Subprime on lainojen luokittelu, joka on korkeampia kuin ensisijainen korko henkilöille, jotka eivät voi saada prime rate -luottoja. Tämä tapahtuu yleensä silloin, kun lainanottajilla on huono luotto ja sen seurauksena luotonantaja katsoo heille suuremman riskin.

Luottotodistus perustuu monien tekijöiden mukaan lukien tulot, varat ja luottoluokitus. Useimmissa tapauksissa subprime-lainanottajilla on kysymysmerkkejä, jotka ympäröivät heitä yhdellä tai useammalla näistä aloista, kuten huono luottoluokitus tai tulojen todistamattomuus. Esimerkiksi joku, jonka luottoluokitus on alle 620 tai ilman varoja, ei todennäköisesti voi saada perinteistä kiinnitystä ja joutuu turvautumaan subprime-lainaan tarvittavan rahoituksen saamiseksi. Lue lisätietoja tämäntyyppisestä luotonannosta ja siitä, miten se sai huonoa maineensa.

Subprime Vs. Prime

Alhaisempiin korkoihin verrattuna prime-rate-lainoihin subprime-lainoilla on usein korkeampia maksuja. Ja toisin kuin prime-rate-lainoja, jotka ovat melko samanlaisia ​​kuin lainanantaja lainanantajalle, subprime-lainat vaihtelevat suuresti. Riskipohjaisen hinnoittelun prosessia käytetään asuntolainojen ja ehtojen laskemiseen - mitä huonompi luotto, sitä kalliimpaa lainaa.

Subprime-lainoja käytetään yleensä kiinnitysten rahoittamiseen. Niihin sisältyy usein etukäteismaksuja, jotka eivät salli lainanottajien maksaa lainaa aikaisin, mikä vaikeuttaa ja kalliiden lainojen uudelleenrahoittamista tai eläkkeelle siirtymistä ennen tilikauden päättymistä. Osa näistä lainoista on myös ilmapallo-erääntymisaikoja, jotka edellyttävät suurta loppumaksua. Silti toiset tulevat keinotekoisesti alhaisilla aloituspisteillä, jotka räkkyvät ylöspäin huomattavasti ja lisäävät kuukausimaksua peräti 50 prosentilla.

Lainaajat eivät useinkaan ymmärrä, että laina on subprime, koska lainanantajat käyttävät harvoin terminologiaa. Markkinoinnin näkökulmasta "subprime" ei ole houkutteleva termi. (Lisätietoja: Subprime on usein Subpar .)

Historia

Vuoden 1977 yhteisön jälleenvestointilaki ja myöhemmin sääntelyn vapauttaminen antoivat lainanantajille voimakkaan kannustimen lainata rahaa pienituloisille lainanottajille. Vuoden 1980 deregulaatio- ja rahapoliittinen säädös mahdollisti lainanantajien veloittavan korkeamman koron lainoille, joilla oli alhainen luottotieto. Tämän jälkeen vuonna 1982 hyväksytty Vaihtoehtoinen Kiinnitysvelkakirjalain mukainen laki mahdollisti vaihtuvakorkoisten lainojen ja ilmapalkkioiden käytön. Lopuksi vuoden 1986 verotoimenpide- säädöksessä poistettiin kulutusluottojen korkojen vähennys, mutta pidettiin kiinnityskoron vähennys. Nämä toimet asettavat subprime-luotonantoa liikkeessä. (Lue lisää: Asuntolainojen verojen alentaminen .)

Ajan mittaan yritykset, jotka sopeutettiin tähän muuttuvaan ympäristöön ja subprime-lainan laajentaminen alkoivat vakavasti. Vaikka subprime-lainat ovat saatavissa useille ostoille, kiinnitykset ovat useimpien kuluttajien suurten lippujen osuuksia, joten subprime-luotonannon kasvu on luonnollisesti painottunut kiinnitysmarkkinoihin.Federal Reserve Boardin vuonna 2004 julkaisemien tilastojen mukaan vuosina 1994-2007 subprime-luotonanto kasvoi 25% vuodessa, mikä teki siitä nopeimmin kasvavan segmentin USA: n asuntolainoista. Lisäksi keskuspankin hallitus mainitsee kasvun lähes kymmenen kertaa enemmän kuin yhdeksän vuotta.

Hyvät

Subprime-lainat ovat lisänneet kodinomistajien mahdollisuuksia lisäämällä yhdeksän miljoonaa kotitaloutta asunnon omistajille alle kymmenen vuotta, ja USA: n putoaminen kehittyneiden maiden ylimmälle tasolle kotiomistuskorkoihin verrattuna Yhdistyneen kuningaskunnan ja hieman Espanjan, Suomen, Irlannin ja Australian takana Yhdysvaltain keskuspankin mukaan. Yli puolet uusista asunnon omistajista lisätään vähemmistöihin. Koska kotiomaisuus on ensisijainen säästöauto suurelle osalle väestöstä, omistus on hyvä tapa rakentaa vaurautta.

Bad

Subprime-lainat ovat kalliita. Heillä on korkeammat korot ja niihin liittyy usein ennakkomaksuja ja muita rangaistuksia. Sopeutettavat lainat ovat erityisen huolestuttavia, sillä maksut voivat hyppää dramaattisesti korot noustaessa. (Jos haluat lisätietoja säädettävissä olevista lainoista, katso Kiinnitykset: Kiinteä korko vs. säädettävä taso ja American Dream tai hypoteekkipilkku? ) Alikuntoisia lainoja tehdään liian usein ihmisille, jotka ei ole muuta tapaa käyttää varoja ja vähän tietoa lainan mekaniikasta.

Lainan puolella uuden liiketoiminnan käynnistäminen voi johtaa epäedullisiin liiketoimintatapoihin, kuten antamaan lainoja ilman, että lainanottajat tarvitsevat asiakirjatodisteita tuloista ja riippumatta siitä, mitä tapahtuu, jos korot nousevat. Tämä voi osoittautua riskialttiiksi liiketoiminnaksi, jos ihmiset eivät kykene maksamaan takaisin lainojaan ja asuntoluottovakuutusmaksujaksojaan. Vuonna 2007 New Century Financial Corp, joka oli sitten suosittu subprime-asuntolainanantaja, jätti konkurssiin

The Ugly

Koska subprime lainanottajat eivät yleensä ole suotuisia ehdokkaita perinteisemmille lainoille, subprime lainoilla on yleensä huomattavasti korkeampia maksuja kuin prime-rate-lainoja. Kun korkotaso nousee nopeasti ja asuntojen arvot pysähtyvät tai laskevat, aaltoileva vaikutus tuntuu koko toimialalta.

Lainanottajien kyvyttömyys maksaa maksujaan tai jälleenrahoittaa (ennakkomaksuista johtuen) aiheuttaa lainanottajille laiminlyönnin. Kun sulkemisaste noussee, lainanantajat epäonnistuvat. Viime kädessä sijoittajat, jotka ostivat subprime-lainoihin perustuvia asuntovakuudellisia arvopapereita, joutuvat myös satuttamaan, kun kohde-etuutena olevat lainat ovat laiminlyöneet. Ostajan varo

Kun lainanantajat käyttävät vastuullisesti, subprime-lainat voivat tarjota ostovoimaa henkilöille, jotka eivät muuten voi päästä rahastoihin. Vuoden 2007-2010 subprime-asuntoluottokriisi kuitenkin osoittaa, että subprime-lainat voivat olla erittäin riskialttiita. (Subprime-kriisin syvällisempää tarkastelua varten:

Polttonesteen aiheuttama subprime-meltdown ).