On turhauttavaa, kuinka transaktiokustannukset voivat syödä pois merkittävän osan kaupankäyntivoitoista. Näihin kuluihin sisältyvät välityspalkkiot, palkkiot, vaihtomaksut, selvitysmaksut, leimaverot ja niihin liittyvät verot. Nämä maksut eivät ainoastaan ​​vähennä voitto-kaupoista saatuja voittoja, vaan ne myös lisäävät kauppojen menettämisen kustannuksia.

Tästä johtuen nollakomission välitysmenettelyn käsite on nousemassa suosiolliseksi rahoitusmarkkinoilla. Jos ajatus heikkenee merkittävästi, se voi mahdollisesti muuttaa sitä, kuinka monta kaupankäyntiä tehdään tulevaisuudessa. Seuraavassa tarkastellaan joitakin uusia palveluita, jotka tarjoavat välitysliiketoimintaa ja joitain vastauksia kysymyksiin, joita elinkeinonharjoittajalle olisi. Eli miten nämä yritykset toimivat? Ja miten he ansaitsevat rahaa? (Katso aiheeseen liittyvää: Ensimmäisen välitystilin avaaminen - Video.)

U. S.-pohjaiset Zero-Commission -välitysyritykset

Kirjallisuuden aikaan Yhdysvalloissa on kaksi merkittävää nollauttamatonta välityspalvelua: Robinhood Markets, Inc. ja Loyal3 Holdings Inc.

Stanford Universityn perusti tutkinnon suorittaneet Vladimir Tenev ja Baiju Bhatt, Robinhood on palkkio-osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Palo Alto, Calf. Se on Finanssialan sääntelyviranomaisen (FINRA) ja Securities Investor Protection Corporationin (SIPC) jäsen. Sen asiakkaat voivat ostaa ja myydä U.S.-listattuja arvopapereita (varastot ja ETF) ilman nollakomissioita. Robinhood on saatavilla myös Android- ja iOS-mobiilisovellusten kautta.

Robinhood on avoinna kaikille 18-vuotiaille ja vanhemmille henkilöille, joilla on voimassa oleva sosiaaliturvatunnus. Vaikka Robinhood aikoo toimia muissa maissa, sen laajennusajat ovat edelleen epävarmoja. Tällä hetkellä Australian asukkaat voivat hakea saada nimensä odotusluetteloon.

San Franciscossa toimiva Loyal3 on samanlainen rakenne. Se ei peri maksua rekisteröinnistä, liiketoimista tai tilisiirroista eikä vaadi minimiaseman saldoa. Sen avulla käyttäjät voivat käydä kauppaa jopa 10 dollarin kanssa pääomasta, koska se mahdollistaa murto-osuuksien hankinnan. Joten esimerkiksi kauppiaan, jolla on vain 10 dollaria hänen tililläan, voi silti ostaa 0, 2 osaketta tällä hetkellä 50 dollarin osakeannilla. Yhteisten kantojen lisäksi käyttäjät voivat myös hakea IPO-osakkeita Loyal3: n kautta. Robinhoodin tavoin se on FINRA: n ja SIPC: n jäsen.

Loyal3: lla on myös joitain rajoituksia. Esimerkiksi suurimmat ostot ovat vain 10 000 dollaria transaktiota kohden ja 20 000 dollaria kuukaudessa jokaisesta varastosta. Lisäksi Loyal3 kerää kaikki asiakkailta saadut tilaukset koko pörssipäivän ajan, ja se yleensä suorittaa koko erän yhtenä päivittäiskaupana. Tämä tarkoittaa, että kunkin osakkeen lopullinen kauppahinta voi erota (joskus huomattavasti) markkinahinnasta, kun asiakas asetti tilauksensa.Koska Loyal3 ei välttämättä tarjoa parasta saatavilla olevaa hintaa loppukäyttäjille, harkitse tätä hinnoittelun epätasapainoa jotain epäsuorista kustannuksista nolla välityspalkkioiden sijaan.

Miten maksuttomat välittäjät tekevät rahaa?

Palvelun on ainakin täytettävä toimintamenot. Joten miten nämä välittäjät pitävät yrityksensä käynnissä (ja kannattavaa)?

