Teknologiarahastot. Nämä pelkät sanat herättävät eräitä sijoittajia voimakkaita muistoja, jotka johtuvat 1990-luvun lopun off-the-chart-kasvun euforisesta laajalle levinneelle epätoivolle vuosina 2000-2002 tapahtuneen teknisen sulamisen aikana.

Teknologia on niin olennainen osa kaikkia näkökohtia meidän päivittäisestä elämästämme, että ala on käytännössä varmasti enemmän auringossa. Tästä huolimatta monet sijoittajat näyttävät edelleen erittäin epäilevästi rahastoihin, jotka keskittyvät tähän alaan, miettivät, onko pohja mahdollisesti pudota heitä uudelleen. Tässä artikkelissa tarkastellaan teknologiarahastojen luonnetta ja koostumusta sekä miten ne toteutettiin ennen markkinoiden laskusuhdetta ja sen jälkeen.

Teknologiarahaston perusteet Lähes kaikki teknologiarahastot ovat varastossa tai vain osakkeisiin kuuluvia rahastoja ja suurin osa niistä kuuluu Morningstar-tyylilaatikon kasvurahastoihin. Nämä varat sijoittavat monenlaisiin teknologiaan liittyviin yrityksiin, mukaan luettuina kaikki mitä tahansa tietokoneiden, ohjelmistojen, viestinnän, Internetin, puolijohteiden tai muun teknologian osaamisen tutkimiseen, kehittämiseen ja käyttöön. Bioteknologiarahastot kuuluvat yleensä terveydenhuoltoalalle, vaikka ne voivat joskus kuulua myös tekniseen sektoriin. Kuten useimmissa muissa rahoitusmuodoissa, teknologiarahastot voivat olla joko kotimaisia ​​tai globaaleja, mitä arvopapereita voidaan ostaa.

SEE: Ymmärtäminen tyylilaatikko

Vaikka poikkeuksia onkin, useimmat teknologiarahastot pyrkivät etsimään yrityksiä, jotka kuuluvat yhteen kahdesta luokasta. Ensimmäinen luokka koostuu suuremmista, vakiintuneemmista teknologiayrityksistä, joilla on vahva kassavirta ja huomattava markkinaosuus. Toisessa luokassa on yrityksiä (yleensä pienempiä), jotka ovat kehittäneet uusia ideoita tai patentteja, joita analyytikot uskovat tarjoavan merkittäviä kasvumahdollisuuksia. Alan sisäinen volatiliteetti johtaa usein korkeaan salkun liikevaihtoon, joka on yleensä suurempi kuin muilla aloilla, kuten energia- tai kulutuspakkauksilla.

- 9 -> Teknologiarahaston tulos

Tekniikka on markkinoiden suhteellisen uusi kulma eikä se tullut omaksi 1990-luvulle asti. Kuten johdannossa mainittiin, teknologiarahastoilla oli kukoistus 1990-luvun lopulla, jolloin monet heistä hyötyivät valtavista voitoista vuosina 1996-1999 ja heittäytyivät sitten loistavasti seuraavina vuosina. Jotkut rahastot kirjoittivat tähtitieteellisiä menetyksiä, kun taas toiset, kuten Alliance Technology -rahasto, sekoittivat tilinpäätöskandaaleihin, jotka kulkivat käsi kädessä markkinoiden laskun kanssa. Teknologiarahastot ovat myös taipuvaisia ​​vaihtamaan, vaikka niiden hintakehitys on historiallisesti ollut suhteellisen tangentiaalinen kokonaismarkkinoille. Kun laajemmat markkinat nousevat, teknologiarahastot arvostetaan usein voimakkaasti. sama pätee päinvastoin karhumarkkinoilla.Viime vuosina on kehitetty useita erilaisia ​​vertailuindeksejä teknologiateollisuudessa, kuten S & P: n Pohjois-Amerikan teknologiakohtainen indeksi ja Goldman Sachsin teknologia-alan indeksi.

SEE: Vertailu tuotto indekseillä

Miksi sijoittaisin tekniseen rahastoon?

Sijoitustavoitteiden osalta teknologiarahastot palvelevat vain yhtä tarkoitusta: kasvu. Jopa arvo sijoittajien olisi pysyttävä poissa tällä alalla, koska se ei ole kypsä tarjota merkittäviä omistuksia tässä tyyli laatikko luokka. Teknologiarahastot eivät myöskään ole selvästi sopivia konservatiivisille sijoittajille tai tuloja hakeville. Verotähtävien sijoittajien tulisi myös harkita huolellisesti pääomavoittojen jakaumaa, joka johtuu korkeasta salkun vaihtuvuudesta. Sijoittajat, jotka etsivät pitkäaikaisia, aggressiivisia kasvumahdollisuuksiaan salkkuihinsa, ovat järkeviä tarkastella tämän luokan rahastoa. Markkinakupla, jonka nämä varat leijuttivat vuosina 1996-1999, on jo kauan sitten puhjennut ja rahastojen hinnat ovat perustuneet huomattavasti perustavanlaatuisempaan tukeen. Sijoittajien sijoittajat voivat halutessaan myös harkita yksikön sijoitusinvestointeja (UIT), joka investoi teknologia-alaan. Päivittäiskauppiaille on tarjolla myös yksinomaan teknologiaan sijoittavia pörssiyhtiöitä (ETF).

Hyvä, paha ja ruma

Sijoittajien on otettava samat kriteerit tutkimalla teknologiarahastoja kuin minkä tahansa muun sektorin. Teknologiarahastojen suorituskykyä on kuitenkin toisinaan tulkittava hieman eri tavalla kuin muilla aloilla. Tämä pätee ensisijaisesti beeta- ja muut volatiliteetin kvantitointiin. Esimerkiksi beta 1. 5 voi olla erinomainen tekniselle rahastolle, erityisesti sellaiselle, joka sijoittaa teknologian osaan, kuten bioteknologiaan. Aiempia tuloksia olisi myös tarkasteltava ottaen huomioon teknologiateollisuuden ja koko markkinoiden valossa. Teknologiarahasto, joka on laskenut 15% tietyn ajanjakson aikana, voi silti olla hyvä pitkän aikavälin osto, jos keskimääräinen tekninen rahasto on laskenut 30% saman ajanjakson aikana. Kuten kaikkien muiden alojen kohdalla, tunnetuimmat varat eivät välttämättä ole parhaita. Bottom Line

Teknologiasijoittajat ovat kestäneet villin ratsastuksen viime vuosien aikana ja tämä malli todennäköisesti jatkuu ajan mittaan. Näihin rahastoihin liittyvät volatiliteettitulot ja myyntivoiton jakaumat olisi punnittava huolellisesti niiden tehokkuushistoriaan sekä sijoittajan tavoitteeseen ja riskinsietokykyyn nähden.