Kultaiset arvopaperipörssit (ETF) antavat sijoittajille mahdollisuuden seurata yrityksiä tai indeksejä, jotka vaihtelevat kullan hinnan mukaan. Näihin kuuluvat kultakaivosyhtiöiden osakkeet ja muut hyödykkeen sidotut osakkeet; ne eivät sisällä mitään fysikaalisia metalleja. Osakkeenomistajat eivät koskaan saa vaatimuksia todellisista kultapalkkeista tai -kolikoista, mikä tarkoittaa, että ne välttävät varastointikustannusten tai säännösten vaivaa.

Hyvät sijoitukset perustuvat yhä kultaisiin ETF-maihin - yritysten on silti oltava tehokasta ja voittoa tuotava esimerkiksi - mutta osakkeenomistajien on keskityttävä myös kulutushyödykkeisiin.

Kultaiset hinnat ja kultaiset ETF: t kamppailivat vuonna 2015 ja jatkoivat vuosittain laskevan trendin spekulatiivisen kultahuipun jälkeen elokuussa 2011. Jotkut kuitenkin ennustavat kullan positiivisia tuottoja uudelleen huolestuneina mahdollisuuksista taloudellinen supistuminen Yhdysvalloissa vuonna 2016 ja keskuspankkien jatkuva luottamus rahapolitiikkaan.

IShares Gold Trust ETF

Liikkeeseenlaskija: BlackRock iShares

Hallinnoitavat varat (AUM): 5 dollaria. 54 miljardia

2015 vuotuinen (YTD) suorituskyky: -9. 7%

Kulujen suhde: 0. 25%

iShares Gold Trust ETF: n (NYSEARCA: IAU IAUiShs Gold Trust Trust -yksiköt12. 31 + 0. 82% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ei ole segmentin suurin nimi; tämä otsikko kuuluu SPDR Gold ETF: lle, 22 dollaria. 7 miljardia Goliath-rahastoa State Street Global Advisorista. IAU on kuitenkin tarpeeksi suuri välttää sulkemisriskejä 5 dollaria. 54 miljardia nettovarallisuutta, ja se maksaa huomattavasti vähemmän kuin SPDR Gold - 25 peruspistettä (bps) verrattuna 40 bittiä.

IAU ei myy kauppaa yhtä sujuvasti kuin sen suurempi kilpailija, erityisesti suurella määrällä. Institutionaaliset sijoittajat tai sijoittajat, joilla on hyvin erityiset kultaholvit tai alkuperän vaatimukset, saattavat myös olla parempia kuin muut ETF: t. Näiden ei kuitenkaan pitäisi olla huolenaihe keskimääräiselle sijoittajalle.

IAU seuraa kullan spot-hintaa ostamalla ja pitämällä kultapalkkeja holviin ympäri maailmaa. Kuten mikä tahansa muu fyysinen kultainvestointi, IAU: n kulta-salkku aiheuttaa varastointimaksuja ja muita varastokustannuksia, jotka voivat rajoittaa kokonaistuottoja. Pohjayksikkö tai kahva IAU: lle on 1 / 100th unssin kultaa. Koska SPDR Gold ETF: n kädensija on 1/10 unssia, sijoittajat, jotka maksavat per osakepalkkion, löytävät IAU: n olevan paljon kalliimpi vaihtoehto vastaavan kultaisen altistumisen tasolle.

Kuten kaikki spot-kultaiset ETF: t, IAU on kamppaillut voimakkaasti vuodesta 2011. Vaikka IAU on markkinoiden tehokkain ja hyvin toimiva perinteinen kultainen ETF, sen ylösalaisin riippuu täysin kullan arvaamattomasta hinnasta. Tämä ei saisi olla ydinosuus missään pitkäaikaisessa salkussa, mutta se voi olla kohtuullinen satelliitti monipuolistamista varten.

DB Gold Lyhyt ETN

Liikkeeseenlaskija: Deutsche Bank

AUM: 62 dollaria. 43 000

2015 YTD-suorituskyky: 15. 21%

Kulusuhde: 0. 75%

Vaikka teknisesti arvopaperipörssissä noteerattu ETN-rahasto (NYSEARCA: DZZ > DZZDB Lontoon DB Gold Double Lyhyt Exch Traded Nts 2008 - 15. 2. 38 Lnkd DB Liquid Com Idx-Optimum Saanto Gld TR5 55-1 85% Created Highstock 4. 2. 6 ) on ollut viime vuosina yksi tuottavimmista kultapohjaisista pörssikaupoista. Se tarjoaa 2x käänteisen altistuksen kulta futuureiden indeksin päivittäiselle tuotolle. Vuoden 2012 puolivälistä vuoden 2015 puoliväliin mennessä DZZ saavutti keskimäärin 28,72 prosentin vuotuisen tuoton. Tämä on taktinen kaupankäynti ETN: ssä, ei pitkäaikainen osto-osakeinvestointi. Osakkeenomistajia rohkaistaan ​​käyttämättä vuotuista tulosmittaria, kun he päättävät rahastosta.

