Mitä jos näet upea sijoitusmahdollisuuden, mutta sinulla ei ole rahaa panna? Sijoituksen tekemistä varten on mahdollista lainata rahaa - käytäntöä, jonka mukaan inves tointi on marginaali. Kuten sanonta kuuluu: ostaja (ja lainanottaja) varokaa.

Tavallisesti useimmat ihmiset houkuttelevat suuria summia sijoittamaan koteihinsa. Tällöin koti on lainan vakuus. Niin kauan kuin maksut tehdään, asunnonomistaja saa jäädä ja lainan määrä vähenee. Sillä välin, jos kiinteistön arvo nousee ripeästi, investointi kasvaa, vaikka suurimman osan ajasta asunnon omistajat rikkoisivat parhaimmillaan.

Sijoittaminen marginaalitehtaille samalla tavalla, paitsi tässä tapauksessa vakuus on osake tai muu arvopaperi, jonka ostat. (Katso lisää: Johdatus marginaalikaupasta .)

Osallistumalla marginaaleihin on jotain huonoa mainetta. 1920-luvulla käytäntö oli osakemarkkinakriisin tekijä, kun marginaalipuhelut tulivat ja laukaisi massiivisen myyntikanavan.

Miten se toimii

Miten se toimii? Sijoittaja saattaa haluta ostaa 150 osaketta Apple Inc.:stä (AAPL AAPLApple Inc.172 50 + 2. 61% Created Highstock 4. 2. 6 ), koska hän uskoo osakkeen hinnan nousee. Heillä ei ole rahaa ostaa 150 osaketta, jotka ovat 100 dollaria kukin. Siten sijoittaja saa 10 000 dollaria tarpeeksi 100 osakkeelle. Välitys lainat muut 5 000 dollaria osakkeiden ollessa vakuudeksi.

Kiinnitetty määrä perustuu yleensä alustavaan marginaalivaatimukseen, joka itse on prosenttiosuus sijoitetusta summasta (10 000 dollaria tässä tapauksessa), jonka mukaan välittäjä haluaa sijoittajalta oman pääoman - periaatteessa osakkeita tai käteistä, jotka voidaan myydä lainan kattamiseksi. Välitystoimistojen vaatimukset vaihtelevat, mutta yleensä se alkaa 50%. Se voi olla hieman enemmän ensimmäistä kertaa asiakkaille.

Tässä esimerkissä välittäjän vaatimus on 50%, joten lainattu määrä on enintään 5 000 dollaria. Jos vaatimus oli 60%, se pienentäisi suurimman mahdollisen lainan 4 000 dollaria (100% - 60% ) x (sijoitettu määrä). (Lisätietoja: 7 Sijoittamisvirheet ja niiden välttämiseksi .)

Välittäjillä on myös se, mitä kutsutaan elatusvaatimukseksi, joka on kuinka paljon on oltava omaan pääomaan estääkseen osakkeiden myynnin kattamaan lainan, kun sijoittaja odottaa näkevänsä, onko heidän panoksensa hyvä. Tämä merkitsee sitä, että marginaalilla ostettu osakemäärä voi laskea, mutta vain niin paljon ennen kuin välitys alkaa vaatia rahaa tai arvopapereita kattamaan kyseisen velan. Ylläpitovaatimukset vaihtelevat, mutta yleensä 30-40% lainanottajamäärästä.

Joten jos edellä mainitut Apple-osakkeet nousevat 120 dollariin, sijoittaja saattaa haluta myydä ne ja ottaa voiton, koska osakkeiden arvo on nyt 18 000 dollaria. He saivat yhteensä 13 000 dollaria, koska 5 000 dollaria välittäjä talon ja se on maksettava takaisin.Todellisuudessa olisi myös jonkin verran kiinnostusta. Jos marginaalikauppaa ei ole, voitto olisi ollut vain 2 000 dollaria tai 20% 10 000 dollarin investoinnilla. . Marginaalipuhelut

Mutta vastakkaisessa tapauksessa, jos Apple laskee 50 dollariin, osakkeiden kokonaisarvo on nyt (

9 000 dollaria. Tämä jättää välittäjälle 5 000 dollarin suuruisen lainan, jonka osakkeet kattavat paljon vähemmän. Tämän korjaamiseksi välitys pyytää sijoittajalta lisää rahaa - tässä tapauksessa 2 500 dollaria - tai se myy osakkeita. Tätä kutsutaan marginaalipuheluksi. Jos sijoittaja ei pysty keksiä rahaa tai arvopapereita 24 tunnin aikana, kaikki myydään kattamaan laina ja maksaa sijoittaja takaisin tappiolla. Sijoittajat menettäisivät 5 000 dollaria velkaa välityspalkkiosta ja osakkeista, ja ne jäisivät 4 000 dollaria. Kokonaisvahinko: 6 000 dollaria plus korko lainaan. Jos tämä sama sijoittaja yksinkertaisesti osti 100 Applen osaketta ja myi välittömästi, kun hinta osui 50 dollarin markkaan (ei joka tapauksessa hyvä strategia), tappioiden määrä olisi rajattu 5 000 dollariin. (Lisätietoja: The .

Kuinka tasata

Jos haluat tietää hinnan, jolla aiot saada marginaalipuheluita, hyödyllinen yhtälö muistaa:

Hinta, jolla margin vaatii tulevat = (ostettujen osakkeiden hinta ostohetkellä) x (alkamarginaalivaatimus) / (1-ylläpitomarginaalivaatimus).

Tämä kuulostaa monimutkaiselta, mutta se ei todellakaan ole. Yllä olevassa esimerkissä oletamme, että välityspalvelulla on 30 prosentin huoltovaatimus. Tällöin 100 euron osakkeet kerrottaisiin (0. 5) / (0. 7) tai 0. 7142, joten hinta, jolla marginaalivahvistukset tulisivat, on 71 dollaria. 42.

Marginaaliin sijoittamista on arvioitava suhteessa siihen, kuinka paljon on varaa menettää, aivan kuten muiden osakesijoitusten yhteydessä. Lisätty kierre on se, että se on lainattu rahaa, ja on vähemmän vaihtoehtoja odottaa ja toivoa, että kantti elpyy, jos se kärsii romahduksesta. Jotkut rahastot houkutellaan pois tai muut varastot voivat auttaa, jos marginaalipuhelu tulee. Pikainen myynti antaisi sinulle mahdollisuuden säilyttää marginaalivarannot. (Lisätietoja: Marginaalisen sijoituksen sijoittaminen Sweet Spot .)

Bottom Line

Marginaaliset sijoitukset voivat lisätä voittojasi, jos vedot ovat hyviä. Jos ei, se voi kallistaa menetyksiä ja maksaa sinulle paidan. Useimmat sijoittajat ostavat marginaaleja ovat riskialttiita yrityksiä ja luultavasti ei pitäisi tehdä ilman jonkinlaista lieventämisstrategiaa, kuten stop loss. (Lisätietoja: Stop-Loss Order: Varmista, että käytät sitä .)