Työministeriö (DOL) antoi aiemmin tänä vuonna säännön, joka automaattisesti nostaa kaikki rahoitusneuvojat, jotka työskennellä eläkesuunnitelmien tai tilien kanssa luottamushenkilön aseman kanssa. Tämä sääntö lupaa olla kauaskantoisia vaikutuksia koko rahoitusalaan ja erityisesti eläkkeelle siirtymissuunnitteluun. Useat alan avainorganisaatiot ovat kuitenkin vastanneet tähän sääntöön tuomalla oikeusjuttuja, joiden tarkoituksena on kumota se. Useissa tuomioistuimissa vireillä on viisi parin vastausta, joilla on mahdollisuus heikentää sääntöä ja sen vaikutusta eläkesuunnittelijoihin.

Toimialan vastaväittäjät

DOL-sääntöä vastustavat alan yritykset voivat mainita luettelon epäkohdista sääntöjen mukaan ja miten se on kirjoitettu. Goldman Sachsin raportti väittää, että uuden säännön noudattamisesta aiheutuvat vuosittaiset kustannukset tulevat noin 7 miljardiin dollariin, ja kustannukset ovat lähes kaksinkertaisia. Säännön tarkoituksena on myös rajoittaa kiinteästi indeksoitujen elinkorkojen myyntiä, mikä on äärimmäisen suuri kolmasosa edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. (Katso lisää: Uusi luottamussääntö: Ovatko rikokset ylikuormitettu? )

LIMRA-tutkijat ilmoittivat, että sääntö taannee myynnin, koska ne ovat kalliita ja kalliita paljastuksia, joita on käytettävä näiden tuotteiden myyntiin. Henkivakuutusyhtiöiden ja rahoituspalveluyritysten yhteenliittymä ennustaa, että vaihtuvammaisten liikevaihto voi laskea jopa 25-30 prosenttia ja kiinteä liikevaihto voi laskea 5%: lla 10%: iin. Tämä ennuste julkaistiin jo ennen kuin DOL-sääntö sisälsi kiinteät indeksoidut sopimukset Best Deals Contract Exemption (BICE) -vaatimuksissaan.

Oikeudenkäynnit

On selvää, että monet eläkevakuutusyritykset ja asiakasasiakkaat ovat vastustaneet voimakkaasti sääntöä, koska he kokevat olevansa omiaan vaikuttamaan kielteisesti eläkkeelle siirtymisen turvaamiseen miljoonille amerikkalaisille, jotka ovat hyötyvät elinkorkoista saadusta taatusta elinikäisestä tulosta. Tässä on erittely viidestä oikeudenkäynnistä, jotka ovat parhaillaan oikeudenkäynnissä. ) Fixed annuities vs. DOL ja sihteeri Thomas Perez:

