Työministeriö on esittänyt ehdotuksen, joka vaikuttaisi merkittävästi tuhansien välittäjien, neuvonantajien ja vakuutusasiamiesten toimintaan valtakunnallisesti. Tämä lainsäädäntö on luotu pyrkimyksissä päivittää ja uudistaa nykyisiä sääntöjä, jotka ohjaavat rahoitusmarkkinatilannetta. Asian ydin on erottaminen toisistaan ​​sopivuusstandardin mukaisesta toiminnasta sen suhteen, että se on velvollinen toimimaan asiakkaiden luottamuskyvyn suhteen.

Miten he eroavat?

Useimmat välittäjät, vakuutusasiamiehet ja rahoitussuunnittelijat, joille maksetaan palkkioita heidän tekemistään liiketoimista, pidetään soveltuvuusvaatimuksina transaktiokohtaisesti. Tämä standardi väittää, että kaikki liiketoimet, joiden voidaan katsoa olevan "sopivia" tietylle asiakkaalle, ovat sallittuja edellyttäen, että se perustuu tosiasioihin, joita neuvonantaja voi kerätä asiakkaan taloudellisen tilanteen, verotuksen, sijoitustoimien, riskin suvaitsevaisuus ja aikajänne.

Välittäjä tai suunnittelija on velvollinen ymmärtämään asiakkailleen suosittelemiensa investointien tai ohjelmien riskejä ja teknisiä ominaisuuksia, ja jos näin ei ole, se johtaa tämän standardin rikkomiseen. Mutta soveltuvuus soveltuu vain tapahtuman aikaan eikä jälkikäteen. Välittäjä voi suositella varastosta asiakkaalle, joka sopii hänelle määritelmän mukaisesti. Mutta jos nämä varastosäiliöt kaksi kuukautta myöhemmin, välittäjää ei voida pitää vastuussa, koska se täyttää sopivuusvaatimukset ostohetkellä. (Lue lisää Vakuuttajanne vastaaminen .)

Rekisteröityjä sijoitusneuvojia (RIA) pidetään vastoin korkeampaa käyttäytymistään, joka tunnetaan luottamuksellisena standardina. Tämä standardi on perustettu vuonna 1940 annetulla sijoitusneuvojalailla ja edellytetään, että neuvonantajat toimivat aina asiakkaidensa parhaiden etujen mukaisesti riippumatta kaikista muista tekijöistä riippumatta siitä, mitä seurauksia heidän korvauksensa tai mahdollisten eturistiriitojensa vuoksi on. Esimerkki siitä, miten tämä toimii verrattuna soveltuvuusstandardiin on annettu seuraavassa esimerkissä:

Esimerkki

Frank siirtyy pörssivälittäjälleen sijoitusneuvotteluille. Hänen välittäjänsä löytää useita varastoja, jotka sopivat teknisesti Frankin investointitavoitteisiin, mutta sijoituspalveluyritys maksaa hänelle korkeamman palkkion yhden niistä myymisestä. Välittäjä kertoo hänelle, että hän ostaa tämän varaston. Frank ostaa 1 000 osaketta ja varastossa nousee nopeasti, ja laskee huomattavasti sen nimellisarvon alapuolella useita viikkoja myöhemmin. Frank palasi jälleenmyyjään valitakseen, ja hänen välittäjänsä muistuttaa häntä siitä, että hänen suosituksensa sopivat Frankin tavoitteisiin ja riskinottoon ostohetkellä.(Lisätietoja: Miten luodaan asiakkaan sijoituspolitiikkaa koskeva lausuma .)

Frank myy varansa tappiolta ja vie tuoton RIA: lle. RIA käsittelee Frankille sijoituspolitiikkaa koskevaa lausuntoa, joka määrää, miten hänen salkunsa hallitaan. RIA perii Frankilta neljännesvuosimaksun palveluistaan. Kun Frank's portfolio laskee arvosta, niin hänen neuvonantajansa maksu. Neuvonantaja ilmoittaa myös Frankille, että hän on myös rekisteröitynyt välittäjälle, jotta hän voi käyttää vaihtuvia vuokrasopimuksia, jos se ilmenee. Neuvonantajalla on myös suunnilleen sama varastoluettelo kuin pörssivälittäjänä, mutta RIA kaipaa syvempää näiden yritysten taloudellisia mahdollisuuksia selvittääkseen, mitkä niistä ovat eniten kasvupotentiaalia.

