Hölmökauppa tekee otsikoita. Vuoden 2011 lopulla luvaton elinkeinonharjoittaja menetti 2 miljardin dollarin Sveitsiläisen pankin, USB: n. Ajatus siitä, että yksittäinen henkilö menettää miljoonia ja joskus miljardeja dollareita, on aina mielenkiintoinen, mutta se on vieläkin enemmän, kun tämä henkilö menettää muiden ihmisten rahaa.
Tässä artikkelissa tarkastelemme kuutta rogue-kauppiaasta (ei erityistä järjestystä), joka tuli kuuluisaksi hyvin julkisista menetyksistään.

Nick ja Nikkei - $ 1. 3 miljardia
Nick Leeson on luultavasti maailman tunnetuin roistovalitsin. Hän jopa kirjoitti aiheesta aiheesta "Rogue Trader" (1996). Vuonna 1992 hän oli stereotyyppinen nouseva tähti ja hänen maagisen kosketuksensa antoivat hänelle tulla Singaporen kansainvälisen valuuttapörssin Baringsin operaation päällikkö - kaikki 28-vuotiaana.

Mutta hän pian menetti kaupankäyntinsä ja alkoi kasata useita suuria tappioita. Hän käytti asemaansa sekä pääliikelaitoksena että toimihenkilön asioista vastuussa salatakseen tappiot salaisessa tilissä, joka oli numero 88888.

Vuoden 1995 alussa hänen kaupankäyntinsä menetykset olivat jo merkittäviä, kun hän oli valtava onnettomuus sijoittaa lyhyt karja Nikkei, joka oli veto, että markkinat eivät tekisi suurta liikkua yön yli. Kuitenkin seuraavana päivänä tapahtui maanjäristys Kobeon, joka lähetti Nikkei: n alhaisemmaksi ja johti massiiviseen menetykseen. Yrittäessään saada takaisin nämä menetykset Leeson teki suuria riskialttiita vedonlyöntejä, joita Nikkei toipuisi nopeasti, t, mikä johtaa edelleen tappioihin. (Lisätietoja Onko rahoitusjohdannaisten taloudellinen "joukkotuhoasema"? ja Hedge-rahaston häiriöt Valaise hyvityksiä .)

Lopulta Leeson menetti arviolta 1 dollarin. 3billion pankille, mikä johti Baringsin, pankin, joka oli säilynyt yli kaksi vuosisataa teollisuudessa. Leeson sai kuusi ja puoli vuotta rangaistusta, mutta vapautettiin varhaisessa vaiheessa hyvään käyttäytymiseen sen jälkeen, kun syöpä on diagnosoitu.

John Rusnak ja jen - 691 miljoonan dollarin
John Rusnak Allfirst Financialista havaitsi epäonnistumisen Japanin jenissä. Aluksi siitä lähtien, kun hänet palkattiin vuonna 1993 ja vuoteen 1995 asti, kun Aasian markkinat toimivat hyvin, samoin kuin Rusnak. Mutta Rusnak alkoi uhkapeleistä ja menetti progressiivisesti suurempia summia, kun aiemmin ystävälliset markkinat kääntyivät häntä vastaan ​​vuonna 1996. Vuoteen 1997 mennessä Rusnak oli menettänyt 29 dollaria. 1 miljoona. Vuoteen 2001 mennessä hän oli menettänyt 300 miljoonaa dollaria. Ja uskomattoman huonoon onnettomuuteen hän myi yli 300 000 dollaria optioihin, jotka tuottivat hänen tappionsa 691 miljoonaan dollariin.

Kuten Leeson, Rusnakin kyky työskennellä sääntelyjärjestelmällä kätkee menetykset, jotka antoivat hänelle paljon suuremman vahingon kuin olisi pitänyt olla mahdollista. Lopulta Rusnak sai vankilatuomion seitsemän ja puoli vuotta ja on koukussa maksamaan takaisin 691 miljoonaa dollaria.

herra. Kupari - 2 dollaria. 5 miljardia
Yasuo Hamanaka, joka tunnetaan paremmin nimellä Mr. Copper, oli yrittäjä Sumitomo Corporationille. Hamanaka erikoistui tietenkin kupariin. Hänen sanotaan hallitsevan 5% maailman kuparimarkkinoista, mutta epäonnistui yrittäessään sulkea markkinat. Vuonna 1996 Sumitomo Corp. ilmoitti 2 dollaria. Kuparikaupoista 6 miljardia euroa.
Hänen toimintaansa ja aikatauluaikaa (vuosikokous, joka päättyy vuoden 1996 vakaumukseen ja kahdeksanvuotinen vankeusrangaistus) ovat herättäneet kysymyksiä siitä, onko hän roisto kauppias vai vain hinta- salaliitto. Hänen vakaumuksensa keskittyi siihen, että hän oli väärennetty esimiehensä allekirjoituksen kirjeessä, mutta siltä osin kuin hän meni roistovaltioon, on vielä kysymys.

