Korkean volatiliteetin aikana vaihtoehdot ovat uskomattoman arvokas lisäys mihin tahansa salkkuun osana varovainen riskienhallintastrategia tai spekulatiivisena, suunnattomasti neutraalina kaupina.

Kun elinkeinonharjoittaja on suorittanut asianmukaisen huolellisuuden ja päätynyt asemaan, riippumatta siitä, kuinka varmaa heillä saattaa olla epävakaiden varojen suuntaan, ne ovat hyvin rajoittuneita markkinoiden ja sen osanottajien epävakaisuuteen ja virtaan. Varovainen elinkeinonharjoittaja voi käyttää riskienhallintastrategiaa, kuten salkun monipuolistamista, tiukkaa stop-loss-järjestystä, joka katoaa heidän asemansa, tai valtuudet keskittää keskimäärin (tai ylöspäin), jos varastossa liikkuu niitä vastaan. Näihin strategioihin liittyy kuitenkin joitain tärkeitä haittoja: monipuolistaminen voi viedä arvokkaan pääoman pois muilta ideoilta, stop-loss-tilaukset saattavat käynnistää lähiaikoina, ennen kuin omaisuuserä menee alusta lähtien ja keskimääräinen laskutus ryhtyä korkeaan riskiin, koska asema jatkuu väärin. Sijoittajat voivat laajentaa riskienhallintatyökalujensa asetuksia ja lisätä niiden tuotto-mahdollisuuksia.

Synteettiset kanta-asemat

Yksi vaihtoehto, jonka avulla vaihtoehto voi vähentää riskiä, ​​on luontaisen vipuvaikutuksensa ansiosta. Tavallinen optio-optio voi viedä tämän askeleen eteenpäin ja luoda synteettisiä pitkän ja lyhyen kanta-aseman täysin vaarantamatta vaihtoehtoja. Pitkällä käteisellä rahalla soittamalla ja rahanpesun kirjoituksella optio-elinkeinonharjoittaja voi simuloida pitkän kanta-aseman. Lisäksi kirjoittamalla put option optio-oikeuksien laskemiseksi, kaupankäynti voidaan avata vähän tai ei ollenkaan alkukustannuksia.

Koska kohde-etuuden arvo nousee, puhelu kasvaa arvoon ja jos taustalla oleva osakekurssi heikkenee, lyhytaikaiset arvot kasvavat, ja näin ollen elinkeinonharjoittaja tapaa huonoja tappiota, kuten todellinen pitkän kanta-asema. Sitä vastoin synteettinen lyhyt kanta-asema aloitettaisiin, kun elinkeinonharjoittaja ostaa ja myy lyhyen puhelun.

Synteettisen kannan asema volatiliteettiaikoina on kyky hallita suurten osakkeiden määrää ja vähän tai ei ollenkaan pääoman sitomista, jolloin jälleenmyyjille, joilla on jopa pienet tilit, voivat toteuttaa monipuolistamistoimenpiteitä. Lisäksi synteettiset asemat tarjoavat enemmän joustavuutta poistuakseen asemasta hankkimalla vastakkainasetteluvaihtoehdon: lyhennysvaihtoehdoksi pitkäaikaiseen varastossa ja lyhytsanomaisten osakkeiden soittamisvaihtoehdolla, toisin kuin velvollisuutena keskimääräiseen alas / nousuun. Lopuksi synteettinen lyhentäminen varastossa on lisäetuna siitä, että elinkeinonharjoittajalle voidaan antaa lyhyitä lainoja lainattuna, ei tarvitse huolehtia lainamaksuista eikä osingotus ole vaikuttanut.

Suojalaukku

Valinnaisia ​​vaihtoehtoja voidaan myös käyttää nykyisen kanta-aseman suojaamiseksi epäsuotuisilta epävakailta liikkeiltä. Yksinkertaisin ja yleisimmin käytetty optiostrategia on suojaava laina, pitkä varasto-asema ja lyhyt kanta-asema.

Katsotaanpa varastosta, joka tunnetaan sen volatiilisuudesta: Tesla Motors, Inc. (TSLA TSLATesla Inc306. 09 +2. 28% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Kun varastoliikevaihto noin $ 185- $ 187 alueella maaliskuun alussa 2015, nouseva kauppias voisi mennä kauas tässä asennossa toivoo nopea swing 224 dollaria tasolle ja ostaa 190 dollaria lakko mahdollisuus päättyy 17. huhtikuuta 8 dollaria. 05 tai 805 dollaria. Siksi elinkeinonharjoittaja tulee täysin tietoiseksi siitä mahdollisesta tappioista, joka hänelle voi aiheutua kaupankäynnistä ostopäivästä optioiden voimassaolon päättymiseen asti, mikä olisi put-palkkio + etäisyys lakko-osuudesta hänen tulohintaansa.

