Näyttää siltä, ​​että jokaisen maan keskuspankki näinä päivinä osallistuu jonkinlaiseen valuutanvalvontaan. Poistetaan tavanomaisista raha- ja finanssipoliittisista strategioista, joten näitä käytäntöjä käytetään pitämään kotimaiset nimitykset hallussa pitämällä maan kasvun vakaana. Yksi politiikan päättäjien suosimista strategioista on suorat markkinatoimet. Japanin keskuspankki on käyttänyt strategiaa useaan kertaan. Painamalla Japanin jeniä myymään ja ostamaan USA: n dollareita Japanin keskuspankki valvoo valuuttakurssinsa arvoa Yhdysvaltain valuuttaa vastaan. (Lisätietoja: Yhdysvaltain dollari ja jeni: mielenkiintoinen kumppanuus .)

Forex Market

Mutta tämä ei ole ainoa menetelmä, jota käytetään, ja Japanin keskuspankki ei tietenkään ole ainoa, joka osallistuu FX-markkinoilla. Katsotaan siis joitakin muita pääoman valvontastrategioita, joita maailmanlaajuiset keskuspankit käyttävät ja miten hyödyntää tällaista mahdollisuutta.

Korean interventio

Etelä-Korea, jolla on Japanin kaltainen vienti-taloutta, on maa, jolla on myös ollut tunnettua puuttua valuuttamarkkinoihin suoraan valuutan nousun ja laskun hillitsemiseksi, Etelä-Korean voitti (KRW). Mutta asiat ovat muuttuneet, ja Etelä-Korean keskuspankki etsii lisää valvontaa. Vaihtoehtona suorien toimien toteuttamiselle markkinoilla, julkishallinnon virkamiehet ja Korean keskuspankki ovat alkaneet tarkastella pankkeja ja suurempia valuuttamarkkinatoimintaa hoitavia laitoksia.

Tarkoituksena on hillitä spekulointia. Säännökset kiristävät maan pankkeja koskevia vaatimuksia, jotka käyttävät suuria valuuttajohdannaisia ​​ja voivat rangaista niitä, jotka ovat epäasianmukaisesti tai väärin kaupankäynnin kohteena.

Valuutan spekulointia vähentävä strategia auttaa lisäämään julkisen valvonnan markkina-asemaan ja tukemaan valuuttamarkkinoiden keinottelijoiden valuuttamääräisiä positioita. Kaiken kaikkiaan toimenpide näyttää vähitellen vähentävän kiinnostusta Etelä-Korean voittoon, koska se on kalliimpaa kauppaa valuutassa maassa.

Toinen tapa hillitä kiinnostusta ja spekulointia maan valuuttana on korkeammat ulkomaiset investointiverot.

Brasilian veromuutos

Brasilian hallitus toteutti toimenpiteitä oman valuuttansa spekulaation hillitsemiseksi - sen lisäksi, että se myi suoraan Brasilian reaaleja ja osti USA: n dollareita. Yksi tällainen toimenpide on lisätä korkotulojen (tai joukkovelkakirjojen) investointien ulkomaista veroastetta. Verokanta vaikuttaa ulkomaisiin sijoittajiin, jotka yrittävät hyödyntää voimakkaampaa BRL / USD-valuuttakurssia Brasilian joukkovelkakirjalainojen huomattavien ostojen kautta.Alunperin 2 prosentilla verokanta nousi 6 prosenttiin lokakuusta 2010 alkaen.
Ulkomaisen verokannan lisääminen tulee tekemään Brasiliassa tapahtuvasta liiketoimesta kalliimpaa pankkien ja suurempien rahoituslaitosten ulkomaisille keinottelijoille - tukemalla kiinnostusta Brasilian valuutta ja Brasilian taloudelle virtaavan "kuuman rahan" määrän vähentäminen. (Lisätietoja

Emerging Markets Valuuttamarkkinat Uusi Maailma .) Keskuspankkien Interventioiden käyttäminen Advantiin

Maailmanlaajuiset keskuspankit viittaavat joskus strategioihin ja työkaluihin, jotka ovat jo käytössä. Me kaikki tiedämme, että markkinoiden keinottelu kiihtyy, kun keskuspankit nostavat korkoja. Näinä aikoina sijoittajat pyrkivät saamaan kaikki oman valuutansa ja korkeamman tuotonsaajien tuottoerot. Mutta massiivisen markkinatulkinnan aikana keskuspankit voivat joutua leikkaamaan korkotasojaan - toivoen kuitenkin estävän kaiken keinottelun korkeammista koroista.
Korkotason laskevat keskuspankit toivovat kaventuvan tuottoeroa muiden talouksien kanssa, mikä tekee siitä vähemmän houkuttelevaksi valuutan keinottelijat, jotka yrittävät hyödyntää laajempaa tuottoeroa. Kuinka voi kuitenkin hyödyntää näitä mahdollisuuksia?

