Kun rahoitusmarkkinat kehittyvät ajan myötä kehittyneemmiksi ja epäselviksi, erilaisten investointijärjestelmien määrä lisääntyy. Vain muutamia vuosikymmeniä sitten, kun joku ensimmäisen kerran kokoaa yhteen erilaisia ​​yksittäisiä varoja luomaan ensimmäisen sijoitusrahaston, joka oli tuolloin tuoreena ja ehkä liian monimutkaisena. Sieltä looginen hyppy pörssilistattuihin rahastoihin, joka alkoi Kanadassa 1980-luvun lopulla ja Yhdysvalloissa lähiaikoina. Koska yksittäiset ja institutionaaliset sijoittajat pitävät yhä kasvavia etuja, sijoituspalveluyritykset kohtaavat kysyntää tarjoamalla ajoneuvoja, jotka ovat välttämättä monimutkaisempia kuin edeltäjänsä. Siksi strategiset beta-ETF-tietokannat, jotka tekevät jotain taustalla olevan indeksin tarkkailemisen jälkeen. Strategiset beta-ETF: t ovat nykyään eräitä dynaamisimmista ja potentiaalisesti tuottoisista sijoituksista, joita tavallinen sijoittaja tarjoaa.

Ensinnäkin tuntemattomasta, nopeasta selityksestä beta (ß): lla. Se on riskin mitta, erityisesti turvallisuuden tuoton ja vertailuindeksin välisen eron ero. Useimpien puutarhaviljelytuotteiden rahastoista vertailu on koko markkinoita, jota edustaa Standard & Poor's 500. Sopimuksen laskentaperusteena on, että hänen palkkaansa pitävän rahastonhoitajan pitäisi pystyä voittamaan laajan indeksin, joka koostuu merkittävämpi kuin 500 suurimman julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yhtiön osakkeista.

ß on turvallisuuden hinnan liikevaihto suhteessa vertailuarvoon. Jos vertailuarvo nousee 1 prosentti, kun kyseessä oleva vakuus nousee 2 prosenttiin, se on beta 2. Raha ja valtion velkasitoumukset, joiden liikkeitä ei ole korreloitu mihinkään vertailuliikkeeseen, ovat beta-arvot.

Strategic Beta ETF Kokoonpano

ETF: n oletusasetus, ei-strateginen beta-ETF, on sidottava indeksiin, jonka osuudet on painotettu markkina-arvolla. Tämä tarkoittaa sitä, että sinulla on yksinkertainen indeksi, joka seuraa vain kahta kantoa - mennä Apple (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Created with Highstock 4 2. 9 ) ja ExxonMobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 18-0 42% Created with Highstock 4. 2. 6 ), kaksi suurinta yritystä maan päällä, joiden markkina-arvo oli 467 miljardia dollaria ja 413 miljardia dollaria. Rahoitusrahasto punnitsee tämän indeksin mukaisen rahaston 53 prosenttia Applessa, 47 prosenttia ExxonMobilissa. Ainakin seuraavaan kaupankäyntipäivään, jolloin komponenttien suhteelliset koot muuttuvat ja numerot on laskettava uudelleen.Tyypillinen ETF ei tietenkään sisällä kahta, vaan satoja tai tuhansia komponentteja.

Strateginen (tai "älykäs") beta-ETF puolestaan ​​on osansa painotettu muilla kriteereillä. Tämä voi olla edellä mainittu volatiliteetin, osingonmaksun, kassavirran, kirjanpitoarvon tai jopa teknisten keskiarvojen mittari. Pohjimmiltaan, strategiset beta-ETF: t edustavat aktiivisen ja passiivisen salkunhallinnan välistä keskitasoa.

Suuret sijoituspalveluyritykset luokittelevat strategiset beta-varansa yleisesti tiettyihin tekijöihin. Näihin kuuluu vauhtia (kuinka nopeasti kysymyksen hinta tai sen myyntivolyymi nopeutuu); beta (metrisenä, edellä määriteltynä, joko korkea tai matala); "Laatu" (määritelty eräksi kasvun ja vakauden yhdistelmäksi); ja lopuksi takaisinosto vahvuus. Viimeksi mainitun osalta väitetään, että mitä enemmän sen varastossa oleva yritys ostaa takaisin avoimilta markkinoilta, sitä parempi on, että varastosta tulee jäljelle jääneille sijoittajille. Kaikkien edellä mainittujen strategisten beta-ETF-perheiden alaluokat on järjestetty samalla tavoin kuin muut ETF: t, kuten pienet, keskisuuret ja suuret korkit; kehittyvät ja kehittyneet markkinat; kotimaisia ​​ja kansainvälisiä jne. sekä luokittelu teollisuuden, hyödykkeen ja niin edelleen.

