Tuoreessa artikkelissamme huomautimme pienen kapenan Russell 2000: n ja S & P 500: n välisen eron. Pieni korkki laski nopeammin kuin S & P 500, mikä loi epäsuhtaisuuden ja implisiittisen volatiliteetin. Divergenssi on kuitenkin kaventunut, kun taas Russell on saanut uuden perustan viimeaikaisen analyysinsa mukaisesti. Käyttämällä Elliott Wave -ohjelmaa olemme määrittäneet kaupantasosi ja siirtymään pitkäksi kaupaksi myymällä korotettua volatiliteettiä optio-markkinoilla.

Meidän artikkelimme 1. elokuuta keskustelimme pienikokoisen Russell 2000 -indeksin suhteellisesta suorituskyvystä verrattuna S & P 500: een. Tämä herätti paljon markkinoiden huomiota, kuten monet analyytikot ehdottivat varastomallin tuomitsemisen seurauksena pienet korkit poikkeavat suurista korkkeista. Analyysimme ansiosta ennustimme, että S & P: n ja Russellin välinen ero poikennee uudelleen, ja teki myös sen, että osakemarkkinoiden vaikuttava sonnien markkinat ovat vielä ehjät ja aikovat jatkaa nousua.

Sittemmin S & P / Russell-suhde on alkanut uudestaan ​​ja kokonaismarkkinat ovat alkaneet toipua odotetusti. Tarkastelemme Russell 2000: n nykytilaa sekä laajempia markkinoita ja näytämme teille seuraavan siirtymme markkinoilla.

Aiemmassa artikkelissa kuvasimme instrumenttisuhteen laskemista suhteellisen voimakkuuden tai heikkouden arvioimiseksi kahden markkinoiden välillä. Lasimme Russell 2000 ETF: n "IWM IWMiSh Russ 2000148. 61-0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 "ja S & P 500 ETF" SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Created with Highstock 4. 2. 6 "-suhde jakamalla IMW-hinta SPY-hinnalla saavuttaen suhde 0. 5700. Teknisen analyysin avulla ennustimme, että suhde oli tosiasiassa tukea ja oli asetettu siirtymään korkeammalle. Toisin sanoen Russellin suhteellinen heikkeneminen S & P: lle oli päättymässä ja suhde siirtyisi normaaliin tasoon. Käyttämällä päätöskursseja 12. elokuuta ^th , IWM 112 dollaria. 57 ja SPY 193 dollaria. 53, meillä on uusi suhde 0. 5800. Suhde on muuttunut korkeammaksi artikkelin 5700 tasosta kaksi viikkoa sitten, kuten odotettiin. Hyväksytty tämä ei ole valtava siirto, kun kohdistamme siirtymistä yli 0. 6000: n tason yläpuolelle, mutta se, että suhde liikkuu korkeammalla, on merkittäviä vaikutuksia laajemmille markkinoille. Pienet korkit pelaavat kiinni ja Nasdaqin vahvuus viimeaikaisissa istunnoissa huolimatta globaaleista jännitteistä ja huonoista eurooppalaisista taloudellisista tiedoista, näemme S & P: n siirtyvän vuoteen 2000 tulevina viikkoina ja kuukausina.

Siirryttäessä Russell 2000: n ja IWM: n analyysiin olemme ylittäneet vasemmalla asteikolla esitetyn IWM-hinnan Russell 2000 -indeksillä oikealla asteikolla.Alkaen 1. elokuuta ^st artikkelista olemme päivittäneet Elliott Wave -analyysin nykyisen hintarakenteen mukaan. Tarkasteluna Elliott Wave -analyysi on klassisen Dow-teorian pohjautuva kuvio ja suhde-tunnistusmenetelmä. Elliott Wave tunnistaa 5 vaiheen, jotka ovat korkeamman asteen valmiita markkinoiden kehitystä; 3 trendiaaltoa ja 2 korjaavaa aaltoa. Näemme IWM jäljittää Elliottin kolmio, joka on yksi korjaavista aaltoista korkeamman asteen markkinoiden nousussa. Kolmiolla on sivusuuntainen konsolidointimuoto ja sen tarkoituksena on näyttää markkinat vakauttamisvaiheessa. Kolmiossa on viisi jalkaa, jotka on merkitty "ABCDE": ksi ja ne voidaan jakaa kahteen alempaan korkeuteen (B-aalto ja D-aalto) ja kolme korkeammalla alhaalla (merkitty A-aalto, C-aalto ja E -Aalto). Jotta kolmiokuvio säilyisi ennallaan, jokaisen seuraavan korkean pitäisi olla alhaisempi ja jokainen myöhempi alhaisin pitäisi olla korkeampi. Havainnollistamiseksi, tämä meneillään oleva D-aaltojen ralli ei saa liikkua B-aallon yläpuolella, aivan kuten B-aalto siirtyy A-aaltojen korkean / alkuperän yläpuolelle. Kun E-aalto alhainen on valmis, jonkin C-aallon yläpuolella oleva alhainen korrelaatiokuormitus katsotaan täydelliseksi ja kaavion yläpuolella oleva katkos on odotettavissa.

