Kun ajatellaan mahdollisuuksia osakemarkkinoilla, meillä on taipumus ajatella todella jännittäviä aloja, kuten tekniikka ja sosiaalinen media. Nämä ovat varoja, jotka hallitsevat taloudellisen median raportointia. Näyttää siltä, ​​että jokainen omistaa muutamia osakkeita näistä erittäin jännittävistä varastoista ja odottaa näkevänsä valtavia tuottoja. Kuitenkin, kuten Warren Buffett kerran huomautti, maksat Wall Streetin korkean hinnan tällaisesta yhteisymmärryksestä. Kun jokainen rakastaa varastoa tai sektoria, heillä on taipumus käydä kauppaa erittäin korkeilla arvostuskertoimilla ja on erittäin hyvät mahdollisuudet, että tulevat tuotot ovat paljon odotettua rajoittavampia. Usein parhaat mahdollisuudet tulevat kaikkein tylsimmiltä aloilta ja yrityksiltä, ​​kuten alueellisilta ja yhteisön pankeilta.

Unsexy, mutta kannattava tilaisuus

Tällä hetkellä osakemarkkinoiden paras mahdollisuudet ovat todennäköisesti pienissä alueellisissa ja yhteisön pankeissa. Hyvin harvat sijoittajat viettävät paljon aikaa ajattelemaan kuinka tehdä rahaa näistä unelias vähän off-the-tutka varastot. Mutta heidän pitäisi. Normaaleissa olosuhteissa näiden osakkeiden ostaminen kirjanpitoarvon alapuolella ja pitäminen pitkällä aikavälillä voi olla erittäin kannattava yritys. Mutta nyt, kun kyseessä ovat pienemmät pankkitalletukset, olemme ylimääräisiä aikoja. Hintatietoisille ja potilasinvestoinneille on tilaisuus ansaita valtavia sijoituksia investoimalla näihin varoihin.

Yhteisön pankit kärsivät oikeutta yhdessä heidän suuremmista serkustaan ​​luottokriisin aikana. Vaikka he eivät tehneet monia myrkyllisiä lainoja tai unelmoi tappavia kiinteistölainoihin perustuvia arvopapereita, he näkivät, että lainojen vakuudelliset arvot hajoavat. Monet heistä kokivat erittäin suuria lainanottomääriä, ja satoja heitä suljettiin tai pakotettiin yhdistymään terveempien kilpailijoiden kanssa liittovaltion talletusvakuutusyhtiöön.

Pienet alueelliset ja yhteisön pankit, jotka selviytyivät sulamisjaksosta, ovat vakaita taloudellisia ehtoja. Heidän lainanottotappioidensa hinnat ovat laskeneet, kun pääomatasot ovat nousseet melko paljon koko laina-alueella. Nyt he kuitenkin kohtaavat uuden haasteen. Luottokriisin ja maailmantalouden taantuman seurauksena hallitus on ottanut käyttöön uudet säännöt, joilla suojellaan kansaa toiselta talouskriisiltä tai veronmaksajien rahoittamalta pankkialan rahoitukselta.

Uusien sääntöjen kustannukset

Marshall Luxin ja Robert Greenin viimeaikaisesta Harvardin tutkimuksesta "Yhteisön pankki valtion ja kohtalo" totesi, että näiden uusien säännösten noudattamisesta aiheutuvat kustannukset pakottavat monet pienet pankit etsimään sulautumista kumppani, koska itsenäisen itsenäisyyden hinta on liian korkea. Reutersin artikkelissa RBC Capital Bank Analyst Gerard Cassidy totesi, että nämä kustannuspaineet aiheuttavat alan sulautumisen vauhtia kiihtyvän seuraavan vuoden tai kahden vuoden aikana.

Tämä luo valtavan mahdollisuuden yksittäisille sijoittajille. Monet pienemmistä pankeista myyvät edelleen hintaa selvästi kirjanpitoarvon alapuolella. Ne eivät houkuttele suurempien sijoittajien huomiota, eivätkä ne sisälly indekseihin ja pörssikauppaan (ETF), jotka ovat nykyään monien kauppiaiden ja sijoittajien suosima ajoneuvo. Ne ovat yleensä paljon vähemmän nestemäisiä kuin useimmat kannat ja kaupankäynti alittavat markkinoiden ansio- ja omaisuuserät.

Pankkien erikoisasiantuntijaryhmän hedge-rahasto FJ Capital hiljattain julkaiseman valkoisen kirjan mukaan pankin haltuunoton keskimääräinen arvo on 1.38 kertaa kirjanpitoarvo juuri nyt. Myös paremmat kirjanpitoarvot kasvavat koko toimialalla, koska Atlanta AG: n yhteisöpankin tutkimus- ja kauppayhtiö FIG Partners ilmoitti, että 70 prosenttia kaikista julkisen sektorin varoista kasvoi kirjanpitoarvonsa vuoden 2015 toisella neljänneksellä. Niin kauan kuin kirjanpitoarvot ovat kasvamassa , sijoittajien pankkitalletusten mahdollinen tuotto kasvaa joka neljännestä.