On hyvin tärkeää ymmärtää, että DZZ: n sijoittajat eivät saa pitää rahaston kolmea vuotta, ja jos he olisivat ymmärtäneet tuottoa, he eivät olisi olleet samoja kuin vuoden 2012 puolivälissä ja vuoden 2015 puolivälissä. Kuten kaikkien käänteisten vipuvaikutusrahastojen kohdalla, DZZ: n tuotot ovat alttiina yhdistämiselle, jos niitä pidetään useamman kuin yhden kaupankäyntipäivän ajan, mikä rajoittaa huomattavasti suorituskykyä. Tästä huolimatta DZZ: llä on ollut runsaasti lyhytaikaisia ​​myyntivoiton mahdollisuuksia vuodesta 2012.

On mahdollista lähentää osto-ja-pidä-asema DZZ: n kanssa, vaikka se vaatii jatkuvaa tasapainottamista yhdistämisen vaikutusten poistamiseksi. Tämä on toteuttamiskelpoinen strategia joillekin, mutta monet sijoittajat kärsivät kärsivällisyydestä, kokemuksesta tai vapaa-ajasta, joka on välttämätöntä pitkän aikavälin tasapainottamiseksi.

ETN: t ovat vakuudettomia velkapapereita, jotka eivät maksa kuponkeja eivätkä tarjoa samoja päävakuuksia kuin joukkovelkakirjalainat. Sen sijaan jokainen ETN nousee ja laskee arvoon perustuen markkinaindeksiin. DZZ seuraa Deutsche Bank Liquid Commodity -indeksiä - Optimum Yield Gold -indeksiä.

Velkasitoumuksena DZZ sisältää vastapuolen - tässä tapauksessa Deutsche Bank AG - ja siten syntyy vastapuoliriski. Deutsche Bank on yksi maailman suurimmista ja arvostetuimmista rahoituslaitoksista. luottoluokitukset vaihtelevat BBB +: stä Standard & Poor's: sta Aa3: lle Moody's: lta (marraskuusta 2015 lähtien). Kaikki DZZ: n osakkeet ovat vakuudettomia ja epäsäännöllisiä.

Aloittelijat tai konservatiiviset sijoittajat tekisivät hyvät edellytykset välttää DZZ: tä tai ainakin hakea ammattimaista ohjausta ennen pelin tekemistä. Tässä ETN: ssä on paljon ylösalaisin, mutta on olemassa monia ainutlaatuisia näkökohtia, joita tyypillinen ETF-sijoittaja ei tarvitse huolehtia. Näitä ovat käänteinen vipuvaikutus, ETN-erääntymisrakenne ja vastapuoliriski, perustana olevat futuurisopimukset, hyödykeperusteinen altistuminen ja indeksitekijät. Sen sijaan DZZ voi olla erinomainen vaihtoehto vuonna 2016. Sellaisten kehittyneiden contrarianien ja taktisten kauppiaiden osalta, jotka ovat laskeneet kullasta, DZZ voisi olla erinomainen vaihtoehto vuonna 2016.

Market Vectors Gold Miners ETF

Issuer: Van Eck

AUM: 4 dollaria. 34

2015 YTD-suorituskyky: -24. 7%

Kulusuhde: 0. 53%

Suurimman ja laajimman kaupan kohteena olevan maailmanlaajuisen arvometalliteollisuuden ETF on Van Eckin markkinavektorit Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 + 2. 14% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Rahastomekaniikan - kuten leviämisen, kulujen, omaisuuserän ja tilojen syvyyden - osalta GDX on erinomainen ja on edelleen segmentin johtaja. Kuitenkin kerran kukoistavan kullankaivasektorin romahdus on dominoinut viimeaikaista suorituskykyä ja sen kolmen vuoden keskimääräinen vuotuinen tappio on yli 30 prosenttia. GDX on kuitenkin rahasto, joka pitää kiinni kun kullankaivusala elpyy. Se omistaa kaikki suuret maailmanlaajuiset kaivosyhtiöt, kuten Barrick, Newmont Mining ja Goldcorp. GDX: llä on useita pieniä yrityksiä, jotka keskittyvät erityisesti Yhdysvaltoihin ja Kanadaan.

Vaikka se on tehokas rahasto suhteessa vertaisarviointiin, GDX veloittaa edelleen 53 bittiä ja toisinaan kamppailee sen perustavan indeksin seuraamiseksi. Yhdistä se suorituskyvyn kamppailuihin viime vuosina, ja sijoittajien tulisi olla varovaisia ​​ennen hyppäämistä sisään. Varmista, että markkinat ovat todella laskeneet ennen nousuaan kullankaivalla.