Miten molemmilla kaupoilla on sama riski ja palkita, kun ne näyttävät niin erilaisilta?

Tämä on usein vastaus, kun sijoittajat ensin oppivat, että jokainen vaihtoehto asema vastaa eri vaihtoehtoa. Selvyyden vuoksi "vastaava" tarkoittaa sitä, että paikat ansaitsevat / menettävät saman määrän millään hinnalla (kun loppu saapuu). Se ei tarkoita, että kannat ovat "identtisiä".

Kaikista ideoista, jotka rookie-optioketjun kohtaavat, vastaavuusidea on todellinen silmän avaaja. Ne, jotka ymmärtävät tämän käsitteen merkityksen, ovat suuremmat mahdollisuudet menestyä kauppiaana. ( Options Basics Tutorial .)

Eri, mutta Equal
Aloita esimerkki ja sitten keskustelemme siitä, miksi vastaavia tehtäviä on olemassa ja miten niitä voi käyttää sinun eduksi. Ja se on etu. Joskus huomaat, että ylimääräinen $ 5 tai $ 10 voidaan ansaita tekemällä vastaava kauppa. Muina aikoina vastaava säästää rahaa palkkioihin.

Kahdella yleisesti käytetyllä kaupankäyntistrategialla on kaksi vastaavaa toisiaan. Mutta et koskaan tiedä sitä tapaa, jolla välittäjät käsittelevät näitä kantoja. Aion viitata kirjattujen puhelujen kirjoittamiseen ja myymään alastomia putkia. Osta 300 QZZ: n osaketta Myy 3 QZZ 40 kk: n puheluja

Myy 3 QZZ 40 elokuu (Lisätietoja

1. Asetusten hinnoittelu
   .)
   

2. laittaa

Mitä tapahtuu, kun jokin näistä asennoista saapuu?

Varatun puhelun ostaminen:

• Jos QZZ on yli 40, puhelun omistaja käyttää vaihtoehtoja, osakkeita myydään 40 dollaria per osake ja sinulla ei ole jäljellä olevaa sijaintia.
• Jos QZZ on alle 40, vaihtoehdot vanhentuvat ja omistavat 300 osaketta

Naked Putsin myynti:

• Jos QZZ on yli 40, laitokset vanhentuvat arvottomina ja sinulla ei ole jäljellä olevaa sijaintia.
• Jos QZZ on alle 40, opastajat käyttävät laitevalmistajaa ja sinun on velvoitettava hankkimaan 300 osaketta 40 dollarilla osakkeelta. Sinulla on 300 osaketta.

Kauppapäätös
Kun voimassaolo päättyy, asema on sama. Niille, jotka ovat huolissaan yksityiskohtia (ja optio-kauppiaiden on oltava huolissaan), syntyy kysymys siitä, mitä tapahtuu, kun varastojen lopullinen kauppa päättyy 40. Vastaus on, että sinulla on kaksi vaihtoehtoa:

1. Do Nothing
   You ei voi tehdä mitään ja odottaa, onko optio-omistaja salli puhelut päättymään arvottomina tai päättää käyttää. Tämä tekee päätöksen jonkun toisen käsissä.
   

2. Vaihda vaihtoehdot
   Ennen kuin markkinoiden sulkeutuu kaupankäynnin päätyttyä perjantaina, voit lunastaa myydyt vaihtoehdot. Kun olet tehnyt niin, et voi enää antaa harjoitusilmoitusta. Tavoitteena on ostaa nämä vaihtoehdot mahdollisimman vähän, ja ehdottaisin, että nämä vaihtoehdot tarjoaisivat 5 senttiä.Saatat haluta olla aggressiivisempi ja nostaa tarjous 10 senttiä, mutta sen ei pitäisi olla tarpeen, jos varastossa on todella kauppaa lakkohinnoilla, kun sulkeminen soi.

Jos ostat aikaisemmin myydyt vaihtoehdot, voit kirjoittaa uusia vaihtoehtoja, jotka päättyvät myöhemmin. Tämä on yleinen käytäntö, mutta se on erillinen kauppapäätös.

