a:

Suljetuista rahastoista ja avointen rahastojen tärkeimmät erot johtuvat siitä, miten ne ovat rakenteeltaan ja miten ne ovat ostaneet ja myyneet niitä. Rahastojen salkkujen muodostavat sijoitukset voivat myös olla merkittäviä eroja.

Avoimilla ja suljetuilla rahastoilla on useita yhteisiä perusominaisuuksia. Molemmat ovat ammattimaisesti hallinnoituja varoja ja monipuolistetaan sijoittamalla varastoihin tai muihin sijoitusomaisuuksiin, eikä yksittäiseen varastossa. Molemmat yhdistävät monien sijoittajien resurssit pystyäkseen investoimaan laajemmalle ja laajemmalle.

Suljettujen rahastojen ja avointen rahastojen rakenteessa, hinnoittelussa ja myynnissä on kuitenkin merkittäviä eroja. Avoimia rahastoja tarjotaan rahastoyhtiön kautta, joka myy osakkeita suoraan sijoittajille. Osakkeiden lukumäärä ei ole kiinteä eikä teoreettisesti ole rajoitettu. Rahasto myy yhtä paljon osakkeita kuin sijoittajat haluavat ostaa. Sitä vastoin suljetulla rahastolla on kiinteä määrä osakkeita, jotka sijoitusyhtiöt tarjoavat alustavan julkisen ostotarjouksen kautta. Tämän jälkeen suljetut rahasto-osuudet käydään kauppaa pörssissä, aivan kuten yksittäiset osakkeet. Sijoittajat hankkivat rahasto-osuuksia hankkimalla ne arvopaperipörssin kautta välitystilillä.

Jokaisen rahasumman luonne vaikuttaa myös siihen, miten se on hinnoiteltu. Avoimet rahastohinnat asetetaan kiinteästi kerran päivässä nettoarvoonsa. Tämä netto-omaisuuserän selvitys hinta on ainoa hinta, jolla rahasto-osuudet voidaan hankkia sinä päivänä. Suljetuista rahastoista käy kauppaa koko päivän, kuten yksittäisiä varoja, ja niitä voi ostaa tai myydä milloin tahansa rahaston kaupankäynnillä päivän aikana. Koska markkinoiden kysyntä määrää suljettujen rahastojen hintatason, rahasto-osuudet myyvät yleensä joko palkkion tai alennuksen nettoarvosta.

Toinen ero on se, että suljettu rahasto on todennäköisempi kuin avoimen rahasto, johon sisältyy vaihtoehtoisia sijoituksia salkkuun, kuten futuureihin, johdannaisiin tai valuuttaan.