Ensinnäkin automaation aikaisempi manuaalinen toiminta välitystoiminnoissa voi merkittävästi vähentää toimintakustannuksia. Koska Loyal3 ja Robinhood tarjoavat saumattoman integroinnin ja suoran käsittelyn (STP) kaupan ilman minkäänlaisia ​​käsikäyttöisiä toimenpiteitä, ne voivat pitää käyttökustannukset alhaisina ja siirtää loppukäyttäjille mitään hyötyjä. Näiden säästöjen lisäksi nämä yritykset ansaitsevat tuloja myös muutamasta toiminnasta. Näitä ovat:

• Asiakasmarginaalitilille talletettujen rahamäärien tuotto
• Ei-investoitavien asiakkaiden käteistalletusten kertyneistä koroista kertyneet korot
• Kansainvälisten arvopapereiden kaupankäyntikulut , välittäjänä toimiva kaupankäynti ja asiakaskyselyt paperi-ilmoituksille

Robinhoodin maksuaikataulu on saatavilla täältä. Pohjimmiltaan välitys ei ole maksullista niin kauan kuin asiakas liikkuu kokonaan omillaan eikä Robinhoodin henkilöstöä tarvitse osallistua. Mutta hetki, jolloin asiakas tarvitsee kaikkea muuta kuin paljaat perusteet, mittari käynnistyy. Ja monet näistä "bonus" -maksuista voivat olla riittävän korkeita korvaamaan palkkioiden puutteet.

Loyal3: n strategia kerätä kaikki tilaukset yhteen päivittäiseen kauppaan riippuu osittain nettoutusvaikutuksesta. Esimerkiksi asiakas "Nick" voi tehdä ostotilauksen kahdelle Apple, Inc.:n osakkeelle (AAPL AAPLApple Inc.172. 50 + 2. 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ) , kun taas "Beth" myy myyjälle kaksi Apple-osaketta. Tässä tapauksessa Loyal3 yksinkertaisesti veloittaisi Bethin tilin kahdesta AAPL: n osakkeesta ja hyvittäisi Nickin tilille. Koska ne eivät takaa parhaita käytettävissä olevia hintoja, Loyal3 käyttäisi kertyneitä kauppatilauksia niiden eduksi. He pystyvät myös tarjoamaan murto-osuuksia samoilla mekanismeilla.

Koska nollapalkkiojärjestelmä on suhteellisen uusi, näiden yritysten nykyiset toimintakustannukset katetaan pääomasijoituksella. Esimerkiksi Robinhood on hankkinut 66 miljoonaa dollaria useilta enkeli-sijoittajilta, mukaan lukien Google Ventures, Snoop Dogg, Linkin Park, Ribbit Capital ja Vaizra Investments.

Muut liiketapahtumat vapaalle

Premium-palvelut välittävät yritykset tarjoavat omat spinsa nollakomission kaupankäynnillä. Monet näistä yrityksistä tarjoavat nollatulkemyyntiä houkutteluna asiakkaille avaamaan uuden tilin, joka tarjoaa "lyhennejakson", joka voi kestää jonnekin yhdestä kuuteen kuukauteen. (Nämä tilit saattavat edellyttää erilaista vähimmäismäärää, joka on 0 - 10 000 dollaria.)

Tällaiset välittäjät tarjoavat myös suunnitelmia, joissa kauppiaiden palkkiot poistetaan vastineeksi asiakkaalle, joka ylläpitää korkeaa rahoitustasoa (yli 10 000 dollaria ).Yhdessä tarjoamalla X-palkkionmaksuja, nämä suunnitelmat tarjoavat jopa osittaisia ​​talletusbonuksia.

Kauppiaat, jotka käyvät kauppaa usein ja suurilla volyymeillä, voivat myös valita kiinteähintaiset välitysmenettelyt. Näillä suunnitelmilla elinkeinonharjoittaja voi myydä minkä tahansa varastojen määrää ilman maksuja tietyn kiinteän summan maksamisen jälkeen. Tämä kiinteä summa voi kuitenkin osoittautua liian korkeaksi, jos et ole päivittäisessä elinkeinonharjoittajana.

Bottom Line

Zero-commission-kaupankäynti on edelleen suhteellisen uusi konsepti. Sijoittajien tulisi olla varovaisia, sillä jotkut yritykset, jotka käyttävät silmiinpistävää tarjoten nollaa välitysmaksua, perustuvat ulkomaille ja jäävät siten U.S: n sääntelyviranomaisten toimivallan ulkopuolelle. Sijoittajien tulisi olla tietoisia haasteista sääntelemättömien tai ulkomaisten välitysyritysten kanssa ja muista, että säänneltyjen U.S.-välitysyritysten tarjoamilla tarjouksilla voi olla tiukkoja ehtoja palkkio-kaupankäynnille.

Vastuuvapauslauseke: Tämän artikkelin kirjoittamishetkellä kirjoittaja ei ollut tilillä missään mainituista välitysyrityksistä.