• Fixed annuities -järjestö ( NAFA) esitti kanteen, jonka mukaan DOL-säännön kohtuullisen korvauksen määritelmä on liian epämääräinen, ja kiinteiden indeksoitujen eläkkeiden sisällyttäminen BICEyn on "mielivaltainen ja oudon" ja "lain vastainen". "Puku toteaa, että" FIA: n teollisuus oli blindsided kautta tämän viime hetken kytkin (sisällyttäminen indeksoitujen elinkorkojen BICE vaatimukset), ja vaikutus on erittäin haitallista FIA-teollisuudelle ja sen asiakkaille."Kanne on jätetty Yhdysvaltain District Court for District of Columbia, ja sen jälkeen, kun se tuli ensimmäinen oikeudenkäyntiä vastaan ​​sääntö tulla tuomioistuimen, se hylättiin marraskuussa 2016. Myöhemmin, että kuukausi NAFA teki hätäliikkeen lopettamaan sääntöjen täytäntöönpanoa kun he tekevät valituksen, mutta DC Circuit Court kielsi pyynnön joulukuussa 2016. U. S. kauppakamari vastaan ​​DOL ja pääsihteeri Thomas Perez
• : Yhdysvaltojen kauppakamari yhdistää useita muita organisaatioita, mukaan lukien Financial Services -instituutti, Financial Services Roundtable, vakuutetun eläkeinstituutti, Securities Industry ja Financial Markets Association ja useat muut paikalliset liiketoimintaryhmät Teksasissa. Oikeudenkäynnin kohteena on, että DOL on "ylittänyt väärin" sen toimivaltuuksia luomalla tämän säännön, rikkoo ERISA: ta ja muita sääntöjä ja että se on lainvastaisesti luonut yksityisen oikeussuojakeinon. "Tiedonannossa todetaan, että" osasto aloitti toimintansa lainkäyttövaltaansa kuulumattomien asioiden sääntelemiseksi määrittämällä määritelmän "luottamuslain" lainvastaisesti laajalla tavalla ja sitten hyödyntämään sen vapauttamisvelvollisuutta velvoittaa rahoituspalvelujen ammattilaiset hyväksymään erityiset velvoitteet ja velvoitteet, jotka ovat ei ole perusteita ERISA: ssa eikä säännöstössä. "Oikeudenkäynnin teki asianajaja Gibsonin, Dunnin ja Crusherin käräjäoikeus Pohjois-District of Texasissa. Tämän kanteen kantajat ovat nyt valittaneet sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen tuomiois- tuimen Yhdysvaltojen tuomari Teksasissa päätti DOL: n puolesta. American Council of Life Insurance -yhtiöt / National Association of Insurance and Financial Advisors vs. DOL ja pääsihteeri Thomas Perez:
• Nämä organisaatiot yhdistävät perimään oikeudenkäynnin, jonka mukaan DOL-sääntö "lainvastaisesti ja mielivaltaisesti asettaa luottamustehtävät kaupallisia myyntisuhteita ja viestintää, jotka eivät ole luottamuksellisia. "Oikeudenkäyntikirja jätettiin Yhdysvaltain Northern District of Texasin käräjäoikeudessa asianajaja Wilmer, Cutler, Pickering, Hale ja Dorr. Indeksoitu Annuity Leadership Council vs. DOL ja sihteeri Thomas Perez:
• IALC tekee yhteistyötä Lounais-Vakuutusyhtiön kanssa, Midland National Life Insurance ja Pohjois-Amerikan Life and Health Insurance -yhtiön kanssa että trust-sääntö ja BICE ovat "mielivaltaisia ​​ja omituisia" ja ylittävät DOL: n lakisääteisen viranomaisen. Oikeudenkäynnin asianajaja Sidley Austin jätti Yhdysvaltain Pohjois-District of Texasin käräjäoikeudessa. Market Synergy Group vs. DOL ja pääsihteeri Thomas Perez ja apulaispääsihteeri Phyllis Borzi:
• Tämä järjestö väittää, että DOL-sääntö aiheuttaa "vakavaa ja korjaamatonta haittaa" ja sen toiminnat "rikkoo sovellettavaa lakia ja menettelyä. "Oikeudenkäynnin kohteena oli oikeusasiamies Carlton Fields Jorden Burtin Kansas Districtin käräjäoikeudessa. Marraskuun lopulla 2016 tuomari Daniel Crabtree hylkäsi vaatimuksen alustavasta kieltomääräyksestä vakausmääräystä vastaan.Helmikuussa 2017 tuomari Crabtree myönsi yhteenvedon, joka katsoi, että DOL ei ylittänyt toimivaltansa edistämällä uutta asetusta. Oikeustarkoitus

Kaikilla viidellä oikeudenkäynnillä on sama oikeudellinen tavoite. Kantajat hakevat kieltomääräystä, joka estää työministeriön noudattamasta sääntöään. Pitkällä aikavälillä he pyytävät tuomioistuimia vapauttamaan ja kumoamaan säännöt ja julistamaan sen olevan perustuslain vastainen. Vaikka oikeudenkäynnit onnistuivat vain saamaan tämän kiellon, toteutusjakso pysähtyy niin, että sääntöä voidaan erottaa, jotta jokainen ominaisuus voidaan käsitellä erillisellä tavalla. Se viivästyttää prosessia tehokkaasti, kunnes presidentti Barack Obama on epäkunnossa ja antaa vastustajille tarvittavan ajan, jotta hänellä olisi suurempi vaikutus tarkistetun luottamussäännön luomiseen.

) DOL-sääntöjen vastustajat, jotka ovat vakuuttuneita siitä, että he voisivat voittaa tuomioistuimessa, voivat viitata arvopaperimarkkinoiden ja arvopaperikomission epäonnistumiseen ( SEC) valvomaan 151A §: ää uudelleen vuonna 2008, joka ammuttiin tuomioistuimessa, joka on samanlainen kuin nyt käsiteltävänä oleva oikeusjuttu. Tuomari totesi SEC: lle, ettei se voinut osoittaa, että sääntö paranisi kilpailua, pääoman muodostusta ja tehokkuutta. Bottom Line

Aika kertoo, ovatko oikeusjutut, jotka ovat tällä hetkellä vireillä DOL-sääntöä vastaan, menestyvät. Se on todennäköisesti useita kuukausia ennen kuin on jopa viitteitä siitä, mitä tuomioistuimet päättävät tästä asiasta. Tällä välin teollisuus jatkaa valmistautumistaan ​​elämään sääntöjen mukaan ikään kuin se olisi pysyvä. (Katso lisää:

Uusien luottamushenkilöiden sääntöjen selkeyttäminen asiakkaille

.)