Yleinen, yleiskäyttöinen ETF on välttämättä laajempi ja edustavampi markkinoiden kuin strateginen beta-ETF. Esimerkiksi tässä on suurin olemassaolevan ETF: n 10 suurinta komponenttia, SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 45 + 0. 33% Luotu Highstock 4. 2. 6 ):

Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc.172. 50 + 2. 61% 2. 96%	Exxon Mobil
(NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 18-0 42% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 2. 51%	Google
(Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0. 67% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 07%	Microsoft
(Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0. 11% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 75%	Johnson & Johnson
(NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 58%	General Electric
(NYSE: GE GEGeneral Electric Co20 14 + 1 00% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 57%	Chevron
(NYSE: CVX CVXChevron Corporation114. 99-0. 30% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 34%	Wells Fargo
(NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 35-0 23% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 34%	JP Morgan
(NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co101 41-0 18% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 32%	Procter & Gamble
(NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86 58 + 0 08% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 30%	Nämä ovat 10 suurinta yritystä, jotka ovat saatavilla sisällyttämiseen, tai niiden lähietäisyydentarkistus. Kontrasti, että strategisen beta-ETF: n,

PowerShares S & P 500 High Quality -salkun rahasto (NYSEArca: SPHQ SPHQPwrShs S & P50029) omistaa.23 + 0. 21% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ): L-3 Communications

(NYSE: LLL LLLL3 Technologies Inc186 52-0 55% Highstock 4. 2. 6 ) 1. 29%	Caterpillar
(NYSE: CAT CATCaterpillar Inc.136. 63 + 0. 12% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 28%	Walt Disney
(NYSE: DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 26%	Stryker
(NYSE: SYK SYKStryker Corp156 18 + 0. 75% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 26%	Omnicom
(NYSE: OMC OMCOmnicom Group Inc66. 21 + 0. 03% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 24%	CVS Caremark
(NYSE: CVS CVSCVS Health Corp69 25-0 19% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 1. 22%	Sigma-Aldrich
(Nasdaq: SIAL) 1. 21%	United Technologies
(NYSE: UTX UTXUnited Technologies Corp121 07-0 32% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 21%	Hormel
(NYSE: HRL HRLHormel Foods Corp31. 32-0. 60% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 20%	Baxter
(NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64. 90 + 1. 30% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 1. 19%	Nämä yhtiöt ovat SPDR S & P 500 ETF -komponenttien peitossa, mutta ne eivät ole mitenkään pieniä korkkeja. Jokainen heistä on vähintään 10 miljardin dollarin yritys, vaikka harvat heistä ovat kotitalouksien nimiä. L-3 Communications on ilmailu- ja avaruusalan yritys, joka tekee kaiken lentosimulaattoreista lentoasemien matkatavarasensoijille. Caterpillar ja Walt Disney, olet todennäköisesti tuttu. Stryker tekee lääketieteellisiä laitteita, jotka ulottuvat venyttimistä keinotekoisiin lonkkeihin. Omnicom on yksi Amerikan kahdesta suuresta mainostoimistosta. CVS Caremark omistaa ja käyttää apteekkareita. Sigma-Aldrich tekee laboratoriokemikaaleja. United Technologies on yksi viimeisistä monialayrityksistä, jotka tekevät ilmastointijärjestelmistä, rakettimoottoreista, turvahälytyksistä ja muista. Hormel palvelee Spam®-ruokaa, syötävää. Ja Baxter valmistaa rokotteita ja dialyysilaitteita.

Onko strategisissa beta-ETF: issä haittaa? Kyllä, aivan kuten kaikki investoinnit. Monimuotoisuus ei ole aivan yhtä suuri kuin tavallisten markkinaseuranta-ETF: iden kannalta. Salkunliikevaihto on välttämättä suurempi strategisen beta-ETF: n osalta ja suurempi liikevaihto voi merkitä korkeampia hallinnointipalkkioita. Valitettavasti täydellinen investointi, joka yhdistää nollariskin ja takaa valtavat tuotot, ei ole olemassa. Strategiset beta-ETF: t tarjoavat vain uuden sarjan etuja ja haittoja viisaille sijoittajalle arvioitavaksi ennen päätöksentekoa.

Bottom Line

Strategisten beta-ETF: iden luominen vaatii enemmän nerokkuutta kuin standardoidun indeksin vastaavan ETF: n kokoaminen. Lisätyöskentely näyttäisi makuvan yrityksille - rahat, jotka kulkevat strategisiin beta-rahastoihin, lähes kaksinkertaistuivat viime vuoden aikana. Sijoittajalle, joka on kärsimätön tai tyytymätön tavanomaisiin markkinatuottoihin, strategiset beta-ETF: t tarjoavat laillisen vaihtoehdon. On melkein varmasti yksi, joka täyttää sijoittajien kyvyn riskinsietokykyyn, arvostuspotentiaaliin ja enemmän.