Asiakkaidesi iästä ja riskinarvioinnista riippuen, miten heidän salkkujensa pitäisi olla erilaisia?

Tavallinen viisaus kertoo, että sijoitussalkkuja on suunniteltava kunkin asiakkaan iän ja riskitoleranssin ympärille. Mutta asiantuntijat sanovat, että tämä lähestymistapa yksinkertaistuu.

"On mahdotonta vähentää asiakkaalle ikää ja riskinsietokykyä, vaikka Wall Street yrittää uskomattoman vaikeaa tehdä niin, koska se tekee kovien kysymysten vastaamisen helpommin", kertoo Jonathan DeYoe, Certified Private Wealth Advisor ja Accredited Investment Deyoe Wealth Managementin toimitusjohtaja Berkeleyssä Kaliforniassa

Jos ikä ja riskinsietokyky toimivat virheellisiksi tai puutteellisiksi suuntaviivoiksi, mitä taloudellisten suunnittelijoiden pitäisi perustaa salkun rakentamisen sijasta? Useimmat asiantuntijat sanovat, että YKP: n olisi harkittava henkilökohtaisempaa lähestymistapaa yksittäisten asiakkaiden salkkujen rakentamiseen. Tässä artikkelissa käsitellään myös erimielisyyttä.

Vihje 1: Älä yhdistä riskien sietokykyä ikärajoihin, vaan keskitytään sijoitustavoitteisiin ja likviditeettitarpeisiin.
"Olen nähnyt hyvin konservatiivisia sijoittajia paniikissa, kun heidän salkkunsa ovat kokeneet suuremman volatiliteetin, koska heille kerrottiin olevan aggressiivisempia ikänsä takia", kertoo Tim Higgins, CFP ja ChFC, 3MERITUS Wealth Management, Southborough, Mass. tulos on, kun ne myyvät, kun heidän salkkunsa on vähentynyt ja nyt se kestää kauemmin rakentaa kyseinen portfolio. "

- "Ennakoidut likviditeettitarpeet ja menetykset, jotka sijoittaja voi mahata, saavat käyttää varojen allokointipäätöksiä", sanoo Zach Han, YKP Moneta Groupin St. Louisin rekisteröidyn sijoitusneuvoja.

"Yleisesti käytetty teoria, jonka mukaan nuorilla sijoittajilla on varaa ja siksi olisi otettava enemmän riskejä, mutta joskus sopivaksi, ei pitäisi olla loppujen lopuksi kaikki riskitekijöitä", hän sanoo. Kaikkien ikäisten sijoittajat eivät tunne hyvää menettää huomattava osa heidän salkkuistaan, jos markkinoilla on huono vuosi. Tällainen kokemus voi jopa antaa nuorille sijoittajille huonoa maun markkinoita.

Samoin perinteinen viisaus vanhempien sijoittajien sijoittamisesta alemman tuoton sijoituksiin ei aina ole oikea valinta.

"Vanhimmat sijoittajat tuntevat usein epävarmoja salkun turvallisuudesta, joka on ylivalottunut korkotuottoihin, nettouttamalla hyvin alhaiset tuotot silloin, kun rahatarpeet saattavat ilmetä ennakoimattomasti", Han sanoo.

"Lopulta asiakkaat haluavat sarjan tuloksia … siirtyä uuteen taloon, ostaa uuden auton, lähettää lapsensa yliopistoon, ottaa sen kerran elämäsi aikana, kerätä eläkkeitä, joita he eivät voi elää , "DeYoe sanoo." Asiakkaiden on ymmärrettävä niiden tavoitteiden saavuttamiseksi tarvittavat kompromissit ja uskovat pitkän aikavälin suunnitelmaan ", hän sanoo.

Vihje 2: Älä luota riskinarviointikyselyihin.

