Kaikilla tavoilla, joilla sijoittaja voi tehdä (tai menettää) rahaa, hakurahasto on yksi vähiten tunnetuista ja mielenkiintoisimmista.

Rahastojen haku on ollut käytössä vuodesta 1984, mutta viime aikoina näyttää siltä, ​​että sijoittajat, erityisesti varakkaat ja jännittävät yksittäiset sijoittajat, ovat kiinnostuneita niistä. Tämä voi johtua siitä, että ne poikkeavat olennaisesti aloitusrahastoista, jotka etsivät aina seuraavaa suurta teknologian osaa ja aivan liian usein löytää viimeisen suuren investointivirheensä.

Hakurahasto tunnistaa yrityksen, jolla on vankka kokemus kasvusta. Se hankkii yrityksen ja ottaa sen vastaten, injektoimalla sen käteisellä, jonka tarvitsee laajentaa.

Prosessit lyhyesti

Sijoittajat antavat aluksi vain tarpeeksi käteistä yrityksen ensimmäistä etsintää varten. Tämä investointi on suhteellisen vaatimaton, keskimäärin alle 500 000 dollaria etsintään, joka todennäköisesti kestää noin puolitoista vuotta. Jokainen sijoittaja voi osallistua jopa $ 25 000 ja $ 35 000.

Kun yritys tunnistetaan, kukin sijoittaja arvioi ehdotetun hankinnan ja päättää, osallistuuko se suurempaan osuuteen sen toteutumisesta ja kuinka suuri osake on toteutettava. Sijoittajat päätyvät osuuteen yhtiölle, jonka "lisäys" on noin 50% palkkiona heidän sitoutumisestaan. Ne, jotka hylkäävät, saavat myös panoksen, jolla on samanlainen "vauhdittaminen", korvaamaan heidät sijoituksestaan ​​alkuperäiseen hakuun. Kun osto on saatu päätökseen, hakurahasto-operaattori huolehtii toimitusjohtajaksi, jossa kaksi tai useampi rahaston sijoittaja on hallituksessa antaa neuvontaa ja ohjausta.

Joten ainakin sijoittaja ei alun perin ota osuutta mihinkään tiettyyn yritykseen tai liiketoimintakonsepttiin, eikä useinkaan edes tietyllä toimialalla. Veto on hakurahastoa käyttävän henkilön liiketoiminnallista harkintaa ja yrittäjätaitoja. Yleensä tämä henkilö on nuori, ja hänellä on vain vähän tai ei lainkaan johtamiskokemusta ja äskettäin ansaittu MBA.

Mahdollinen voitto

Se ei ole niin riskialtista kuin se kuulostaa. 134 Stanfordin kauppakorkeakoulun seuranta- ja analysointi 134 rahastoidun haun tuotto ennen veroja oli 34,9 prosenttia. Tavoitteena oleva tuotto on yleensä 30% - 35%. (Yhdysvalloissa ja Kanadassa on saatu vasta noin 200 rahoitustutkimusta, koska konsepti luotiin.)

Chris Hendricksen, joka perusti hakurahaston suoraan Stanfordin liiketoimintakoulusta, kertoi Forbesille, että hän valitsi tämän polun, koska hän halusi "nopeuttaa auton sijaan rakentaa autoa. "Hän ja hänen kumppaninsa lopulta hankkivat ja" kiihdyttivät "VRI: tä, joka tarjoaa etävalvontapalveluja, joiden avulla jotkut potilaat voivat jäädä kotiin sairaalan sijaan.

Sijoittajaa motivoi kiire palauttaa "joku, joka on nälkä, lahjakas ja keskittynyt ja b) joka kuuntelee (ja kysyy kysymyksiä) ja osoittaa nöyryyttä", kirjoittaa professori Rob Johnson Navarran kauppakorkeakoulusta, analyysissä, miksi hakurahastot menestyvät.

Kuten olette huomanneet, on kaksi avainasemaa, joilla sijoittaja voi menettää kaiken tai suurimman osan. Haku ei ehkä löydä yritystä, joka on syytä hankkia, tai se ei välttämättä pysty sulkemaan kauppaa. Tai yritys voidaan hankkia ja epäonnistua huolimatta hakijan parhaista ponnisteluista.

Finanssikirjailija Alison Griswold väittää, että hakurahasto on turvallisempi, joskin vähemmän viileä serkku käynnistysrahastoon. "Sijoittaja hakee hakuja yli 30 prosenttia ja on paljon luotettavampi kuin aloitusmaailmassa. Menestys on harvoin tuottoisa, mutta epäonnistumiset ovat paljon harvinaisempia", hän kirjoittaa Slate. com.

Hakurahasto ei ole omiaan tekemään nopeaa hattua. Aikajakso on yleensä viisi tai seitsemän vuotta, alkaen haku-aloituksesta liiketoimintasuunnitelman toteutumiseen. Sijoittaja voi hinnoitella aikaisemmin "uloskäynneistä". "Yrittäjän odotetaan pysyvän kiinni, kunnes suunnitelma on saavutettu ja saa suurimman osan palkkioista vain, jos se on menestys.

Tämä konsepti on yleensä hyvitetty Stanfordin yliopiston kauppakorkeakoulun professori H. Irving Grousbeckille, vaikka hän sanoo, että hän vain auttoi vaalia ensimmäistä hakurahastoa 1980-luvulla.

Bottom Line

Hakurahasto voi valittaa eniten kokeneelle ja menestyneelle liiketoimintaneuvostolle, joka nauttii nuoremman vastapuolen mentoroinnin haasteesta ja auttaa toista yritystä saavuttamaan potentiaalinsa. Varsinkin kun on mahdollista palaa lähes 35%.

Eri hakurahastoja koskevat tiedot ovat saatavilla Stanfordin yliopiston yrittäjyyden tutkimuksen keskusyksikössä.

Lisätietoja investoinneista yrittäjyyshankkeisiin, katso Miten sijoittaa yksityisiin yrityksiin ja 5 vaihtoehtoa oman liiketoiminnan aloittamiseen.