Sikäli kuin säänneltyjen kustannusten vuoksi on potentiaalisten myyjien halukas joukko, aktiivisten ostajien potentiaalinen joukko voi olla myös. Yhdysvaltain talous ei ole kasvanut hyvin nopeasti, ja asuntoluottojen, henkilökohtaisten lainojen ja kaupallisten lainojen kilpailu kiristyy. Alhainen korkotaso kompensoi nettokorkomarginaaleja ja ansaitsee voiton monille pankeille. Keskikokoiset pankit, jotka haluavat kasvattaa varojaan ja tulojaan, pyrkivät tekemään yritysostoja, joiden avulla ne voivat saavuttaa tavoitteensa. Ensimmäinen Pohjois-Kalifornian keskuspankin toimitusjohtaja Tom McGraw kertoi äskettäin San Francisco Business Times -lehdelle: "Tässä pitkällä alhaisella hinnalla näyttää siltä, ​​että yritysostot ovat uusi orgaaninen kasvu. Kun hinnat alkavat nousta orgaanisen kasvun ansiosta, ne ovat orgaanisempia. "

Oikean pankin löytäminen

Parhaat yhteisöpankit, jotka ostavat, ovat sellaisia, joiden markkina-arvo on vähintään 500 miljoonaa dollaria. ne, jotka ovat kaikkein haavoittuvimpia sääntelykustannusten nousuun ja jotka todennäköisimmin pyrkivät ostamaan, maksimoimaan mahdollisuutesi rajoittaa ostotne niille pankeille, jotka käyvät kauppaa kirjanpitoarvolla tai vähemmän. ostot niille, joilla on vähintään 10-kertaiset ja huonommassa asemassa olevat omaisuuserät, joiden yhteenlaskettu omaisuuserä on alle 3 prosenttia, voi ylläpitää suuria turvatasoja yhteisön pankkiinvestoinneissa. voi tuottaa luettelon pankkien varoista, joiden markkinaosuudet ovat alle 500 miljoonaa dollaria. Sinun on joko tilattava pankin erikoisasiakirjojen tietokanta tai vietettävä vähän aikaa tulosraporteilla ja neljännesvuosittaisilla SEC-ilmoituksilla, jotta löydettäisiin kaksi muuta suhdetta. Y pankeissa annetaan ansiotuloksen suhdeluvut, mutta vaikka ne eivät olisikaan, se kestää vain muutaman minuutin laskettaessa oman pääoman ehtoisia ja epäonnistuneita omaisuuserumeita.

Small Bank in Montana

Eagle Bancorp Montana Inc. (EBMT EBMTEagle Bancorp Montana Inc.19 850. 00% Highstockilla 4. 2. 6 ) on erinomainen esimerkki haluamasi pankin tyyppi.Pankki sijaitsee Helena, Montissa. ja sillä on 13 sivukonttoria, joiden varat ovat 577 miljoonaa dollaria. Järjestämättömät varat ovat vain. 20% taseen loppusummasta ja Eagle Bancorpilla on omavaraisuusaste 10. 82. Ne ovat taloudellisesti vahvoja ja lainakanta on turvallinen. Markkinahattu on vain 43 dollaria. 8 miljoonaa, mutta osakkeet ovat kaupankäynnin tarpeita joka päivä, jotta potilas sijoittajat pystyvät kerääntymään asemaan. Lainasalkku on monipuolinen yhdistelmä perheyrityksiä ja kaupallisia kiinteistölainoja, joilla ei ole epäterveellistä keskittymistä yhdellä alueella. Osakekannan osuus on vain 82% kirjanpitoarvosta ja maksaa jaettu tuotto 2,7% nykyisestä hinnasta. Toimihenkilöt ja johtajat omistavat yli 8 prosenttia pankista, joten heillä on ollut kiinnostusta työskennellä osakekurssien kohoamiseksi ajan myötä.

ESSA Bancorp Inc. (ESSA ESSAESSA Bancorp Inc. 16 07-0 31% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Stroudsburg, Penn. on toinen pankki, joka olisi hyvä ostaa sijoittajille, jotka haluavat hyödyntää voimakkaita suuntauksia yhteisön pankkialalla. ESSA: lla on 26 sivukonttoria, joissa on lähes $ 1. 6 miljardia omaisuutta. Pankki on viime vuosina kasvanut tekemällä pienempiä yrityshankintoja, jotka ovat mahdollistaneet sen laajentamisen kohti sekä Scrantonin että Philadelphian alueita. Ne ovat nyt saavuttaneet koon, joka asettaa ne suoraan tutkanäytöksi alueellisten pankkien ulottuville, jotka haluavat laajentua valtioon. Järjestämättömät saamiset ovat vain 1,46% taseesta ja omavaraisuusaste on 10,54%, joten pankki on taloudellisesti vahva. Osakkeiden kaupankäynti on vain 93% kirjanpitoarvosta ja tuotosta 2. 79% nykyisellä hinnalla.

Bottom Line

Pienet alueelliset ja yhteisön pankit eivät ole yhtä seksikäs kuin uudet biotekniikka- tai tietoturvayritykset. Sinulla on kuitenkin joukko pankkeja, jotka tarvitsevat myydä ja toinen ryhmä, jonka on ostettava. Monet potentiaaliset kohdepankit käyttävät merkittävää alennusta kirjanpitoarvon keskimääräiseen haltuunottoon, mikä luo valtavan mahdollisuuden yksittäisille sijoittajille.

Julkaiseminen: Tekijällä oli ESSA: n ja EBMT: n osakkeita kirjallisesti.