Se on yksinkertainen. Vaikka keskuspankit käyttävät oman valuutansa pääoman valvontaa, nämä politiikat eivät yleensä ole kovin suuria vahinkoja yleiselle kehitykselle. Lyhyellä aikavälillä ilmoitus avaa väliaikaisesti markkinoita. Pitkällä aikavälillä markkinat kuitenkin palaavat lopulta alkuperäiseen polkuunsa. (Lisätietoja

Korkotasot Forex-kauppiaille .) Esimerkki voitosta

Interventioilmoitukset tarjoavat suuria mahdollisuuksia aloittaa kantoja samaan suuntaan kuin viimeaikainen trendi. Katsotaanpa Japanin keskuspankin välittömät interventiotoimenpiteet 15. syyskuuta 2010.
Kuvassa 1 USD / JPY: n valuuttakurssi muutti toukokuusta 2010 alhaisempaan valuuttakurssitulokseen. Tänä aikana kauppiaat ostivat japanilaisen jenin ja myyvät USA: n dollareita uutisista, että Kiina investoi japanilaisiin joukkovelkakirjoihin. Nopeus auttoi Japanin jeniä arvostelemaan USA: n dollaria vastaan ​​valuuttakurssin ollessa noin 95 dollaria Yhdysvaltain dollaria kohti 84: een kolmen kuukauden ajan.

Kuva 1

Japanin keskuspankki päätti toimia ensimmäisen kerran kuuden vuoden aikana yön nopean arvostuksen seurauksena. 84: llä USD / JPY: n valuuttakurssi nousi liikaa viejien hoidettavaksi. Vahvempi jeni maksoi japanilaiset tuotteet kilpailukyvyttömiksi ulkomaille. Ilmoitus aiheutti USD / JPY-valuuttaparin hypätä lähes 300 pipsiä yön yli. Kuviossa 2 nähdään intervention vaikutukset päivittäiseen kaavioon.

Kuva 2

Nyt tämä on kiinnostava.

Japanin keskuspankin toimet pyrkivät valuuttaan testata ennustettua vastustusta (punaista linjaa), joka juontaa juurensa valuuttan lyhytaikaiseen huippuun toukokuussa. Zoomaamalla (Kuva 3) voimme nähdä, että seuraavat kaksi päivää tuotti kaksi dojista juuri alle tuen 86: ssä.00 (punainen viiva). Dojis merkitsee sitä, että markkinoiden voimakkuus interventioon on käytetty loppuun - merkki resistenssin epäonnistumisesta.
Kuva 3

Yritetään syöttää nykyinen laskutrendi, sijoitamme lyhyen merkinnän 85: een. 50. Tämä riittää vain vahvistamaan lyhyen aikavälin hintatapahtuman hajoamisen samalla kun se jää alle 86. 00 tuki. Vastaava pysäkki sijoitetaan noin 100-125 pipsin yläpuolelle tulohintaan - juuri niin, että se pysyy paikallaan.

Kuten odotettiin, koko laskeva USD / JPY-markkinakehitys jatkui, kun pari putosi tukemaan 80. 25 ennen paluuta hieman. Tämä tekee USD / JPY: n lyhyen kaupankäynnin kannattavaksi enintään 525 pipsiä - säilyttäen riskin palkkasuhteelle lähes viidestä yhteen.

Kuva 4

Bottom Line

Keskuspankit käyttävät yhä enemmän keinottelua markkinoilla pääoman valvonnassa hallitsemaan valuuttakurssejaan. Nämä tarjoavat suuria mahdollisuuksia vähittäiskauppiaille ja kauppiaille tarttumaan merkintöihin pidemmälle aikavälille - koska intervention skenaarioita harvoin työskentelee päättäjille. (Vaiheittainen ohjeet kaupankäynnin forex -kaupasta löydät
Forex Walkthrough .)