Koska inflaatiovauhti vaikuttaa merkittävästi rahoitusmarkkinoihin, kyky ennustaa tai ennustaa inflaatiovauhtia on erittäin tärkeä sijoittajille ja markkina-analyytikoille. Suositut instrumentit, joiden avulla inflaatiovauhtia ennustavat sijoittajat ovat Treasury inflation protected securities (TIPS) ja TIPS-tuottoero.

Mitä ovat VINKKEJÄ?

VINKKEJÄ ovat U.S. Valtiovarainministeriö, joka on indeksoitu inflaatioon, strateginen muotoilu, joka auttaa suojaamaan sijoittajilta inflaatiokustannuksia ja muita negatiivisia vaikutuksia. USA: n hallitukselle annetaan tukea, joten niitä pidetään yleensä äärimmäisen vähäriskisiä sijoituksia. Näiden arvopaperien nimellisarvot nousevat ja laskevat inflaatiolla kuluttajahintaindeksin (CPI) mukaan, kun taas niiden korot pysyvät ennallaan (usein kutsutaan kiinteäkorkoiksi). Vihjeitä voi ostaa hallitukselta suoraan TreasuryDirectin välityksellä tai pankin, välitysyrityksen tai jälleenmyyjän kautta. Nämä arvopaperit ovat saatavissa vähintään 100 dollarin sijoituksella ja ne voidaan ostaa viiden, 10 ja 30 vuoden maturiteeteissa. Vihjeitä, jotka on ostettu suoraan, voivat sisältää alennuksen tai palkkion sekä kertyneen koron. Sisäinen tulovirasto (IRS) pitää TIPS-joukkovelkakirjojen puolivuosittaisia ​​inflaatiokorjauksia veronalaisena tulona, ​​joten monet sijoittajat haluavat päästä käsiksi TIPS-järjestelyihin sijoitusrahastojen kautta tai pörssissä noteeratuilla rahastoilla (ETF) tai pitämään ne veroveloissa olevana eläkkeelle tilejä. Silti TIPS: n suoramyynnin ansiosta sijoittaja voi välttää valtion ja paikalliset verot sekä sijoitusrahastoihin liittyvät hallinnointipalkkiot.

Inflaation mittaaminen: TIPS-levinneisyysaste

Inflaation odotusmittaukset ovat erittäin tärkeitä paitsi sijoittajille myös rahapolitiikan uskottavuudelle ja tehokkuudelle. Inflaatio-odotusten määrittäminen on usein mahdollista tarkastelemalla TIPS: n (jota kutsutaan muuten realisiksi Treasury-tuottoiksi) ja perinteisiksi Treasury-arvopapereiksi (muuten nimitystä Treasury security yields) saman maturiteetin. Tuloksena oleva tuottoero on osoitus inflaatiovauhdista, inflaatiotasosta, jolla molemmat arvopaperityypit tulevat kannattaviksi niiden kypsyydestä. Valtakunnallisilla ja nimellisillä arvopapereilla on erisuuruiset tuotot samasta eräpäivästä huolimatta, koska TIPS-maksu on inflaatiovauhti, kun taas nimellisarvopaperit eivät maksa.

Ennusteiden inflaatiovauhtien merkitys

Näiden kahden tyyppisten arvopapereiden erojen vertailu ja mitoitus tärkein osa on kyky arvioida jonkin verran markkinoiden odotuksia tulevaisuudesta inflaatioaste CPI: n mukaan mitattuna.Perusmääräisessä mielessä perinteinen valtion velkasitoumus erääntyy-erääntyy maksaa haltijalle kiinteän nimellisvastikkeen. Pääoma kompensoi sijoittajan inflaation tulevaisuudessa. Vihjeitä, kuponkeja ja päämiehiä seurataan CPI: n kanssa, joten tämän tietoturvan tuotto sisältää vain reaalikoron. Siksi näiden kahden arvopapereiden välisen eron mittaaminen osoittaa inflaation arvopapereiden maturiteetin horisonttiin nähden. Näiden kahden tuoton välinen suurempi ero on osoitus korkeammista sijoittajien odotuksista. Sitä vastoin pienempi leviäminen osoittaa alhaisempia sijoittajien odotuksia. Sijoittajalle on tärkeää seurata TIPS-levinneiden tuottoa, erityisesti silloin, kun leviäminen on suurempi tai laajentamisessa. Esimerkkinä inflaation ennustamisesta käyttäen TIPS-tuottoeroa, oletetaan, että viiden vuoden rahastolla on 4 prosentin tuotto ja viiden vuoden TIPS-tuotto on 2%. Tämä viittaa siihen, että inflaatio-odotukset tulevilla viidellä vuodella ovat noin 2% vuodessa. Pohjimmiltaan laajempi TIPS-leviäminen merkitsee inflaatiota korkeammalla tasolla, kun taas kapeampi leviäminen merkitsee inflaation alenemista.

TIPS-levityksen leviämisen ennustamisessa inflaation ennustamisessa vuodesta 1997 lähtien se on osoittanut, että noin kahden kolmasosan ajasta TIPS-levinneisyys on johtanut inflaation aliarviointiin. Silti TIPS-levinneisyys perustuu yleensä ainakin kohtuulliseen inflaatioarvioon.

Sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita sijoittamaan TIPS

Kuten edellä mainittiin, sijoittajat voivat haluta ostaa suoraan TIPS-järjestelyjä. Sijoittajat voivat kuitenkin myös tutkia TIPS-vaihtoehtoa ETF: n tai sijoitusrahastojen avulla. Sijoitusvaihtoehdot joko suoraan tai epäsuorasti TIPS-järjestelyihin ovat moninaisia, ja valinta riippuu suurelta osin sijoittajan erityisistä investointikohteista. Esimerkkejä saatavilla olevista TIPS-sijoitusajoneuvoista ovat iShares Barclays TIPS Bond Fund ETF (NYSEARCA: TIP

TIPISH TIPS Bd114 14 + 0 17% Highstock 4. 2. 6 ("ATPIX") ja SPDR Barclays Capital TIPS Fund ETF (NYSEARCA: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56. 63 + 0. 21% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 >).