Muiden raaka-aineiden toimittajien tavoin kultaiset tuottajat ovat erittäin riippuvaisia ​​kullan markkinahinnasta, joka on tyypillisesti niiden valvonnan ulkopuolella. Kultaiset tuottajat saavat vain kilpailuedun verrattuna muihin kilpailijoihin tuottamalla korkean kustannustehokkuuden ja kaivoskultin halvin tuotantokustannukset. Tällä hetkellä kullankaivateollisuus on rakenteilla; monet pienemmät toimijat ovat menettäneet markkinaosuutensa johtuen kustannustehokkuudesta ja kyvyttömyydestä kilpailla edullisessa ympäristössä.

Kultakurssin taipumus vaihtelee paljon, ja se määräytyy suurelta osin maailman tarjonnan ja kysynnän mukaan. Vaikka kultaus voi vaihdella kullan löytämisen ajankohdan vuoksi, kysyntä voi vaihdella koriteollisuuden liiketoiminnan sykleiden vuoksi. Spekulaatiolla voi kuitenkin olla tärkeä rooli myös kultahintojen määrittämisessä, sillä noin viidennes maailmanlaajuisesta kysynnästä tulee sijoittajilta.

Vuodesta 2011 lähtien kullan hinta on laskenut johtuen investointien kysynnän heikkenemisestä ja maailmanlaajuisesti korumarkkinoiden laskusuhdanteesta. Vaikka kullan hinta on pieni volatiliteetti, hyvin harvat ihmiset voivat ennustaa, missä kulta on menossa, koska kulta ei ole käytännöllinen. Sijoittajat, jotka haluavat saada altistumisen kullan tuottajille, voivat tehdä sen useiden sijoitusrahastojen kautta kohtuullisin kustannuksin.

Ensimmäinen Eagle Gold -luokka C

Hallinnoitavat varat (AUM): 238 dollaria. 6 miljoonaa

2010-2015 keskimääräinen vuosittainen substanssiarvo (NAV): -18. 72%

Nettokustannussuhde: 2. 02%

Ensimmäinen Eagle Gold Fund -luokka C sijoittaa ensisijaisesti ulkomaisten ja kotimaisten kullan tuottajien varastoihin. Lisäksi rahastolla on kulta- ja hopeakorjaus. Rahaston salkkuun kuuluvat yritykset ovat kullankaivarahoitusyhtiöitä sekä pitkä-, keski- tai lyhytikäisten kultakaivosten yrityksiä. Rahasto harkitsee huolellisesti operatiivisia, pääoma- ja geopoliittisia riskejä, jotka liittyvät sijoittamiseen kulta- ja kultaisiin arvopapereihin.

Noin 60% rahaston varoista sijoitetaan ulkomaisiin osakkeisiin. Koska rahasto ei suojaa valuuttapositiotaan, tuotot ovat valuuttariskin alaisia. Rahasto on myös myöntänyt noin 10% salkustaan ​​USA: n kultaistuottajille. Noin 23% rahaston varoista sijoitetaan kulta- ja hopeakorkeuksiin. Rahastoon kuuluu 1 prosentin kuormitusmaksu, joka vaatii vähintään 2 500 dollarin investoinnin.

Franklin Gold and Precious Metals Rahaston neuvonantajaluokka

AUM: 594 dollaria. 9 miljoonaa

2010-2015 keskimääräinen vuotuinen NAV-tuotto: -24. 11%

Nettokustannussuhde: 0, 84%

Franklin Gold and Precious Metals -rahaston neuvonantajaryhmä keskittyy sijoittamaan yrityksiin, jotka kaivovat, käsittelevät tai käsittelevät kultaa ja muita jalometalleja.Rahasto käyttää perustavanlaatuista, tutkimukseen perustuvaa lähestymistapaa, jossa keskitytään korkealaatuisiin yrityksiin, joilla on houkuttelevat tuotantoprofiilit, vahvat varantopohjat ja aktiiviset etsintäohjelmat. Rahaston varat sijoitetaan ensisijaisesti kultaisten tuottajien osakkeisiin, joiden osuus on noin 77%. Useimmat rahaston salkussa mukana olevat kultaiset tuottajat ovat yrityksiä Pohjois-Amerikasta, lähinnä Kanadasta. Rahaston omistukset ovat jonkin verran keskittyneet, ja 10 suurinta osaketta muodostavat noin 44% rahaston varoista. Yhteensä se omistaa noin 60 osakepääomaa eri yrityksissä. Tämä sijoitusrahasto ei vaadi minimiinvestointeja eikä veloita mitään kuormitusmaksuja.