Liu Qibing - 200 miljoonaa dollaria - 1 miljardia dollaria (vahvistamaton)
Salaperäisempää 2005 kuparikappausta tapahtui, kun Liu Qibing, mies, joka saattaa olla tai ei ole ollut metallijalkaaja Kiinan hallitukselle, (noin 200 000 tonnia), että kuparin hinnat laskisivat. Kuitenkin kuparin hinnat nousivat huomattavasti kaupankäynnin elinaikana, kun kuparin maailmanlaajuinen kysyntä kasvoi, mikä johti massiivisiin kaupan menetyksiin.

Kun paperireitti johdatti takaisin Kiinan valtionvarainpuhemiehistöön, muut kauppiaat totesivat, että Kiina joutuisi täyttämään määrän lyhyeksi. Tämä vei kuparin hintoja ylöspäin. Kiinan hallitus pyrki alentamaan hintoja väittämällä kuparivarastoja viisi kertaa suuremmaksi kuin aiemmin arvioitiin, ja epävarma kielenkäyttö estää Liu Qibingin olemassaolon lykkäämistä. Tappioiden laajuus on noussut keskustelulle, samoin kuin efektiivisen Liu Qibingin nykyinen olinpaikka.

Brian Hunter ja Amaranth - 6 dollaria. 5 miljardia
Hedge-rahasto-kauppiaat pääsevät helposti ratsastamaan, kun on kyse rogue-kaupasta, koska heiltä odotetaan suuria riskejä, mutta Brian Hunter of Amaranthia on pidettävä oppikirja-tapaukseksi.

Hänen pelinsa maakaasun futuurissa oli aluksi onnistunut, etenkin silloin, kun hirmumyrsky Katrina tuhosi infrastruktuuria ja houkutteli hintoja, kun Hunterilla oli pitkä asema. Valtava voitto houkutteli yhä useampia sijoittajia Amaranthille, antaen Hunterille lisää pääomaa pelaamiseen.
Valitettavasti Hunterin kyky ennustaa sää ei näyttäisi olevan yhtä johdonmukainen kuin TV-ennustajat ja maakaasun futuurit kääntyivät häneen. Eräänä päivänä 14. syyskuuta 2006 Hunter ja hänen kollegansa menettivät yksin 560 miljoonaa dollaria. Yhteensä hän menetti noin 6 dollaria. 5 miljardia, mikä johti Amaranthin sulkemiseen. (Lisätietoja tästä on luvussa Amaranth Gamble .)

Jerome Kerviel - 7 dollaria. 1 miljardin
Yli jopa Hunterin tappiot, Jerome Kerviel on asettanut palkin uskomattoman korkealle tuleville roistovalitsijoille. Hänen menetyksensä spekulaatiosta eurooppalaisissa futuureissa maksoi työnantajansa, Société Générale, yli 7 miljardia dollaria.

Kuten Leesonille ja Rusnakillekin, Kerviel pystyi manipuloimaan järjestelmää käyttämällä tietoja, jotka hän sai työskennellessään toimistossa, joka seurasi kauppiaita ennen kaupankäynnin edistämistä.Hän ei tehnyt mitään henkilökohtaista voittoa hänen huijari kaupankäynnistä. Vuoden 2007 asuntolainojen sulaminen luultavasti vauhditti laskuaan armosta, mutta erittäin vipuvaikutteiset ja hyväksymättömät kaupat saivat aikaan tuhoisia seurauksia.

Johtopäätös
Tämä ei ole täydellinen luettelo. Ei ole Robert Critonia, OrangeCountyn vitsausta, Peter Youngia ja hänen taipumustaan ​​käyttää naisten vaatteita kokeissa ja monia muita yhtä vakuuttavia tarinoita. Kaikkien näiden joukossa on kuitenkin vanha tarina hubrisistä. Kun elinkeinonharjoittaja alkaa tuntea, että hänellä on erityinen lahja houkuttelevaksi rahanvalmistajille, se voi olla vaarallinen tilanne. Valitettavasti onni on heikko ystävä. Kun nämä aikaisemmin maagiset kauppiaat alkavat menettää, he etsivät usein tapoja suurentaa panostuksiaan ja saada takaisin menetykset.

Sen lisäksi, että petolliset toimijat aiheuttavat markkinoille aiheutuvia taloudellisia vahinkoja, heillä on yksi erittäin tärkeä tehtävä. he muistuttavat meitä siitä, että poikkeuksellisen tuoton etsiminen merkitsee yhtä poikkeuksellista riskiä. Ei ole mitään maaginen temppu, joka voi muuttaa tätä tosiasiaa, joten sijoittajan on tiedettävä, kuinka paljon riskiä hän voi turvallisesti käsitellä sekä milloin lopettaa.