Yhdysvaltain valtiovarainministeriön saamat tuotot ovat olleet tai lähellä ennätyksellisen alhaisia ​​vuosia, koska Federal Reserve on päättänyt säilyttää korot noin nolla vuodesta 2008. Yield-starved sijoittajat ovat joutuneet etsimään muualla suorituskykyä, mukaan lukien junk bond / high-yield bond tilassa, jossa tuotokset ovat usein kolme tai neljä kertaa suurempi kuin Treasury-tuotot.

Korkotaso pysyy alhaalla ikuisesti, ja on yleistä spekulaatiota siitä, että korko nousisi joulukuussa 2015 tai vuoden 2016 alkupuolella. Tämä voisi olla huono uutinen korkean tuoton rahastoista ja sijoitusrahastoista, koska sijoittajat voisivat löytää houkuttelevampia tuottoja turvallisemmilla investoinneilla.

Rottisidos ETF: t houkutteleva osa on niiden maksuvalmius ja monipuolistaminen, joita yksittäiset siteet eivät tarjoa. Kuitenkin junk-joukkovelkakirjojen sijoitusrahastojen taipumus on entistä monipuolisempaa, ja kaikkien raidallisten rahastojen varat voivat olla hyvin epävakaita (ne ovat edelleen osakkeita).

Monet korkean tuoton segmentteihin vaikuttavista joukkovelkakirjoista ovat hyvin nuoria ja epälikvidejä - ja niitä pitäisi todennäköisesti täydentää rajatilauksilla - vaikka jotkut suuremmat ja vakiintuneet varat ovat harkitsemisen arvoisia. Jokainen seuraavista ETF: istä valittiin odotettaessa korkojen nousua vuonna 2016.

SPDR Barclays Short Term High Yield Bond ETF

Liikkeeseenlaskija: State Street Global Advisors

Hallinnoitavat varat (AUM): 3 dollaria. 26 miljardia

vuoteen 2015 mennessä (YTD): -3. 81%

Saanto: 5. 55%

State Streetin SPDR Barclays Lyhytaikainen High Yield Bond ETF (NYSEARCA: SJNK

SJNKSPDR Blmbrg Brc27 770. 00% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) noudattaa Barclays US High Yield 350 miljoonan dollarin käteispalkkaa 0-5 Year 2% Cap Index, joka keskittyy lyhytaikaisiin Yhdysvaltojen yritysten velkoihin, joilla on korkea tuotto. 40 peruspisteen (bp) kustannussuhde on erittäin alhainen korkean tuoton joukkovelkakirjalainan ETF: lle. SNJK: lla on uskomaton 1 R-neliö, mikä tarkoittaa, että se olennaisesti seuraa täydellisesti. SJNK on erittäin tehokas ja hyvin hoidettu.

SJNK: n tuotto ja erääntymisaikataulu (YTM) ovat jopa vertailuindeksiin nähden vahvempia, jälkimmäinen on erittäin voimakasta 8, 14% marraskuusta 2015 lähtien. nousta nollasta, koska SJNK: n 550 + joukkovelkakirjojen painotettu keskimääräinen maturiteetti on vain 3. 24 vuotta.

20 prosenttia SJNK-salkusta on ulkomaisia ​​joukkovelkakirjalainoja, jotka keskittyvät lähinnä Pohjois-Eurooppaan, vaikka kaikki on Yhdysvaltain dollareissa. Alakohtainen jakautuminen on ylivoimaisesti teollista 81% ja taloudellinen 15%. Keskimääräinen luottoluokitus on vankka B, joten se sopii hyvin segmentin kanssa.

IShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF

Liikkeeseenlaskija: BlackRock iShares

AUM: 952 dollaria.62 miljoonaa

2015 YTD-suorituskyky: -2. 88%

Saanto: 4. 97%

iSharesin 0-5 vuoden korkean tuoton joukkovelkakirjalainan ETF: n tuotto (NYSEARCA: SHYG

SHYGiSh 0-5 HY Corp47 41 + 0 04% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) polkee SJNK: n tuottoa, mutta SHYG suoritti paremmin vuonna 2015 ja laski kustannuksia. Tämä ETF seuraa Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 -indeksiä, jolla on korkeammat portfoliotulpat, mutta joka on muuten hyvin samanlainen kuin SJNK: n indeksi. Tämä voi olla parempi peli pitkäaikaisille, kustannustehokkaille sijoittajille, jotka haluavat jäädä junk-bond-ETF-pooliin. Muutoin varat ovat hyvin samanlaisia ​​sektoreiden altistumisen, keston, kypsyyden ja tulevaisuuden näkymien kannalta. IShares International High Yield Bond ETF