Fidelity Select Advisor Gold -rahaston luokka A

AUM: 806 miljoonaa dollaria

2010-2015 keskimääräinen vuotuinen NAV-palautus: -23. 03%

Nettokustannussuhde: 1. 19%

Fidelity Select Advisorin Gold Fund -luokka A sijoittaa ensisijaisesti kullan etsintään, kaivostoimintaan tai jalostukseen osallistuville yrityksille. Rahasto sijoittaa kultamarkkinoihin tai kolikkoihin aika ajoin. Rahasto käyttää taloudelliseen tilanteeseen perustuvaa perustavaa laatua olevaa analyysiä ja mahdollisuutta sisällyttää salkkuun alan yrityksen asema. Valtaosa rahaston osakesijoituksista keskittyy kullan tuottajiin, joiden kotipaikka on kehittyneissä markkinamaissa, kuten Kanadassa ja Yhdysvalloissa.

Suurin osa rahastojen omistuksista on ulkomaisia ​​varastoja, jotka saattavat altistaa sijoittajille valuuttakurssivaihteluista johtuva tuotto volatiliteetilta. Rahastolle maksetaan 5. 75% kuormamaksua, joka voidaan luopua tietyissä olosuhteissa. Se vaatii vähintään 2 500 dollarin investoinnin.

Invesco Gold ja Precious Metals Rahastoluokka Investor

AUM: 183 dollaria. 4 miljoonaa

2010-2015 keskimääräinen vuotuinen NAV-tuotto: -20. 92%

Nettokustannussuhde: 1. 45%

Invesco Gold ja Precious Metals Rahastoyhtiön sijoittaja käyttää aktiivista perustavaa laatua olevaa lähestymistapaa investoimalla jalometallituottajille, lähinnä kultakaivosyhtiöille. Ajoittain rahasto voi pitää noin 10% varoistaan ​​kultamarkkinoilla. Yli 84% rahaston varoista sijoitetaan muihin kuin U: iin. S. varastot, jotka voivat tuottaa volatiliteettia ja alhaisia ​​tuottoja valuuttariskeistä johtuen. Kanadan osakkeet muodostavat suurimman osan rahaston varoista. Rahasto pyrkii yleensä rajoitetusti olemaan osakepääomaa. Rahaston salkusta oli 30.9.2015 34 omistusta. Viiden parhaan osakkeen osuus on noin 29% rahaston varoista, eikä yhtäkään pääomaosuus ylitä 7%. Rahasto on mukana kuormitusmaksuilla ja vaatii sijoittajia osallistumaan vähintään 1 000 dollariin.

American Century Global Gold -rahaston sijoittajaryhmä

AUM: 247 dollaria. 1 miljoonaa

2010-2015 keskimääräinen vuotuinen nettotuotto: -23. 99%

Nettokustannussuhde: 0, 67%

American Century Global Gold Fund Sijoittajaryhmä pyrkii tuottamaan tuloja sijoittamalla yrityksiin, jotka harjoittavat kullan tai muiden jalometallien kaivostoimintaa, jalostusta, valmistusta tai jakelua kaikkialla maailmassa. Suurin osa rahastojen omistuksista keskittyy kultaisiin tuottajiin, joiden kotipaikka on Kanadassa ja jonka osuus on 66 prosenttia.U.S.-kullan tuottajien varastot muodostavat 12% rahaston varoista, kun taas U.K-osakkeet ovat noin 9%.

Rahaston altistuminen kehittyvien markkinoiden osakkeille on vähäinen ja sillä on alle 10 prosentin osuutensa. Rahastolla on jonkin verran ylipainotasoa viidestä viidestä osuudestaan, jotka muodostavat noin 40% rahaston salkusta. Tämä saattaa altistaa rahastolle suuremman volatiliteetin, jos jompikumpi sen ylimmistä omistuksista näyttää huonolta. Rahasto ei ole kuormitusmaksuilla ja vaatii vähintään 2 500 dollarin investoinnin.

Bottom Line

Vaikka kullankaivateollisuus kärsii kullan hinnan pitkittyneestä laskusta, vähäisemmät kaivosyhtiöt joutuvat lopettamaan olemassaolonsa tai ostamaan sen voimakkaammat kilpailijat. Kulta-alan rakenneuudistuksen jälkeen jäljelle jäävät yritykset saavat todennäköisesti parempia mittakaavaetuja ja kustannustehokkuutta. Jos kullan hinta pysähtyy, kultapääomarahastot saavat takaisin menetyksen.