Han kertoo ymmärtävän asiakkaan yleisiä asenteita ja uskomuksia rahaa ei voida saavuttaa yksinkertaisella kyselylomakkeella. Tämä tehtävä edellyttää välitöntä keskustelua asiakkaan ja neuvonantajan välillä.

"Yksilöiden mielipiteet rahasta, riskeistä ja investoinneista kertovat ainutlaatuisilla kokemuksilla ja olosuhteilla, ja ne voidaan tunnistaa vain kyselemällä vaikeita kysymyksiä ja joskus haastaen asiakkaiden vastauksia", hän sanoo.

DeYoe lisää, "Keskustelu, jota niin usein tapahtuu noin," Miten luulet menettää 40 prosenttia portfolassistaan ​​yhdellä vuodella? "On älyllisesti epärehellistä. Kukaan ei halua menettää 40 prosenttia portfoliostaan ​​missään vuodessa . "

Vain pieni salkun riski on ainoa tapa, jos asiakkaalla on joko hyvin alhaiset odotukset tai normaalia suuremmat tulot, jotka voivat säästää suuren osan, DeYoe sanoo. Useimmilla ihmisillä on korkeampia odotuksia kuin heidän tulonsa voivat tukea, joten heidän on ymmärrettävä tarve ottaa lisää salkun riskejä tai vähentää menoja.

Vihje 3: Pienennä haihtuvuutta ja tappioita.

Asiantuntijoittemme mukaan hyvin harvat sijoittajat ovat tyytymättömiä volatiliteettiin tai tappioihin riippumatta siitä, mitä he voivat sanoa tai ajatella täyttämällä kyselylomaketta, kun mikään heidän pääomastaan ​​ei todellisuudessa ole vaakalaudalla.

Higgins kertoo, että hän jakaa aina osan portfolion vaihtoehdoista, jotka ovat vähemmän korreloivia kuin osakkeet ja joukkovelkakirjat, koska ne voivat tarjota asiakkaille vähemmän volatiliteettia.

Jeff Camarda, CFP ja CFA Fleming Islandissa, Fla., Valvoo yli 10 portfolioa Camarda Wealthin CIO: ksi. Hän sanoo, että vaikka useimmat suunnittelijat mittaavat riskinsietokykyä, vähemmän näyttävät kiinnittävän huomiota asiakkaiden edulliseen sijoitustyyliin.

"Vuodesta 2008 lähtien monet sijoittajat - etenkin eläkkeelle jääneet tai niiden lähellä - ovat saaneet riski / palkkiopiirinsä uudelleen. He ovat paljon varovaisempia ja olemme havainneet, että heidän mitatusta riskisuhdettaan riippumatta he pitävät paljon sijoituksia, joissa on vähemmän havaittu riski , " hän sanoo.

Camarda lisää, että joukkovelkakirjat ovat riskialttiimpia kuin useimmat sijoittajat ymmärtävät, ja eläkeläisille hänen yrityksensä suosittelee konservatiivisia varoja, jotka maksavat säännöllisesti osingot, koska asiakkaat pitävät tavanomaisista tuloista.

"Käytämme myös ennakoivia hävikinhallintatekniikoita, kuten näiden asiakkaiden pysähtyneitä tilauksia, mikä antaa sijoittajille todellisen mielenrauhan. Kukaan ei halua elää läpi vuoden 2008", hän lisää.

Vihje 4: Kommunikoi jatkuvasti asiakkaidesi kanssa.

"Salkun suunnittelu ei ole tehokasta, jos asiakkaalle ei ole selkeää ja jatkuvaa viestintää varmistaakseen, että he ovat tyytyväisiä riskien tasoon ja monipuolistamiseen salkussaan", sanoo Henk Pieters, MBA, CFP ja sijoittajasuhdepäällikkö Newport Beachissa Kaliforniassa
Pieters arvioi asiakkaidensa riskinarviointeja heidän kanssaan kerran vuodessa tai merkittävien elämävaihtelujen aikana ja merkittävien markkinaosuuksien tapahtuessa. Salkun rakentamisessa, joka maksimoi paluun tuottaman riskin tuoton, hän tarkastelee asiakkaan kokonaisriskien hallintaa ja altistumista, elämän tavoitteita, riskinsietokykyä ja riskikapasiteettia.