Siirtyminen Russell 2000: n ja IWM: n päivittäiseen kaavioon näemme kolmionkuvion käynnissä. Erityisesti olemme kolmiota C-aallossa, jonka D-aalto-ralli odotetaan kohti 1190 Russell 2000 -indeksissä ja 119 dollaria IWM: ssä. Kun D-aalto korkea on varmistettu, odotamme vielä vähäisempää laskua E-aallon ennen Russell tekee juosta kohti 1250 vuoden lopussa.

Kaupan taktiikoihin siirtyminen on vaikeaa sijoittajana suorassa varastoinnissa, ETF: issä, sijoitusrahastoissa ja etenkin pitkässä puhelun vaihtoehdoissa rahaa varten, kun ennakoilet sivusuuntaista liikettä seuraavassa useita kuukausia. Käyttämällä tiettyjä vaihtoehtoisia strategioita voit kuitenkin käyttää Russellin todennäköistä raja-arvoa tulevina kuukausina eduksi. Pikakatselmana vaihtoehtohinnat muodostuvat kahdesta osasta, jotka ovat luontaisia ​​ja ulkoisia arvoja. Luontainen arvo on vaihtoehdon "todellinen arvo" ja se määrä, jolla kohde-etuoikeus on yli optio-oikeuden lakkohinnan yläpuolella (ja alle lyhennyshinnan put option kanssa). Ulkoinen arvo on vaihtoehtoisen hinnan enemmän esoteerinen puoli, ja sitä pidetään yhdistelmänä siitä, kuinka kauan aikaa jäljellä on, kunnes taustalla oleva arvo päättyy ja odotettavissa oleva volatiliteetti ajanjakson loppuun asti. Mitä korkeampi odotettu tai implisiittinen volatiliteetti, sitä kalliimpi optiosopimus tulee. Volatiliteetin taipumus nousta osakemarkkinoiden myyntitulojen aikana jyrkemmille osakemarkkinoille.

Nyt palaten Russellille, voimakas kesänmyynti, joka sai kaikki innoissaan, lisäsi implisiittistä volatiliteettia IWM-vaihtoehdoissa, jolloin molemmat laitokset ja puhelut ovat kalliimpia. Jos olemme vakuuttuneita Elliott Wave -määrityksestä, että C-aalto on paikallaan, meidän on aloitettava rallintaminen edellä mainittujen D-aaltojen tavoitteiden suuntaan. Joten, onko aika ostaa puhelun vaihtoehtoja?Ehdottomasti ei. Kuten edellä mainitsin, kesäkuun alkupuoliskolla myytävä myyntivoitto lisäsi volatiliteettiä, mikä teki vaihtoehdoista kalliimpaa. Vaikka Russell-rallit täältä, implisiittinen volatiliteetti, joka jättäisi markkinoille ja heikentää soitovaihtoehtojasi arvoa, saattaisi todella menettää rahaa huolimatta siitä, että se on oikea markkinasuuntaan. Miksi? Taustalla olevat voitot saattavat olla riittävän suuria, jotta voit korvata volatiliteettipakkauksen, joka vähentää soittovaihtoehtoasi. Joten mitä elinkeinonharjoittaja tekee?

Miksi et halua käyttää volatiliteettipakkaamista eduksi Elliott Wave-kolmion analyysin mukaisesti? Jos olemme vakuuttuneita, että Russellin 1080: n A-aallon alamäkiä ei testata ainakin vuoden loppupuolella, aletaan rakentaa lyhyt vaihtoehtoinen kauppa tällä tasolla, joka hyödyttää 1) volatiliteettipakkausta IWM ja 2) todennäköinen ralli sivuttain vakauttamiseksi seuraavalle 2 kuukauteen.

Vaihtoehtoisiin markkinoihin siirtymisessä kosketamme standardipoikkeamaa, joka tunnetaan normaalijakaumana normaalijakauman käyrältä. Ilman syvälle menemistä (me kohtaamme varmasti toisessa artikkelissa), voimme katsoa -1-standardipoikkeamistasoa syyskuun optiohinnoilla, kun kaupallinen taso on 1060 Russellissa ja 105. IWM: ssä. -1-standardipoikkeama tarkoittaa olennaisesti 84 prosentin mahdollisuutta, että IWM ei sulkeudu tämän tason alapuolelle. Kun yhdistät tämän Elliott Wave -analyysin kanssa, uskon, että prosenttimäärä kasvaa. Myynnin jälkeen IWM-optioilla on lisääntynyt volatiliteetti, mutta saadun luoton määrä on suurempi kuin normaalissa markkinaympäristössä.

Siksi haluamme myydä -1-standardipoikkeaman IWM: ssä 106 dollarilla. 00 lakko syyskuun päättymisen jälkeen 0 dollarin luotolla. 71. Jos markkinat joko rallistuvat tai yksinkertaisesti konsolidoidaan seuraavien 37 päivän aikana, teemme täyden luoton. Niille, jotka haluavat vähentää rajoittamattoman riskin olla lyhyt vaihtoehto, voit yksinkertaisesti ostaa alemman lakko laittaa (sanoa 105 dollaria, 104 dollaria jne.) Luodaan leviäminen, joka rajoittaa riskin, mutta myös vähentää voiton. Optiot markkinat tarjoavat loistavia mahdollisuuksia jopa odotettujen hintojen vakauttamisessa.