Työministeriön uusi luottamuslainsäädäntö vaikuttaa merkittävästi eläkesuunnitteluteollisuuteen, sillä se edellyttää, että kaikki rahoitusneuvojat, jotka työskentelevät minkäänlaisten eläkejärjestelyjen tai -tilojen kanssa, toimivat luottamuskapasiteetti kaikkina aikoina. Ensimmäinen säännös tuli käyttöön huhtikuussa 2016, ja virasto on julkaissut kaksi vastausta usein kysyttyihin kysymyksiin, jotka DOL on saanut sääntöä noudattaen.

Ensimmäinen vastauserä ei vastannut kaikkia asetuksiin liittyviä avoimia kysymyksiä. Se käsitteli kuitenkin monia keskeisiä kysymyksiä, ja toinen joukko vastauksia, jotka julkaistiin alkuvuodesta 2017, on lisännyt selkeyttä. Neuvonantajilla on nyt hieman selkeämpi kuva siitä, miten sääntö pannaan täytäntöön ja pannaan täytäntöön. (Lisätietoja: Varainhoito-sääntö: Valmistautuminen neuvonantajilta vaatimustenmukaisuuden varmistamiseksi .)

DOL-usein kysytyt kysymykset

Työministeriö julkaisi säännön ensimmäisen ohjeistuksen 24-sivuisen asiakirjan muodossa, joka vastasi 34 erilliseen kysymykseen. Joitakin yleisiä johtopäätöksiä voidaan tehdä tästä vastausryhmästä. Ensinnäkin DOL näyttää kannattavan palkkioihin perustuvaa korvausta palkkioiden suhteen, mutta säännöt antavat mahdollisuuden palkkioiden perimiseen niin kauan kuin tiettyjä vaatimuksia noudatetaan. (Katso lisää: DOL julkaisee ensimmäisen varainhoitosäännön pyöreitä kysymyksiä .)

Se tarjoaa myös joitain täsmällisiä tietoja palkkakannustimien rakenteesta, mutta siinä ei ole tarkkaa määritelmää "kohtuullisesta korvauksesta. "Vaikka ensimmäiset usein kysytyt kysymykset lisäävät valaistusta monista asioista, se ei ole täysin selkeä kuin yksinkertaisten ohjeiden joukko. Mutta jotkut asiat näyttävät olevan melko varmoja tässä vaiheessa. DOL: n 10.4.2017 asettamaa määräaikaa uusien sääntöjen voimaantulosta ei todennäköisesti muuteta. Tässä vaiheessa taloudellisten neuvonantajien ja eläkevastuiden ja tilien on aloitettava uusien vakuusvaatimusten täyttäminen riippumatta siitä, ovatko ne valmiita vai eivät. Best Interest Contract -vapautuksen täydelliset määräykset tulevat voimaan 1.1.2018 saakka.

Kuten aiemmin mainittiin, DOL vaikuttaa kannattavan maksuperusteisia korvausmalleja, jotka ohjaavat neuvonantajan etua mahdollisimman tarkasti asiakkaidensa . Seitsemän kysymystä, jotka käsiteltiin usein kysytyissä kysymyksissä, käsittelivät sitä, miten palkkiotason neuvonantajat voivat jättää BICE: n vaatimuksia. Virasto myös varoitti maksupohjaisista neuvonantajista "reverse churning" -tapahtumaa vastaan, kun asiakkaat, jotka käyvät kauppaa harvoin, perii säännöllisen maksun, kun mitään palvelua ei ole toimitettu. Se paljasti myös, että yrityksillä tai neuvonantajilla ei ole ongelmia, jotka veloittavat sekä maksuja että palkkioita, kunhan heidän korvauksensa on kohtuullinen.(Lisätietoja: DOL-luottamuslain selittäminen asiakkaille .)

Mutta DOL on tehnyt selväksi, että se haluaa, että myyntiä harjoittavien välittäjien rekrytointikannustimet pysähtyvät. Yksi vastauksista kohdistui "back-end-palkintojen" maksamiseen, kun välittäjä saavuttaa tietyn tulon tai hallinnoitavan omaisuuden kynnysarvon. DOL vakaasti väittää, että tällaiset käytännöt "aiheuttavat akuutteja eturistiriitoja. "

Neuvonantajat, jotka toivosivat saamaan DOL: ltä selvän vastauksen siitä, miten kohtuullinen korvaus määritellään, pitää odottaa. DOL ei antanut mitään erityisiä parametreja ja vain sanoi, että markkinat asettavat sen. "Maksujen kohtuullisuus riippuu sijoitustietoihin liittyvistä erityisistä tosiseikoista ja olosuhteista. Keskeinen kysymys on, ovatko maksut kohtuulliset suhteessa siihen, mitä sijoittaja saa rahansa mukaan, "ohjauksessa todetaan.

Kun DOL julkaisi toisen usein kysyttyjä kysymyksiä, hyväksyttävät korvauksen muodot uuden luottamussäännön mukaan kirkastuivat. Tämä julkaisu selitti, että ne neuvojat, jotka antavat neuvoja 401 (k) rahasto-optioille ja jotka veloittavat kiinteän omaisuusperusteisen palkkion kyseisestä neuvosta, voivat myös käyttää tulojen jakoa. Tämä merkitsee sitä, että jos työnantajan sponsoroima 401 (k) -suunnitelma antaa neuvonantajalle määrätyn summan, joka perustuu hallinnoituun kokonaisvarallisuuteen, mutta päätyy myös maksamaan muut kulut, kuten 12b-1 palkkiot, nämä kustannukset voivat laskea kiinteää maksua vastaan ​​työnantajan on neuvonantajan velvollisuus vuoden lopulla.

DOL näyttää myös hyväksyvän robo-neuvonantajia, jotka ovat automatisoituja ohjelmia, jotka pystyvät tekemään perusrahoituskysymyksiä, usein murto-osalla ihmisen neuvonantajan kustannuksista. Työsihteeri Thomas Perez on tarjonnut kiitosta näille ohjelmille kongressin valiokunnille. Usein kysytyt kysymykset onnittelivat myös heitä, sanoen, että "robo-neuvonantajamarkkinat kehittyvät edelleen sellaisilla tavoilla, jotka näyttävät vältä eturistiriitoja.

Bottom Line

Vaikka ne eivät selvittäneet kaikkia uusia sääntöjä koskevia kysymyksiä ja kysymyksiä, ensimmäiset usein kysytyt kysymykset antavat selvennyksiä joillakin aloilla. DOL julkaisee kaksi muuta kysymystapaa ennen sääntöjen voimaantuloa ensi vuonna, joten toimiala voi odottaa saavan lisäohjeita ennen kuin niiden on noudatettava sääntöjä. (Katso lisää: Miten varainhoitosääntö vaikuttaa neuvonantajateknologiaan .)