Luottamuksellisuus, strategia ja nopeus ovat termejä, jotka määrittelevät parhaiten korkean taajuuden kaupankäynnin yritykset ja todellakin rahoitusalalla nykyäänkin.

HFT-yritykset ovat salaisia ​​ niiden toimintatavoista ja menestyksen avaimista. Tärkeät ihmiset, jotka liittyvät HFT: hen, ovat hävittäneet parrasvalon ja mieluummin vähemmän tunnettuja, vaikka se muuttuu nyt.

HFT-liiketoiminnan yritykset toimivat useiden strategioiden avulla kauppaa ja rahaa varten. Strategiat sisältävät erilaisia ​​arbitraasimuotoja - indeksin arbitraasia, volatiliteetin arbitraasia, tilastollista arbitraasia ja sulautumien arbitraasia yhdessä globaalin makron, pitkän / lyhyen pääoman, passiivisen markkinatyön ja niin edelleen.

Tietokoneet, tietoliikenne (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook jne.) Ultra-nopea

nopeus ovat tärkeitä resursseja ja liitettävyys pieninä viiveinä (viiveinä) . Tutkitaan lisää HFT-yritysten tyypeistä, niiden strategioista rahan, tärkeimpien pelaajien ja paljon muuta.

HFT-yritykset käyttävät yleensä yksityistä rahaa, yksityistä teknologiaa ja useita yksityisiä strategioita voittojen tuottamiseksi. Korkean taajuuden kaupankäynnin yritykset voidaan jakaa kolmeen tyyppiin.

HFT-yrityksen yleisimpiä ja suurimpia muotoja ovat itsenäinen omistusyritys. Omistusoikeus (tai "prop trading") toteutetaan yrityksen omalla rahalla eikä asiakkaiden kanssa. Li- säksi voitot ovat yritykselle eikä ulkoisille asiakkaille.

• Jotkut HTF-yritykset ovat tytäryritysosa välittäjäyrityksestä. Monet säännöllisistä välittäjäyrityksistä omistavat osa-alueen, joka tunnetaan nimellä kauppapaikat, joissa HFT on tehty. Tämä jakso erotetaan liiketoiminnasta, jota yritys tekee tavallisille ulkoisille asiakkailleen.
• Lopuksi HFT-yritykset toimivat myös hedge-rahastoina. Niiden pääpaino on hyötyä arvopapereiden ja muiden omaisuusluokkien hinnoittelun tehottomuudesta arbitraasin avulla.

Ennen Volcker-sääntöä monet sijoituspankeilla oli segmenttejä HFT: lle. Post-Volcker, ei kaupallisilla pankeilla ole omia kaupankäyntitapoja tai tällaisia ​​suojausrahastojen sijoituksia. Vaikka kaikki suuret pankit ovat sulkeneet HFT-myymälät, muutamat näistä pankeista kohtaavat edelleen väitteitä mahdollisista HFT: hen liittyvistä väärinkäytöksistä.

Miten he ansaitsevat rahaa?

Sovittujen kauppiaiden käytössä on monia strategioita, joilla he voivat hankkia rahaa yrityksilleen. jotkut ovat melko yleisiä, jotkut ovat kiistanalaisempia.