Kohdat ovat samanarvoisia sen päättymisen jälkeen. Mutta tämä osoittaa, että voitto / tappio on aina vastaava? Ei, se ei. Mutta totuus on, että vaihtoehdot ovat lähes aina tehokkaasti hinnoiteltuja. Kun hinnoitellaan tehottomasti, ammattimaiset arbitraasit saapuvat paikalle ja kaupat ottavat "ilmaisen rahan". Tämä ei ole kaupallinen ajatus sinulle. Sen sijaan se on vakuuttu siitä, ettet löydä asetuksia liian harvoin liian usein. Käytettävissä oleva hyöty näistä arbitraasi-mahdollisuuksista on hyvin rajallinen, mutta "arbs" ovat halukkaita ottamaan aikaa ja vaivaa usein ansaitsemaan niille harvoille penniä per osake. S = C - S = C -

S = C -
P

Tämä yhtälö määrittää kantojen (S), puhelut (C) ja puts (P) välisen suhteen. Pitkä 100 osakkeiden osake vastaa yhden optio-option omistamista ja yhden optio-ostoksen myyntiä, kun optiot ovat samassa taustalla ja optioilla on sama lakkohinto ja viimeinen voimassaolopäivä.

Yhtälö voidaan järjestää uudelleen C: n tai P: n ratkaisemiseksi seuraavasti:

C = S + P

P = C - S

Tämä antaa meille kaksi vastaavaa asemaa:

vastaa pitkää varastoa ja pitkää (tätä kutsutaan usein naimattomaksi).

1. Laita-vaihtoehto vastaa pitkää puhelua ja lyhytaikaista varastoa.
2. Jos muutetaan kunkin attribuutin merkkejä, saadaan viimeinen yhtälö:

-P = S-C tai lyhyt aika vastaa katettua puhelua

Niin kauan kuin olet käteisvakuudellinen, eli sinulla on riittävästi rahaa tilillesi, jotta voit ostaa osakkeita, jos sinulle on annettu harjoitusilmoitus, on olemassa kaksi erittäin käytännöllistä syytä myydä alaston laitetta:

Alennetut palkkiot

1. Alastomainen kauppa on yksittäinen kauppa. Soitettu puhelu vaatii, että ostat varastossa ja myydät puhelun. Se on kahta kauppaa.
   Kauppaa edeltävä kauppa ennenaikaisesti
   

2. Joskus leviäminen muuttuu nopeaksi voittajaksi, kun varastokirjallisuus ylittää lakkohinnan. Usein on helppo sulkea asema ja ottaa voitot helposti myydessään laitetta. Kaikki mitä sinun tarvitsee tehdä on ostaa, että laittaa erittäin alhainen hinta, kuten 5 senttiä. Kattavan puhelun avulla voit ostaa syvään rahoihin. Niillä on tavallisesti hyvin laaja markkina-alue, ja melkein ollenkaan ei ole tilaisuutta ostaa kyseistä puhelua edulliseen hintaan (ja sitten nopeasti myydä varasto). Siten strateginen reuna kuuluu myyjälle, ei katettuun kutsun kirjoittajalle.
   Muut vastaavat paikat
   

3. Nämä positio ovat vastaavia vain , kun vaihtoehdoissa on sama lakkohinto ja viimeinen voimassaolopäivä. Laitettavan levityksen myynti vastaa puhelun hajautuksen ostamista, joten:
   

   Jos QZZ on yli 40, puhelun omistaja käyttää vaihtoehtoja, osakkeesi myydään 40 dollarilla osakkeelta, eikä sinulla ole jäljellä olevaa sijaintia.
   

   • Jos QZZ on alle 40, vaihtoehdot irtautuvat arvottomiksi ja omistat 300 osaketta
   • Puhelun leviämisen myyminen vastaa laillisen leviämisen ostamista, joten:

   Jos QZZ on yli 40, laitokset vanhentuvat arvoton ei ole jäljellä olevaa asemaa.

   • Jos QZZ on alle 40, opastajat käyttävät laitevalmistajaa ja sinun on velvoitettava hankkimaan 300 osaketta 40 dollarilla osakkeelta. Sinulla on 300 osaketta.
   • Myynninedistämismaksu vastaa ostopäällystä. niin:

   Myy ZXQ lokakuu 50/60 Put Spread = Osta ZYQ lokakuu 50/60 Call Spread

   • Voit muuntaa puhelun osaksi laittaa vain myydä varastossa (koska C - S = P)

   (P + S = C)
   Perusviiva

On muita vastaavia paikkoja. Itse asiassa käyttämällä perusyhtälöä (S = C - P) löytyy vastaava mille tahansa asemalle. Käytännöllisestä näkökulmasta, sitä monimutkaisempi vastaava asema, sitä helpommin sitä voidaan kaupata. Ajatus sen ymmärtämisestä, että jotkut kannat vastaavat toisia, on se, että se voi auttaa kaupankäynneesi tehostamaan. Kun saat kokemusta, huomaat, että se vie hyvin vähän vaivaa tunnistaa, milloin vastaava on hyödyllistä. Se vie vain vähän käytännön ajattelua vastaaviin. (Lisätietoja on kohdassa
Option Spreads Tutorial .)