Sektorin kierto toimii tehokkaana markkinoiden diskonttumismekanismina lopullisessa hinnan löytämisessä. Se alkaa, kun rahastot ja laitokset sitoutuvat käyttöpääomaan niille markkinoille, jotka he uskovat tarjoavan voimakkaimpia tuottoja. Kun nämä tuotot saavutetaan tai odottamattomat tuulenpyrkimykset kehittyvät, he siirtyvät muihin ryhmiin ja etsivät samanlaisia ​​voittoja.

Sijoittajat ja markkinoiden ajastimet mittaavat tämän toiminnan ja pyrkivät siirtymään Wall Streetin liikuttajien ja muokkaajien päälle, kun oletetaan, että älykkäät rahat tekevät kannattavimmista osto- ja myyntitapahtumista. Sillä välin valtava pääomavirta pyrkii piilottamaan kappaleensa niin pitkään kuin mahdollista, usein varaamalla merkittäviä voittoja ennen kuin julkiset hyppäävät vetoautoihin tarjoamalla ostajien joukon myymään asemia ja siirtymään seuraaville mahdollisuuksille.

Kiertoliikkeen alkamisen ja heikompien käsien tunnistamisen välinen ajanjakso merkitsee huomaavien markkinoiden toimijoiden kannalta herkkää kohtaa korostaen tarvetta etsiä alakohtaisia ​​kiertoja mahdollisimman pian sen alkamisen jälkeen. Tästä prosessista suurin etu on tosiaikaiset markkinatilanteet, jotka tarkkailevat jokaista rastiä, koska tekniset perusvälineet tekevät tehokkaan työpaikan löytämisen ja mittauksen näistä nestetapahtumista.

Sektorin kiertämisen paljastaminen

Aloita tutkimuksesi luomalla luettelo likvidisimmistä sektoripörssirahastoista (ETF). Lisää kaupankäyntijärjestelmäsi, lajittele prosenttiosuuden mukaan ja katsele, kuinka vahvat sektorit virtaavat huipulle, kun taas heikoimmassa päässä on pohja. Seuraa luetteloa vähintään kahden viikon ajan, reaaliaikaisesti, jos mahdollista, katsomalla toistuvaa käyttäytymistä, jossa kourallinen sektori johtaa, kun laajat indeksit ovat korkeammat, kun taas toinen ryhmä on huonosti selloffien aikana. Indeksejä voidaan käyttää ETF: iden sijasta, mutta niillä ei ole volyymia koskevia tietoja, jotka ovat elintärkeitä pyörimisvaikutusten mittaamiseksi.

Pääasiassa pyörivän pääoman houkuttelevat sektorit pyrkivät vahvistamaan vahvempia voittoja kuin vertailuarvot rallien aikana, koska positiivinen tunne herättää institutionaalisia signaaleja lisäämällä olemassa olevia kantoja. Tämä luonnollisesti paljastaa niiden pyörimisstrategiat, joita voidaan sitten tarkastella visuaalisesti vertailemalla suhteellisia korotuksia ja alhaisia ​​arvoja turvallisuuden ja vertailuindeksin välillä, olivatpa ne SP-500, Nasdaq-100 tai Russell-2000. Tämä prosessi seuraa Dow Theory -periaatteita ja etsii johtajuutta lisäämällä merkittävämpiä korkeampia arvoja kuin laajat indeksit. (Lisätietoja: Lue markkinasuuntaukset lähentymisdiagnostiikka-analyysillä)

Huomioi suurimmat viivyttelimet selloffien aikana, koska kielteinen mielipide paljastaa sektorit aktiivisen institutionaalisen jakelun kautta. Tämä on erityisen tärkeää, kun tarkastellaan johtajuutta, kun heikot kädet alkavat tunkeutua asemiin, koska heidän käyttäytymisensä tehostaa ylikellottuja teknisiä ominaisuuksia, jotka kannustavat instituutioita ottamaan voittoja ja siirtymään uusiin mahdollisuuksiin.

Lopuksi tämä kätevä luettelo paljastaa myös pitemmän aikavälin pyörimisen, kun se asetetaan viikoittain tai kuukausittain. Näiden tietojen ei kuitenkaan ole järkevää ostaa voimakkaimpia sektoreita tai myydä lyhyimpiä heikoimpia, ennen kuin arvioidaan täysimääräisesti, pitävätkö nämä arvopaperit myös pitkällä aikavälillä yliostetun tai ylimyytyneen teknisen tason, kuten kuukausittaisten Bollinger-yhtyeiden , ja on valmis luopumaan suurista pelaajista.

Raha siirtyy pankkialalle vuoden 2015 aikana 1 ^vuoden neljänneksellä, mikä aiheuttaa huomattavan kiertotapahtuman. Sijoittajat voivat seurata tätä käyttäytymistä vertaamalla SPDR S & P 500 Trustin (SPY) kanssa SPDR S & P Pankki ETF: tä (KBE KBESPDR S & P Bank45) 67-0. 31% Luotu Highstock 4. 2. 6 , käyttäen suhteellisen korkeuden ja alamäen konvergenssi-divergenssianalyysiä. Huomaa, kuinka KBE rallistaa kuuden vuoden korkealle sirottelevassa sarjassa korkeampia korkeampia ja matalampia alamäkiä maaliskuusta kesäkuuhun, kun taas SPY karsastaa ristiriitaisen yhdistelmän, joka on luonteeltaan kovaa raja-asemaa markkinoilla.

Bottom Line

Tutkitaan sektoreiden kiertämistä pitämällä haastetta sektorilla ETF-johtaja ja laggard-listat ja katsomassa kehityssuuntauksia useiden viikkojen aikana. Yhdistä nämä havainnot pitempien lukemien kanssa tarkastelemalla viikoittaista ja kuukausittaista suhteellista suorituskykyä sekä teknistä sijaintia verrattuna suurimpaan vertailuarvoon käyttämällä Dow Theory-konvergenssi-divergenssanalyysia.