Pörssissä kaupankäynnin kohteena olevat sijoitusrahastoyhtiöt, jotka ovat monin tavoin samankaltaisia ​​sijoitusrahastoille, ovat sijoitusrahastoja. ETF: t seuraavat hyödykkeiden, joukkovelkakirjojen ja suurten indeksien, kuten S & P 500: n (SPX), NASDAQ (IXIC) ja Dow Jones (DJI), suorituskykyä. Niin paljon kuin osakkeet, ETF: t kokevat hinnanmuutoksia koko niiden kaupankäyntipäivän aikana, jolloin ne ostetaan ja myydään. Pohjimmiltaan vaihdettujen varojen hinnat pysyvät lähellä, mutta eivät aina yhtä suuria, nettoarvoa.

Suuri houkutteleva kustannusten pienenemisen, joustavuuden, vähäisten myyntivoittojen verojen ja markkina-altistuksen myötä ETF: t ovat suosittuja sijoittajien keskuudessa. ETF-sijoitusten äskettäinen virtaama voi aiheuttaa vakavia seurauksia yksittäisille sijoittajille ja rahoitusmarkkinoille. Näiden riskien lieventämiseksi ETF: issä voi olla vastaavia keinoja spekulatiivisten sijoittajien suojautumisstrategiana. (Lisätietoja: Suojausperusteet: Mikä on suojus? )

ETF: n yleiskatsaus

Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen rahoituslaitokset etsivät vaihtoehtoisia sijoituksia, jotka tarjoavat rakennetta, avoimuutta ja nestemäisiä tuotteita. Arvon perusteella ETF: t tarjoavat sijoittajille ajoneuvon vaatimusten täyttämiseksi. Vaihtokelpoiset varat luokitellaan avoimiksi rahastoiksi, joiden ansiosta sijoittajat saavat monipuolisen altistumisen rahoitusvaroille kehittyvistä markkinoista suurille indekseille. ETF: n osakkeet ovat luoneet rahoituslaitokset, jotka jäljittävät taustalla olevan indeksin markkinamuutoksia.

Esimerkiksi SPDR-rahastot ovat ETF: ien ryhmä, joka seuraa varojen siirtoa S & P 500: ssa (SPX). Sponsori myöntää ETF: n osakkeita suurille lohkoille, joita kutsutaan luomisyksiköiksi, valtuutetuille osallistujille. Valtuutetut osallistujat voivat lunastaa luomisyksiköt todellisen turvallisuuden muodossa, jonka ETF kattaa. Yksittäiset sijoittajat voivat ostaa tai myydä yksittäisiä osakkeita jälkimarkkinoilla. Sijoittajien kaltaisten osakkeiden kesto voi olla pitkä tai lyhyt, osto marginaalilla, suoritetaan stop loss-tilauksia ja ostovaihtoehtoja. (Katso lisää: Exchange-Traded Funds (ETF).)

Riskit

Kuten useimmilla kaupoilla, ETF: ille liittyy riskejä. ETF: t perustuvat synteettiseen rakenteeseen taustalla olevan indeksin tai markkinasektorin toistamiseen. Kun taustalla olevat indeksit, kuten kehittyvät markkinat, ovat haihtuvia ja kokevat suuria hintavaihteluita, synteettiset toisinnot voivat johtaa suuriin poikkeamiin ETF: n ja taustalla olevan tietoturvan välillä. Tämä voi johtaa vähemmän likvideihin varoihin ja laajempaan alkuarvojen leviämiseen lisääntyneiden kopiointikustannusten vuoksi. Koska ETF-teollisuus on kasvanut, lisääntynyt kilpailu on johtanut alempiin hallinnointipalkkioihin avoimuuden kustannuksella.(Lisätietoja: ETF: n edut ja haitat .)

