Syyskuu 2016 merkitsee huomattavaa muutosta sekä Standard & Poor's 500: ssa että MSCI-indekseissä, sillä molemmat luovat REIT: lle uuden omaisuusluokan sijaan sen sijaan, Tämä uusi luokka edustaa merkittävä askel REIT: n parrasvaloihin ja johtaa todennäköisesti siihen, että uudet rahat tulevat.

REIT: t ovat kasvaneet suosioon useiden vuosien ajan, ja niiden spinoff indeksiin erilliseksi sektoriksi osoittaa, kuinka pitkälle ne ovat tulleet subprime-lainojen sulamisen jälkeen. Mutta mitä tämä uusi ala indeksiin todella merkitsee sijoittajille ? (Lue lisää: REIT: pysyvä investointi? )

REITs 101

Kiinteistösijoitusrahastoihin (REIT) tarkoitetaan asuntoja, jotka investoivat asuin-, liike- ja teollisuusomistuk- siin. Niiden on läpäistävä vähintään 90 prosenttia sijoittajille tuottamastaan ​​tulosta, mikä on antanut heille houkuttelevia välineitä raaka-aineita tuottaville asiakkaille, jotka etsivät rahaa parempaa tuottoa kuin mitä he voivat löytää joukkolainamarkkinoilla. Niitä ei todennäköisesti lyödä kovin kovaa kuin joukkovelkakirjat, kun korot nousevat, koska monet niiden käyttökustannuksista ovat jo kiinteät ja niiden hinnat eivät todennäköisesti kovaa laskua, kun joukkolainojen hinnat alkavat laskea.

REIT on myös antanut mittavan pörssimarkkinoiden hajauttamisen, joka on tehnyt niistä suosittuja vaihtoehtoja pääomasijoittajille, jotka haluavat monipuolistaa salkkujaan, hyötyä korkeammista tuotoista ja nauttia pääoman arvonnoususta pitkällä juosta. Mutta REIT: n ensisijaiset ostajat ovat edelleen sijoittajat, jotka hakevat korkeampia saantoja.

"Ostajien perusta näiden tyyppisten omaisuuserien osalta on erilainen kuin sektoreilla, joita pidetään ensisijaisesti pääoman arvonnousuina", sanoo Merrill Lynchin pääomaosuus ja quant strategi Savita Subramanian, Financial Advisor IQ . Ja vaikka hän myönsi, että REIT: t saattavat nähdä väliaikaisen suosion nousun, "pidemmällä aikavälillä järkeä on, että ne pysyvät keskimääräisen salkun sisällä melko alipainotettuna eivätkä muutu kovempaan osakemarkkinoiden korrelaatioihin. "(Lisätietoja lukemisesta on kohdassa REIT: n arvioiminen. )

Savant Capital Managementin johtava sijoitusanalyytikko Gina Beall sanoo, että REIT: n ei-korreloiva näkökohta on tasaisesti laskenut viimeisen kymmenen vuoden aikana. Hän on samaa mieltä siitä, että REIT: t todennäköisesti näkevät syksyllä indikaattoreista uusia rahaa, mutta todennäköisesti ne eivät todennäköisesti ylitä niiden 3 prosentin painotusta paljon. Hän kertoi rahoitusneuvoja IQ , että "REIT-korrelaatiot ovat nousseet riittävän laimentamaan suurta osaamme houkuttelevuudesta meille erityisesti suhteessa suhteellisen alhaisten korrelaatioiden markkinoille tulevien vaihtoehtoisten rahastojen määrän kasvuun."

Monet neuvonantajat, jotka samoin näkevät REIT: n kuin osakekannan sijaan vaihtoehtoisen omaisuusluokan sijaan, puhuvat asiakkailleen näistä instrumenteista aggressiivisena osakeomistuksena eikä korkean tuoton omaavana pelina. Jim Holtzman of Legend Financial Advisers kertoi Financial Advisor IQ että "Meillä on REITs, mutta pidämme huolta siitä, että asiakkaamme näkevät heidät niin paljon kuin monipuolisemmat kuin taktiset reuna nykyisten salkkujen. Olemme valmiit antamaan asiakkaillemme altistumisen kiinteistövarastoille. Mutta emme ole halukkaita tekemään suuria panostuksia tämäntyyppisiin alakohtaisiin rahastoihin. "Hänen yrityksensa suosittelee vain, että asiakkaat voivat kohdentaa 5,7 prosenttia niiden varoista tähän sektoriin.

Bottom Line

REIT: t tulevat omalla riskillä ja palkkioilla, mutta useimmat neuvonantajat ja analyytikot eivät katso niitä merkittävältä hajauttamisen lähteenä varastosta. (Lue lisää: 5 REIT: n tyypit ja miten Sijoittaa niihin. )