Liikkeeseenlaskija: BlackRock iShares

AUM: 145 dollaria. 44 miljoonaa

2015 YTD-suorituskyky: -7. 40%

Saanto: 3. 61%

Sijoittajat, jotka pelkäävät pysyvän Yhdysvaltain dollarimääräisissä korkean tuoton veloissa, voivat harkita iShares International High Yield Bond ETF: tä (NYSEARCA: HYXU

HYXUiSh Intl HY Bnd53. 0. 06%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) BlackRockilta. HYXU seuraa Markit iBoxx Global Developed Markets Ex-U: ta. S. High Yield Index, joten se on todella kehittyneitä markkinoita koskeva ETF, jossa painotetaan Euroopan unionia. Tämä ei ole elinkeinonharjoittajan rahasto; tilavuus pyrkii usein saavuttamaan 500 000 dollaria, ja keskimääräiset leviämiset voivat ylittää 1%. Silti euroalue ei todennäköisesti nosta hinnankorotusta jo Yhdysvalloissa, joten HYXU voisi osoittautua houkuttelevammaksi, jos merkittävät Yhdysvaltain dollarin määräiset rahastot, kuten iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF -kokemuslento. BlackRock myös esitteli heinäkuussa 2015 iShares Currency Hedged Globalin Ex USD High Yield Bond ETF: n, joka omistaa aktiivisesti HYXU: n ja kirjoittaa termiinisopimuksia valuuttariskin suojaamiseksi. HYXU: n osakkeenomistajille tämä rahastosta kannattaa katsoa vuoden 2016 ja 2017 loppupuolella.

ProShares High Yield - korko suojaava ETF

Issuer: ProShares

AUM: 104 dollaria. 53 miljoonaa

2015 YTD-suorituskyky: -6. 55%

Saanto: 5. 48%

ETF-palveluntarjoajat nousevat nousevalle tasolle tarjoamalla uusia varoja, jotka minimoivat korkoriskin. Yksi uusimmista ja innovatiivisimmista on ProShares High Yield - Korkoriskinen rahasto (NYSEARCA: HYHG

HYHGPSh HghYld Intr67 50-0 56%

Highstock 4. 2. 6 ), joka kestää pitkään kanadalaisia ​​ja yhdysvaltalaisia ​​velkakirjalainoja ja lyhyitä kahden, viiden ja kymmenen vuoden valtion varoja. Ajatuksena on pitkäaikainen ottelu pitkällä ja lyhyellä luottoriskijaksolla peruuttaa kaikki vaihtuvakorosta johtuvat nimellisarvon muutokset. Salkussa olevat korkean tuoton joukkovelkakirjat ovat harvoin B-luokituksen alapuolella ja kaikki liikkeeseenlaskijat ovat rajattuja 2 prosenttiin taseen loppusummasta. Marraskuusta 2015 lähtien HYHG omisti vain 150 yksittäisen joukkovelkakirjalainan, joka ei laskenut lyhyitä etuja. HYHG on nuori ja testattu, mutta se teoriassa pysyy parempana kuin muut roskasidonnaiset arvopaperit. Tällä ETF: llä on joitakin huolestuttavia ominaisuuksia - vain 100 miljoonaa dollaria AUM: ssä, 50 bp: n kulusuhde - mutta se on kiehtova peli korkean riskin markkinoilla.

Guggenheim BulletShares 2016 Korkea Yield Corporate Bond ETF

Liikkeeseenlaskija: Guggenheim

AUM: 703 dollaria. 89 miljoonaa

2015 YTD-kehitys: 3. 4%

YTM: 5. 35%

Guggenheim BulletShares 2016 High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: BSJG) rahaston ainutlaatuisesta rakenteesta.

BulletShares ETF-rahastoilla on toimiva eräpäivä; BSJG: lle 31.12.2016. Tuona päivänä rahasto purkaa ja palauttaa kaikki pääoman osakkeenomistajilleen, kuten tavanomaisen joukkovelkakirjalainan. Tämä rakenne ei luonnollisesti ansaitse suurta kaupankäyntimäärää, koska useimmat osakkeenomistajat aikovat käyttää BSJG: tä kuten tuloinstrumentteja.

Kuten minkä tahansa kypsyvän turvallisuuden kannalta, BSJG: n saanto laskee ajan myötä. Tämä on ihanteellinen nousuympäristöissä, koska osakkeenomistaja voi näennäisesti käyttää palautettua pääomaa hankkimaan uuden korkeamman tuoton. Ajattele BSJG: ää varhaisimpana rungossa joukkovelkakirjastrategiassa.

BSJG veloittaa 44 bittiä palvelusta, mutta se on käytännöllisesti katsoen vähäpätöinen tällaisen lyhyen sijoitusikkunan kanssa. 700 miljoonan dollarin perusvarallisuudesta ja osakkeenomistajien pitämästä mielenterveydestä ei ole todellista sulkemisriskiä. Luovien tulojen sijoittajille, jotka etsivät kohtalaista tuottoa lyhyellä aikavälillä, tällä ETF: lla on paljon järkeä.