Osakkeiden takaisinostot ovat tärkeä mekanismi, jonka yritykset käyttävät pääoman palauttamiseen osakkeenomistajille. Omistajilla on mahdollisuus purkaa, jos he valitsevat, ja takaisinosto antaa jäljellä oleville osakkeenomistajille suuremman vaatimuksen yhtiön oman pääoman ja tulevien tulojen osalta. Vuoden 2008 finanssikriisin seurauksena monet yritykset käyttivät alhaisia ​​korkoja osakkeiden takaisinostoon, jotka olivat historiallisesti halpoja vuoden 2009 markkinaosuudella. Kun markkinat elpyivät, osakkeiden takaisinostot pysyivät suosittuna, kasvavat osingot pääomavoiton ensisijaisena muodona ja kasvavat osaa yritysten liikevoitoista. Rahoitusalan jäsenten toteuttamat takaisinosto-aktiviteetit noudattivat yleisesti tätä mallia, mutta dynamiikka oli hieman erilainen, koska rahoitusala oli vuoden 2008 kriisin episentti, joka aiheutti taantuman ja pörssiromahduksen.

Vuosittaiset takaisinostot

Historiallisten osakkeiden takaisinosto -tiedot rahoitusalalla osoittavat, että vuoden 2008 taantumaan kohdistuvat raskas takaisinosto -toiminta, jyrkkä lasku vuosina 2008 ja 2009 ja vakaa nousu vuoteen 2015 mennessä. Vuoteen 2015 asti vuoteen 2007 ulottunut kymmenen vuosikymmenen aikana rahoitusmarkkinoiden raskaimmat osakepalkkiot olivat yhteensä 93,2 miljardia euroa. FactSet Research Systems Inc.:n (NYSE: FDS FDSFactSet Research Systems Inc.19 + 03, 0 21% Highstock 4. 2. 6 ) luomien tietojen mukaan suurimmat tuottotavoitteet tuona vuosikymmenenä vuoden 2006 neljännellä neljänneksellä, kun se oli 29 dollaria. 2 miljardia euroa palautettiin osakkeenomistajille eri puolilla sektoria.

Vuoden 2009 ensimmäinen vuosineljännes oli vähäisin, jonka aikana takaisinostoihin käytettiin alle miljardi dollaria. Vain 6 dollaria. 7 miljardia euroa palautettiin osakkeenomistajille takaisinostoilla vuonna 2009. Vuosi 2010 merkitsi tuottoa kasvulle, kun menot lähes kolminkertaistivat vuosi vuodelta (YOY). Vuoden 2011 toisella ja kolmannella neljänneksellä oli merkittävä piki, sillä rahoitusyritykset käyttivät edullisia hintoja, kun oma vakaus alkoi parantua. JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100) johti vuoden 2011 ylikuormituksen. 78-0. 62% Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243 49-0,37% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0, 25% Created Highstock 4. 2. 6 ). Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen elpymisen jälkeen vuoden 2015 kolmannella vuosineljänneksellä oli aktiivisin takaisinostoihin 25 dollaria. 5 miljardia takaisinostoista. Tämä myötävaikutti siihen, että vuosi 2015 tuli aktiivisin vuokrasopimus vuodesta 2007 90 miljardin dollarin arvosta.

Yritysoston takaisinostot

Kunkin yrityksen tekemien takaisinostojen tasoon vaikuttaa voimakkaasti yrityksen laajuus ja markkina-arvo sekä suuremmat yksiköt todennäköisesti pystyvät ostamaan osakkeiden arvon absoluuttisena ehdoin.Goldman Sachs johti alan 45 dollaria. 6 miljardia osakepääomaa vuoden 2015 lopussa kymmenen vuoden ajanjaksolla. Yhtiön takaisinostot olivat suurimmat ennen taantumaa, ja se sai suhteellisen vakaan neljännesvuosittaisen pääoman tuoton heti, kun vuoden 2008 rahoituskriisin riskit alkoivat heikentyä.

Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0 30% Highstockilla 4. 2. 6 ) seurasi Goldman Sachsin 40 dollaria. 6 miljardia, JPMorgan 37 dollaria. 2 miljardia, Bank of America 35 dollaria. 7 miljardia, American International Group Inc.:ssä (NYSE: AIG AIGAmerican International Group Inc.62 49 + 0. 79% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 30 dollarilla. 6 miljardia, American Express Company (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96 29-0 15% Created Highstock 4. 2. 6 ) 28 dollaria. 5 miljardia ja Travellers Companies Inc. (NYSE: TRV TRVTravelers Companies Inc.133. 44 + 0. 09% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 28 dollaria. 3 miljardia. Lähes kaikki nämä yritykset ovat alan 15 suurinta, vaikka Goldman Sachs, AIG, American Express ja Travelers olivat suhteettoman aktiivisia. Rahastojen keskuspankkien ja alueellisten pankkien, vakuutusyhtiöiden ja sijoituspan- kinakin suhteessa rahastoihin vaikutti aktiivisempi osto.

Outlook

Osakkeiden hankintaan vaikuttavat osakekurssit, pääomakustannukset ja rahoitusvakaus. Ennen vuoden 2008 finanssikriisiä rahoitusalan yritykset sitoutuivat voimakkaasti takaisinostotoimintaan huolimatta suhteellisen korkeista koroista ja pääomamäärien noususta. Kun olosuhteet heikkenivät vuonna 2009, takaisinostotoiminta heikkeni jyrkästi erityisesti rahoitusalalla, koska taseet uhkasivat ja tulevat kassavirrat muuttuivat epävarmemmiksi. Vakautuva talous ja alhaiset korkotasot heikensivat näitä pelkoja vuoteen 2011 mennessä, ja kaikilla sektoreilla toimivat yritykset siirtyivät hyötymään halvista osakekursseista tuottaakseen arvoa osakkeenomistajille, jotka halusivat ylläpitää omistuksia. Vahva takaisinosto -suuntaus laajeni vuodesta 2011 vuoteen 2015 huolimatta osakekurssien nopeasta vahvistumisesta, mikä lisäsi takaisinostojen kuluja. Korkojen nousu tai liian runsaat arvopaperisijoitukset saattavat hillitä takaisinosto-omia volyymejä, ja kaikki mahdolliset tartuntataudit energia- tai kaivosteollisuudessa voivat vaikuttaa pankkitalletustilanteeseen, vaikka niillä ei todennäköisesti ole merkittäviä vaikutuksia suurimpaan pankkiin.