Koska pörssilistattuja rahastoja (ETF) on tullut yhä suositummaksi ja sijoittajat ovat löytäneet edut, rahoituspalveluyritykset ovat kehittäneet enemmän tapoja pakata nämä hyödyt. Syötä ETF-kääre, pakkausinnovaatio, joka alkaa saada huomiota. Se tarjoaa kaikki edut, jotka tyypillisesti liittyvät indeksirahastoon - ja enemmän. Tässä tarkastelemme käytettävissä olevia ETF-käärejä, keskustelemme niiden eduista ja haitoista ja näemme, mitä tulevaisuus koskee tällä suhteellisen uudella rahoitustuotteella.

Oppitunti: ETF Investointi

Tilityyppit ja edut ETF-kääre on samanlainen kuin rahastoruutu, paitsi että sijoitukset ovat ETF: itä. Kuten rahastosäästöt, ETF-kääreet ovat saatavilla kahdessa lajikkeessa: harkinnanvarainen ja ei-harkinnanvarainen. (Jos et tunne ETF: ää tai sijoitusrahastoja, katso Johdatus pörssirahastoihin ja Johdatus rahastoyhtiöt .)

Diskrecionaalinen tili Omaisuuserätapahtumasta harkinnanvaraiset tilit ovat samankaltaisia ​​kuin elämäntapa-rahastot. Ne tarjoavat monenlaisia ​​ennalta valittuja oman pääoman ehtoisia, tasapainoisia ja kiinteäkorkoisia omaisuuserittelymalleja, jotka on suunniteltu vastaamaan laajan valikoiman sijoittajia. Nämä mallit edustavat tyypillisesti erilaisia ​​potentiaalisia salkkuja, jotka ovat 100% pääomaa 100% korkotuottoihin. Tasapainoiset mallit vaihtelevat yleensä 80%: n osuudesta / 20% korkotuotoista 20%: n osuuteen / 80% korkotuottoihin. Ammattimainen rahanhoitaja valvoo salkut, valitsee investoinnit, seuraa suorituskykyä ja tasapainottaa ylläpitää haluttua jakoa. (Lisätietoja varojen kohdistamisesta on kohdassa Optimaalisen varallisuuden jakaminen .)

Diskreettiset tilit Sijoittaja on vastuussa harkinnanvaraisesta tilistä varojen osoittamismallin luomisesta, ETF-mallien valitsemisesta mallin mukaiseksi, salkkujen seurannasta ja tasapainottamisesta tarvittaessa (tämä voidaan tehdä myös neuvonantajan avulla).

Sekä harkinnanvaraiset että ei-harkinnanvaraiset tilit tarjoavat mahdollisuuden monenlaisiin monipuolisiin investointeihin. Sijoittajat voivat valita ETF: t, jotka seuraavat indeksit yhä kasvavilla aloilla, maissa ja markkinoilla. Kaikki tärkeimmät indeksit katetaan, mukaan lukien S & P 500, Nasdaq ja Dow. On myös erityisrahastoja, jotka tarjoavat altistumista kiinteistöille, biotekniikalle, kehittyville markkinoille ja muille.

Parempi kuin rahastoyhtiöt ETF-kääpiöt saavat markkinaosuutta monista syistä, mukaan lukien se, että ne ovat yleensä paljon halvempia kuin vertailukelpoiset rahastosalkut. ETF-kääpiöt veloittavat ylimääräisen palkkion, joka kattaa kaupankäynnin, hallinnon ja niin edelleen, mutta myös rahastojen raja-ohjelmat. Kun kierrätysmaksu otetaan huomioon, kustannuserot laskevat alla olevien sijoitusten kustannussuhteisiin ja ETF: t todella loistavat.

ETF-kääreillä on myös suurempi kaupankäynnin joustavuus kuin niiden keskinäiset rahaston serkut. ETF: t tarjoavat päivänsisäisen kaupankäynnin joustavuutta. Jos markkinat kasvavat tai laskevat, sijoittajat voivat tehdä reaaliaikaisia ​​päätöksiä heidän salkkujensa luovuttamisesta. Vaikka tämä ei ehkä ole merkittävä etu ETF-kääriä sijoittajille, se voi olla valtava bonus aktiivisempiin sijoittajiin, jotka jatkuvasti kauppaa ETF-omistustensa ulkopuolelle.

Verotuksen tehokkuuden etusijalla ETF: t ovat myös sijoitusrahastojen parempia. Uudet sijoittajat eivät peri perittyjä myyntivoittoja, ja suuret lunastukset käsitellään kohde-etuutena olevien luottoluokitusten jakamisessa, joten suurin osa sijoittajien myyntivoitoverovelvollisuudesta lykätään, kunnes sijoittaja myy omistukset. lisätietoja ETF: stä ja verotustehokkuudesta. ETF: t (ja yhdistys, ETF-kääpiöt) sijoittaminen on vähemmän käytännöllistä - mutta psykologisesti houkuttelevaa - se, että ETF: t pysyvät ennallaan skandaaleina, jotka ovat vaikuttaneet rahoituspalvelualaan yleensä ja erityisesti rahastoyhtiöihin. Lisääntyminen tähän psykologiseen mukavuustasoon on ETF-salkkujen luontainen läpinäkyvyys - sijoittajat tietävät aina, mitä portfoliossa on. Näin ei ole sijoitusrahastojen kanssa, jotka raportoivat vain omistuksia määräajoin.
Kustannuskerroin

Jos ETF-kääreille on haittaa, se tulee kaupankäyntikustannusten muodossa. Koska ETF-arvopapereilla käydään kauppaa esimerkiksi arvopapereilla, on yleisesti jokaiseen kauppaan liittyvä palkkio. Tämä kustannustekijä tekee ETF: t vähemmän houkuttelevaksi sijoitusvälineeksi dollarikustannuslaskennan osalta. (Lisätietoja on kohdassa Dollarin kustannusvertailu ETF: iden kanssa.) Kuitenkin, jos on ongelma, aina joku tekee ratkaisua. Jotkut yritykset tutkivat keinoja, joita komissio on esittänyt tarjoamalla ETF-kääriä tilit toimimattomassa ympäristössä. Toiset tarjoavat palkkioita, jotka ovat alle 5 dollaria kaupasta. Molempien vaihtoehtojen ansiosta sijoittajat voivat lisätä varoja olemassa olevalle tilille maksamatta kohtuuttomia maksuja.

Johtopäätös

Vaikka ETF-päällysteet ovat yhä suhteellisen uusia lisäyksiä sijoittajille tarjolla olevien hallinnoitujen rahan tuotteiden perheeseen, ne merkitsevät jo merkintää investointiympäristöön. Eläkesuunnitelman sponsorit ja yksittäiset sijoittajat ovat molemmat tunnustaneet ETF-kääreiden itsestään valitun. Eläkesuunnitelman sponsorit houkuttelevat ennalta valittuja varojen kohdentamismalleja ja kustannussuhteita, jotka ovat alhaisempia kuin useimmat rahastoista. Yksittäiset sijoittajat nauttivat myös näistä ominaisuuksista ja katsovat kykyä päivittää päivänsisäistä lisäarvoa. Vain aika kertoo varmasti, mutta jos ennenaikaiset merkinnät ovat ennusteen tulevasta menestyksestä, ETF-huopat näyttävät olevan halukkaita kiinnittämään enemmän huomiota ja lisää sijoittajia. (Lisätietoja muista hallinnoiduista rahan tarjonnasta on kohdassa
Wrap It Up: sanaston ja hallinnoidun rahan edut .)