Nämä yritykset

• kauppa molemmilta osapuolilta i. e. ne myyvät ja myyvät tilauksia käyttämällä nykyisiä markkina-arvoja (myyntiä) ylittäviä raja-arvoja ja hieman nykyisen markkinahinnan alapuolella (ostojen yhteydessä).Näiden kahden välinen ero on voiton taso. Siksi nämä yritykset suosivat "markkinoiden tekemistä" vain voidakseen hyötyä tarjouksen kysynnän leviämisen erosta. Nämä liiketoimet suoritetaan nopeilla tietokoneilla käyttäen algoritmeja. Toinen tulonlähde HFT-yrityksille on se, että ne saavat
• maksua likviditeetin tarjoamisesta Electronic Communications Networks (ECN) ja jotkut pörsseistä. HFT-yritykset ovat markkinatakaajien roolia luomalla tarjouspyyntöjä, jotka kiertävät useimmiten alhaiset hintatasot (tyypilliset suosikit HFT: lle) monta kertaa yhteen päivään. Nämä yritykset suojaavat riskiä poistamalla kaupan ja luomalla uuden. Toinen tapa, jolla yritykset ansaitsevat rahaa, on etsiä hintaeroja eri arvopapereiden tai omaisuusluokkien arvopapereiden välillä. Tätä strategiaa kutsutaan
• tilastolliseksi arbitraasiksi, , jossa yksityinen elinkeinonharjoittaja etsii tilapäisiä epäjohdonmukaisuuksia hintojen välillä eri pörsseissä. Nopeiden transaktioiden avulla he hyödyntävät näitä pieniä vaihteluita, joista monet eivät edes huomaa. HFT-yritykset myös ansaitsevat rahaa heittäytyvät momentin sytyttämiseen. Yritys voi pyrkiä aiheuttamaan piikin osakekurssin hinnalla käyttäen useita kaupoja, joiden tarkoituksena on houkutella muita algoritmikauppiaita myös kauppaan. Koko prosessin kannustaja tietää, että jonkin verran "keinotekoisesti luotu" nopean hintakehityksen jälkeen hinta palautuu normaaliksi ja siten elinkeinonharjoittajat hyötyvät ottamalla aseman varhaisessa vaiheessa ja lopulta kaupankäynnin aikana ennen kuin se kuroo.
• ) Pelaajat HFT-maailmassa pelaajat vaihtelevat pienistä yrityksistä keskisuuriin yrityksiin ja suurpelaajiin. Muutamat teollisuuden nimet (ei erityistä järjestystä) ovat Automated Trading Desk (ATD), Chopper Trading, DRW Holdings LLC, Tradebot Systems Inc., KCG Holdings Inc. (GETCO: n ja Knight Capitalin sulautuminen), Susquehanna International Group LLP SIG), Virtu Financial, Allston Trading LLC, Geneva Trading, Hudson River Trading (HRT), Jump Trading, Five Rings Capital LLC, Jane Street jne. Riskit ohjelmistomallia, dynaamisia markkinaolosuhteita sekä säännöksiä ja noudattamista. Yksi hämmästyttävistä tapauksista oli 1. elokuuta 2012 tapahtunut fiasko, joka toi Knight Capital -konsernin konkurssin lähelle - se menetti 400 miljoonaa dollaria alle tunnissa sen jälkeen kun markkinat avasivat sinä päivänä. Algoritmin toimintahäiriön aiheuttama "kaupankäyntikielto" aiheutti virheellistä kauppaa ja huonoja tilauksia 150 eri varastossa. Yritys lopulta lopetettiin. Näiden yritysten on työskenneltävä riskienhallinnassaan, koska niiden odotetaan takaavan paljon säännösten noudattamista sekä ratkaisemaan operatiiviset ja teknologiset haasteet.

Bottom Line

HFT-teollisuudessa toimivat yritykset ovat saaneet huonoa nimeä itselleen, koska ne ovat salaisia ​​tapoja tehdä asioita.Nämä yritykset kuitenkin hidastavat hitaasti tätä kuvaa ja tulevat ulos avoimesti. Korkea taajuuskauppa on levinnyt kaikkiin merkittäviin markkinoihin ja se on suuri osa sitä. Lähteiden mukaan nämä yritykset muodostavat vain noin 2 prosenttia U.:n kauppayhtiöistä, mutta ne muodostavat noin 70 prosenttia kaupankäyntimäärästä. HFT-yrityksillä on monta haastetta eteenpäin, koska niiden strategiat on ajoittain kyseenalaistettu ja monia ehdotuksia, jotka voivat vaikuttaa heidän liiketoimintaansa eteenpäin.