ETF-asetukset

ETF-vaihtoehdot ovat samalla tavoin kuin riskit ja suojausinvestoinnit. Optiot ovat johdannaisia, jotka edustavat kahden osapuolen välisiä sopimuksia. Sopimuksen voimassaoloaika tai ennen sopimuksen päättymistä sopimusomistaja voi ostaa tai myydä omaisuuseriä taustalla olevilla markkinoilla määrätyllä lakkohinnalla. ETF: iin liittyvässä sointovaihtoehdossa sijoittajalla on oikeus ostaa ETF ennalta määrätyllä lakkohinnalla ja odottaa, että ETF: n hinta nousee. Sitä vastoin put-optio antaa sijoittajalle oikeuden myydä ETF ennalta määrätyllä lakkohinnalla. Tämän oletuksen mukaan sijoittaja uskoo, että ETF laskee arvostaan. Ostovaihtoehdoissa sijoittaja ei osta ETF: tä. He ostavat omaisuutta, jonka arvo vaihtelee ETF: n kanssa. Vaihtoehtojen lisääminen ETF-kaupankäyntistrategiisi voi auttaa minimoimaan riskiin liittyvät menetykset. Erityisesti katetut puhelut ja yhteydet ovat vaihtoehtoisia strategioita, jotka toteutetaan riskien suojaamiseksi.

katetut puhelut

Useita vaihtoehtoisia strategioita voidaan toteuttaa kattamaan riskejä, joilla on mahdollisuuksia voittoon. Kansilehtipuhelu on suunniteltu tarjoamaan huono suojaus ja tarjota joitakin pääomatuottoja, jos kohde-etuuden arvo nousee. Kansilehtipuhelu on vaihtoehtoinen strategia, jossa sijoittaja kirjoittaa omaisuuserän puhelumekanismin samalla, kun sillä on samanaikaisesti saman omaisuuserän vastaava määrä. Kutsu-optiosta kerätty palkkio tuottaa lisätuloja. Jos ETF-arvon taustalla oleva arvo pysyy tasaisena tai laskee hieman, sijoittaja pitää palkkion ja varaston. Jos hinnat nousevat, sijoittaja saa palkkion puhelutukselta ja varat myydään lakkohinnalla. Cover-puhelut ovat suosittu vaihtoehto strategia pitkän aikavälin sijoittajille tuottamaan ylimääräisiä tuloja varastosalkusta. Suurten likviditeettiensä vuoksi kattavuus-optio-strategiaa käytetään laajalti kaupankäynnin kohteena olevien ETF-arvojen kaupankäynnissä. . Straddle

Samalla tavoin kuin katukutsut, haaksirikkoutumiset ovat vaihtoehtoinen kaupankäyntistrategia, joka tuottaa lisätuloja pitkällä aikavälillä. Keskeytys on puhelun osto tai myynti ja myyntioptio samassa lakkohinnassa. Sijoittajat, jotka hyödyntävät kattavaa strategiaa, olettavat, että ETF: n arvo on epävakaa. Sijoittajana haluaisit, että ETF kasvattaa tai laskee arvoa enemmän kuin puhelun lakko hinta ja put. Haittojen hankkimiseen liittyvä riski on, jos ETF pysyy suhteellisen tasaisena ja menettää sekä puhelun että maksun maksetut palkkiot. Toisaalta myyminen konttikuljetukselle edellyttää, että ETF pysyy lähellä alkuperäistä arvoaan. Kummassakin tapauksessa hajautettu option kaupankäynti on riskialtis keino suojata riskejä kuin kattavuus. (Katso lisää:

Voitto kaikilla hinnanmuutoksilla, kun pitkällä jyrkällä .) Pohjapiirros

ETF-vaihtoehtoja käytetään sijoituksena sijoittamaan markkina-altistuminen indeksiin liittyvään suorituskykyyn.Näitä vaihtoehtoja käytetään tyypillisesti keinona suojautua perinteisiin ETF-sijoituksiin. ETF-vaihtoehtona voi kuitenkin investointina omien varojensa avulla suojata arvopaperisalkkua vastoin omaisuuden vähenemistä ja tarjota tasaista tulovirtalajia pitkäaikaisille sijoittajille.