PIMCO Total Return Fund -instituutio-osuudet ("PTTRX") on suunniteltu olevan ydinlippulaitos monipuolisen salkun sisällä ja pyrkivät antamaan mahdollisimman suuren kokonaistuoton investoimalla ensisijaisesti väli- luokan velkakirjoja. 29-vuotiaan rahaston keskimääräinen vuotuinen tuotto oli 7,6 prosenttia sen alusta lähtien ja sillä oli neljän tähden Morningstar-luokitus 31.3.2016 alkaen.

Tämä rahasto on kenties tunnetuin rahasto, joukkovelkakirjalaina King Bill Gross ennen kuin hän lähti yrityksestä syyskuussa 2014. Brutto käänsi PIMCO Total Returnin alan suurimpaan sijoitusrahastoon, jonka varat olivat lähes 300 miljardia dollaria huipussaan huhtikuussa 2013. Monet henkilöt investoivat Grossin vastustaa itse rahastosta. Lähtöään lähtien kuitenkin rahaston hallinnoitava kokonaisvarallisuus oli pienentynyt 88 miljardiin dollariin 31.3.2016 alkaen. Rahasto on ollut vähäinen esiintyjä Grossin lähtemisen jälkeen. Vuonna 2014 Total Return Fund -rahasto sai Barclaysin yhdysvaltalaisen aggregaatti-indeksin noin 1,3 prosentilla, mutta nousi 0,2 prosenttiin vuonna 2015. Rahasto oli paljastanut huhtikuun 8 päivästä 2016 1. 8% vuosittain.

Sijoittajat voivat kerätä tärkeitä tietoja siitä, miten rahasto on suorittanut sekä ennen Bill Grossin lähtöä että sen jälkeen.

Joukkovelkakirjamäärien jakautuminen joulukuuhun

Rahaston osakekurssimuutosten tarkastelu joulukuun kuukausina saattaa antaa yksittäisille henkilöille vaikutelman, että rahasto on ollut vuoden viimeisen kuukauden aikana kauhea esiintyjä. Totuus on, että pääomavoiton jakaumat ovat olleet vastuussa suuresta osakehinnan laskusta. Kun rahastolla on positiivinen positiivinen myyntivoitto, sen on jaettava nämä voitot osakkeenomistajille rahaston jakautumisen muodossa. Jakelu osakkeenomistajille pienentää rahaston varallisuutta ja rahaston osakekurssia.

PTTRX: n osakekurssi on laskenut keskimäärin noin 2,3% kultakin viimeksi kuluneelta viideltä joulukuulta. Jos myyntivoiton jakaumat otetaan huomioon, joulukuun keskimääräinen tappio putoaa alle prosenttiin, vaikka se on edelleen rahaston huonoin kuukausi.

Useimmat osinkotuloista

Kuten useimmilla korkorahastoilla on tyypillistä, suurin osa PTTRX: n tuotoista tulee osinkoina. Koska PTTRX on keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalaina, se voi tuottaa lisäpääomaa rahaston taustalla olevien joukkovelkakirjojen hieman epävakaamman luonteen vuoksi. Tämä ei kuitenkaan ole tällainen rahasto.

31.3.2016 päättyneelle viisivuotiskaudelle rahasto on palannut keskimäärin noin 4% vuodessa. Osakekurssien muutokset osoittavat, että 1% tuotosta tulee myyntivoitoista.Tästä syystä noin 75% rahaston koko tuotosta tulee osinkotuotoista.

Paras suorituskyky tammikuussa

Markkinoiden näkymät uuden vuoden alussa eivät ole epätavallisia, koska sijoittajat odottavat tammikuun vaikutusta. Tätä kutsutaan myös Joulupukki-ralliksi, jonka mukaan sijoittajat, joilla on lisää varoja vuoden lopusta, lisäävät optimismia ja panevat varoja toimimaan salkussaan.

Joulupukki-ralli näkyy tässä rahastossa, koska se on kirjannut tammikuun tappion vain kerran vuosina 2008 ja 2016. Viiden vuoden ajanjaksolla 2012-2016 rahasto on palannut keskimäärin 1,3% vuosittain.

Lokakuu voittajanauhassa

Kuukausi, jonka rahasto on johdonmukaisin tuotto viimeisten vuosien aikana, voi olla lokakuu. Rahasto on toimittanut positiiviset tuotot joka lokakuussa, vuosilta 2009-2015. Rahaston kuukausittaiset tuotot ovat olleet myös johdonmukaisia. Lokakuun tuotto ei ole koskaan ylittänyt 1,1% missään vaiheessa kyseisen ajanjakson aikana, ja sen keskiarvo oli noin 0,6% vuodessa.