Näissä kahdessa skenaariossa tärkeä ero on, että Frankin RIA toimii asiakkaan puolesta, kun Frankin välittäjä työskentelee sijoitusyhtiössä.

Teollisuusvaikutus

Vaikka välittäjän, asiamiehen, suunnittelijan ja luottamushenkilön välinen rivi saattaa joskus olla epäselvä, DOL: n ehdottamat säädökset tuovat melko merkittäviä muutoksia rahoitusmarkkinoihin. Jos tämä tulee lakiin, se voi merkitä sopivuusstandardin lopun alkua nykyisessä muodossaan. Se edellyttää, että kaikki välittäjät ja suunnittimet kaikkialla paljastavat asiakkailleen mahdolliset eturistiriidat ja löytävät heille ehdottoman parhaan tuotteen kaikissa tilanteissa.

Uusi laki luokittelee henkilöt, jotka antavat minkäänlaisia ​​suosituksia tai neuvoja, jotka liittyvät eläkesäästöihin, päteviin suunnitelmiin tai IRA: eihin luottamuksellisena, riippumatta siitä, millaisia ​​lisenssejä heillä on tai joita heillä ei ole tai miten heillä on korvaustapa. (Katso lisää: 401 (k) Sijoituspolitiikan julkilausuma Esimerkki .)

Mutta tämä laki on myös varovainen vapauttaa tiettyjä toimintamuotoja tästä määritelmästä. Ne, jotka tarjoavat puhdasta koulutusta ilman minkäänlaista myyntipisteitä tai puolueellisuutta, ei pidetä luottamushenkilöinä, ja ne, jotka myyvät myyntipisteitä muille luottamushenkilöille tai potentiaalisille suunnittelijayrityksille, jotka ovat taloudellisesti kehittyneitä, eivät ole luottamuksellisia standardeja. Myös välittäjät ja kauppiaat, jotka yksinkertaisesti ottavat tilauksia eläkesuunnitelma-asiakkailta ilman minkäänlaisia ​​neuvoja tai suosituksia, vapautetaan tämän määritelmän ulkopuolelle.

Bottom Line

Rahoitusalalla on tällä hetkellä kaksi erillistä hoitotasoa asiakkailleen. Soveltamisstandardia sovelletaan vain transaktiokohtaisesti, kun taas luottamushenkilöiden on ehdottomasti asetettava asiakkaidensa etujen etu kaikissa tilanteissa. Työministeriö on vastannut jatkuvalle kansalaisten tyytymättömyydelle monien tuotteiden ja palveluiden tarjoamasta alan komission alaan kuuluvasta osasta ehdottamalla lainsäädäntöä, joka antaa luottamuksellisen aseman kenelle tahansa, joka työskentelee yksittäisten asiakkaiden kanssa neuvonantajina. . Jos tämä laki läpäisee, DOL: lla on myös valtuudet valvoa ja panna täytäntöön tätä sääntöä yhdessä sisäisen tuloverolain (IRS) kanssa, .Mutta vaikka kannattajat väittävät, että tämä muutos pakottaa monet välittäjät aloittamaan suosittelemalla sijoitusvaihtoehtoja, joilla on alhaisemmat maksut, jotkut kriitikot kokevat tämän toimenpiteen poistavan kannustimen suunnittelijoille etsimään sijoittajia pienemmillä tileillä, koska he eivät tuota riittäviä tuloja kannattaa jatkaa. Olettaen, että kongressi hyväksyy tämän lainsäädännön, sen lopulliset vaikutukset ovat vielä nähtävissä. (Lisätietoja:

Mitä DoL: n luottamuspolitiikka tarkoittaa neuvonantajille .)