Tesla suljettu 193 dollariin. 74 maaliskuun puolivälissä, joten se olisi enintään 11 ​​dollarin menetys. 79 osaketta kohden eli noin 6%: n tappio jokaista 100 osaketta kohden 19 dollaria, 374 dollaria. Sijoita se toisella tavalla, tästä hetkestä aina huhtikuun 17. päivään asti, riippumatta siitä, kuinka kauas Tesla putoaa rikkomisen jälkeen, elinkeinonharjoittaja voi aina harjoittaa optio päättyy myymään osakkeitaan lakkohinnalla - vaikka Tesla putosi 1 dollarin pudotuksen alapuolella tai nollaan asti.

Lisäksi, jos elinkeinonharjoittaja on jo saavuttanut voittoa asemasta ja volatiliteettikentät horisontissa, kuten se tapahtui Teslan D-mallin paljastamisen jälkeisinä päivinä, elinkeinonharjoittaja voi käyttää osaa voitoistaan lukita niiden voitot ostamalla suojaavat laittaa. Tämän strategian huono puoli on se, että varastossa täytyy siirtyä ennakoidussa suunnassa, ja optiopalkkion täytyy purkautua jopa. Ja jos varasto ei tee tällaista siirtymistä nyt ja vaihtoehdon päättymisestä, put-vaihtoehdot voivat vanhentua nollan dollareina aikamääreiden (theta) aiheuttamien tuhojen vuoksi ilman, että niitä olisi koskaan käytetty. Jotta voitaisiin torjua palkkion mahdollinen menetys, elinkeinonharjoittaja voi samalla kirjoittaa käänteisen vaihtoehdon suojatulle laitokselle tai puhelulle. Tätä strategiaa kutsutaan kaulukseksi, ja se voi vähentää suojaavan vaihtoehdon ylimääräistä kustannustasoa kustannuksella, jolla korkki asetetaan tuleviin voittoihin. Kaulukset ovat kuitenkin edistyksellinen strategia, joka ei kuulu tämän artikkelin soveltamisalaan.

Suunta Neutraliteetti

Ehkä edullisin ominaisuus vaihtoehtojen yli puhdas kannan asema olisi kyky työllistää suunnaton neutraaleja strategioita, jotka voivat tehdä rahaa varastossa missä millä tavalla se menee. Erittäin arvaamattomana lähestymistapana, kuten ansiokertomuksessa, varastopäällikkö rajoittaa suuntaavaan vetoon, joka on markkinoiden armoilla. Vaihtoehtoinen kauppias suhtautuu kuitenkin myönteisesti tähän lähituvaan volatiliteettiin menemällä pitkiä haasteita ja kauhukuvia. Keskeytys on yksinkertaisesti rahankeräyspuhelupaketin ja rahan käyttöönotto-optio samalla lailla ja viimeisellä käyttöpäivällä.Se on nettovelkakirjalaina, johon elinkeinonharjoittaja saapuu, jos he odottavat suurta liikettä lähiaikoina molemmissa suunnissa. Tutkiessaan historiallista vs. implisiittistä volatiliteettia (IV) ja odottaa korkeampaa IV: tä tulevaisuudessa (kuten esimerkiksi ansaintajaksopäivän lähestymistapa), elinkeinonharjoittaja voi siirtyä leviämisasemaan, tietäen täysin, kuinka suurinta tappiota he voivat aiheuttaa palkkio, jonka he maksoivat yhdistetyistä vaihtoehdoista.

Päinvastoin, jos elinkeinonharjoittaja olettaa, että volatiliteettitasot ovat yksinkertaisesti liian korkeat, vaihtoehdot ovat hinnoiteltuja, ja sen jälkeen varasto ei liiku yhtä paljon kuin markkinat odottavat lähitulevaisuudessa, ne voivat myydä esteitä tai kuristuksia , hyödyntäen ilmiötä, joka tunnetaan nimellä "IV murskata. "Suuntaan liittyvä puolueettomuus on ehkä suurin ase vaihtoehtoisen kauppiaan arsenaalissa, ja se on perusta kehittyneemmille strategioille, kuten perhosille, condoreille ja delta neutraalille kaupankäynnille. Suuntaviivoin ambivalentti, elinkeinonharjoittaja on myöntänyt, että markkinat ovat satunnaisia ​​ja ovat sijoittautuneet tekemään rahaa sekä härkä- että karhuina.

Bottom Line

Asetukset tarjoavat alhaisemmat pääomavaatimukset, lukemattomat strategiat, jotka ovat suuntaa antavia tai neutraaleja sekä erinomaiset riskienhallintaominaisuudet. Vaikka ei ole mitään väärää, kun kaupankäyntiä harjoitetaan puhtaasti varastossa, sijoittautumisen avulla vaihtoehtojen ja ominaisuuksien tuntemuksesta elinkeinonharjoittaja voi lisätä työkaluja arsenaliinsa ja lisätä menestymismahdollisuuksiaan sekä haihtuvilla että opettavilla markkinoilla.