T. Rowe Price Capital Appreciation -rahasto ("PRWCX") sijoittaa osakkeisiin, vaihtovelkakirjalainoihin sekä yritys- ja julkisyhteisöjen velkapapereihin. Osakkeet voivat olla suuria, vakaita yrityksiä tai pienempiä kasvuyrityksiä, ja johtajat voivat sijoittaa ulkomaisiin arvopapereihin enintään 25% rahastosta. Sijoitusrahastoja analysoidaan riskimittareilla, jotka mittaavat volatiliteettia, markkinakorrelaatiota ja muita tekijöitä, joita moderni salkun teoria (MPT) on tehnyt näkyvästi. Beetan, R-neliön, keskihajonnan, kaappaussuhteen, alfan ja Sharpen suhdeluvun mukaan PRWCX pystyy saavuttamaan korkeammat riskiin mukautetut tuotot suhteessa vertailuarvoon rajoitetun volatiliteetin ja systemaattisen riskin kanssa.

Beta

Beta on salkun volatiliteetin mitta suhteessa markkinoihin kokonaisuutena, mikä osoittaa systeemiriskin. Mittapiirissä seurataan turvallisuuden tai rahaston tuottojen ja laajemman taustatekstin välistä korrelaatiota. Arvo 1 osoittaa täydellistä korrelaatiota, kun taas suuremmat arvot merkitsevät suurempaa järjestelmällistä riskiä lisääntyneen volatiliteetin vuoksi. PRWCX: n beta-kerroin oli 0. 97 maaliskuuhun 2016 päättyneellä kolmella vuodella viiden vuoden arvolla 1. 02 ja 10 vuoden arvolla 1. 14. Tämä osoittaa suhteellisen vähäisen tuotto-volatiliteettiriskin, jonka kertoimet ovat hieman yli yksi pidemmillä kausilla.

R-Squared

R-neliö mittaa rahastojen tuottojen ja vertailuindeksin välistä korrelaatiota. Rahastot, joiden R-neliöiden arvot ovat lähes 100 prosenttia, ovat palanneet hyvin vertailukelpoisiin vertailuarvoihinsa, joten rahastojen arvon vaihtelut voidaan selittää suurelta osin markkinaolosuhteiden mukaan. PRWCX: llä oli maaliskuussa 2016 päättyneiden kolmen vuoden aikana R-neliösumma 94. 97%, viiden vuoden arvo oli 89. 06% ja 10 vuoden arvo 91. 12%. R-neliö ja noin 90% osoittavat, että markkinatilanteissa voimakas vaikutus tuottoihin on voimakas ja mittarit viittaavat myös siihen, että PRWCX: n beetalla on korkean korrelaation vuoksi selittävä arvo.

Standard deviation

Standardipoikkeama on historiallisen rahaston tuoton dispersion tilastollinen mittari, joka osoittaa rahaston osoittamaa volatiliteettitasoa. Vakavampia sijoituksia pidetään yleensä riskialttiina ja vaativat suurempia tuottoja ylimääräisen riskin kompensoimiseksi. PRWCX: n tuottoerojen standardipoikkeama oli 7,33 prosenttiyksikköä maaliskuussa 2016 päättyneiden kolmen vuoden aikana. Viiden vuoden arvo oli 8,61 prosenttiyksikköä ja 10 vuoden arvo 11,83 prosenttiyksikköä. Vertailuindeksin vastaavat arvot olivat 7. 85 prosenttiyksikköä, 8. 49 prosenttiyksikköä ja 10. 97 prosenttiyksikköä. PRWCX: n keskihajonta osoittaa vain hieman korkeampaa riskiä kuin vertailuindeksi, johtuen volatiliteetista.

Capture Ratios

Upside ja downside capture ratios mittaa, missä määrin rahasto heijastaa suuntavuutta markkinoilla. Ne lasketaan jakamalla kuukausittainen rahastojen tuotto markkinoiden tuotolla, ja ylösalaisin kertyminen lasketaan vain kuukausia, jolloin positiivinen arvostus ja negatiiviset arvot lasketaan vain kuukausia, joissa tappiot pysyvät ennallaan. PRWCX: n ylikapasiteetti oli 122 prosenttia kolmen vuoden ajan, 121 prosenttia viiden vuoden aikana ja 119 prosenttia vuoden 2010 maaliskuun aikana päättyneiden kymmenen vuoden aikana. Samanaikaisesti kaappausasteet olivat 57 prosenttia kolmen vuoden aikana, 75 prosenttia viiden vuoden aikana ja 102 prosenttia 10 vuoden aikana . Nämä kaappaussuhteet ilmaisevat ihanteellisen yhdistelmän erinomaisista tuottoista bullmarkeilla ja vähemmän vakavista menetyksistä karhumarkkinoilla.

Sharpe-suhde

Sharpe-suhde on riskisuhdetun tuoton mitta, joka lasketaan jakamalla tuotot keskihajonnalla. Suuremmat suhteet osoittavat ylivoimaista riskinottopalkkiohistoriaa, kun arvonnousu on pienempi kuin volatiliteetti. Maaliskuussa 2016 PRWCX: n Sharpe-suhteet olivat 1,46 kolmessa vuodessa, 1,24 viiden vuoden aikana ja 0, 65 yli 10 vuoden ajan. Morningstarin kohtuullisen riskin kokonaistuottoindeksin vastaavat luvut olivat 0 54, 0 61 ja 0 44. Standard & Poor's 500 Total Return -indeksin arvot olivat 1. 04, 0. 95 ja 0. 45. pitämällä samanlainen riskiprofiili vertailuarvoon, PRWCX pystyi saavuttamaan paremmat tuotot.

Alpha

Alpha on edustus yli odotettuja arvoja, jotka perustuvat beetaan suhteessa vertailuarvoon. Tätä voidaan tulkita rahastojen johtajan tai strategian lisäarvona, ja korkeammat arvot viittaavat parempaan tulokseen. Maaliskuuhun 2016 mennessä PRWCX: llä oli kolmen vuoden aakkosnumeerinen 6,48, viiden vuoden aakkosnumeerinen 6,48 ja 10 vuoden aakkosnumeerinen 2. 27. Kuten Sharpe-suhde ehdottaa, alpha osoittaa, että PRWCX: n johto pystyy ajaa odotettua suuremmat tuotot.