large Company Index ETF seuraa Russell Fundamental U.S. Large Company Index -ohjelmaa, joka valitsee osakesijoituksensa myynnistä, kassavirrasta ja osingoista tai takaisinostoista.

iShares Core U.S. Value ETF on toinen kilpailija ja vaihtoehto PRF: lle. Tämä rahasto tarjoaa alhaisen kustannustason altistumisen U.S.-osakkeiden hajautetulle sijoitukselle, jonka uskotaan olevan aliarvostettu niiden sektoreiden ja kilpailijoiden suhteen. IShares Core U.S. -arvon ETF seuraa Russell 3000 Value -indeksiä ja veloittaa vain kustannussuhteen 0. 09%.

iShares Russell 1000 Value ETF seuraa Russell 1000 Value -indeksiä ja altistuu aliarvostetuille U.S.-yrityksille. IShares Russell 1000 Value ETF tarjoaa monipuolisen altistumisen aliarvostetuille osakkeille, mutta se painottuu voimakkaasti rahoitusalaan. IShares Russell 1000 Value ETF veloittaa vain kustannussuhteen 0. 2% ja voi olla tehokas vaihtoehto PRF: lle.