Pieters sanoo, että jos hänellä on 50-vuotias miespuolinen asiakas, joka on konservatiivinen, saattaa joutua tukemaan vanhempia vanhempiaan ja on ilmoittanut, että hän paniikin ja myi kaiken varansa vuoden 2008 korjauksessa, hän muuttaa perinteistä suositeltua jakamista sijoittajan ikä, 50% varastossa ja 50% joukkovelkakirjoissa ja käteisvaroissa, jotta se olisi konservatiivinen.

Hän myös varmistaa jatkuvan kommunikoinnin asiakkaidensa kanssa, jotka voivat joskus olla emotionaalisia, huonosti informoituja tai käsitellä tiedon ylikuormitusta. Hän haluaa varmistaa, että he ymmärtävät, että heidän salkunsa riskialttius on suunniteltu rakentamaan pitkän aikavälin vaurautta.

Vihje 5: Tarkastele vaihtoehtoisia strategioita.

Jonathan Citrin, Birminghamissa sijaitsevan Citrin Groupin sijoituspalveluyrityksen perustaja ja toimitusjohtaja sekä Wayne State Universityn rahoituksen apulaisprofessori, tuntuu erittäin vahvasti, että neuvonantajilla ei saa olla yksilöllisiä räätälöityjä salkkuja yksittäisille asiakkaille iän ja riskin perusteella toleranssi.
"Sekä johtajille että sijoittajille on olemassa selkeästi yksi mallisalkku, joka tuottaa suurimman tuoton määrän kohti otettua riskiä - optimaalinen salkku", hän sanoo. "Kaikkien johtajien olisi tarjottava vain optimaalinen salkku ja saarnaa asiakkailleen on määriteltävä riskin määrä järjestelmässä - harhaanjohtava, vaikkakin räätälöityjä salkun tarjoamisia liian monet painavat näinä päivinä. "

Citrin sanoo, että rahoitussuunnittelijat kääntyivät salkun räätälöintiin ja henkilökohtaisiin suhteisiin oikeuttaakseen palkkionsa, kun Internet lopetti minkä tahansa muodon liiketoimintasi. Tämä uusi liiketoimintamalli loi suuren ongelman: "Johtajat lisäsivät varojen määrää, joita he joutuvat valvomaan milloin tahansa ja heittäytyivät kykenemättömäksi antamaan hyviä neuvoja", hän sanoo.

Citrin sanoo, että muutamia varoja siirrettäessä sijoittajat voivat sijoittaa salkkuun, joka on riskialttiimpi kuin se näyttää pinnalta. Toisaalta korin korrelaatioon perustuva riskialttiiden varojen kori, joka perustuu modernin salkun teoriaan, voi todellisuudessa olla paljon vähemmän riskialtista.

"Ei voida jättää huomiotta riskien ja palkkioiden sääntöjä ja korrelaatioita yksinkertaisesti rauhoittamaan tietyn asiakkaan", Citrin sanoo.

Bottom Line

Eri rahoitussuunnittelijat eivät välttämättä täysin samaa mieltä siitä, miten yksittäisille asiakkaille voidaan parhaiten suunnitella salkkuja. Mutta he voivat tarjota turvallisuuden toisella tavalla.
"Vakaa, kurinalainen tasapainotusstrategia, jota ei sanota euforiaa hyvien markkinoiden tai paranoian takia, voi auttaa edistämään menestyksekkäitä sijoitussalkkuja", Han sanoo. "Silloin sinulla on neuvonantaja, johon luotat - joku auttaa sinua välttämään emotionaaliset päätökset - on kriittinen. "