Sijoitusrahastoyhtiö Vanguard Group on perustettu vuonna 1975 ja sen pääkonttori sijaitsee Malvernissa, Pennsylvaniassa. Sen perustaja John Bogle aloitti yrityksen Wellington Management Companyn divisioonaksi. Vanguard oli ensimmäinen yritys, joka tarjosi yleisölle indeksilainoja. Vuodesta 2016 lähtien Vanguard on suurin sijoitusrahastojen tarjoaja ja toiseksi suurin pörssiyhtiöiden (ETF) tarjoaja.

Yrityksen yleiskatsaus

Vanguard tarjoaa tammikuusta 2016 alkaen 160 rahastoa yli 20 miljoonalle sijoittajalle. Indeksirahasto edustaa edelleen liiketoiminnan keskeistä painopistettä, mutta yhtiö käsittelee myös aktiivisesti hallinnoituja rahastoja (johto, jonka kanssa se solmii kolmansien osapuolten, kuten Wellingtonin), vaihtuvakorotukset ja neuvontapalvelut.

Vanguardilla oli vuoden 2009 lopussa 3 triljoonaa dollaria hallinnoitavissa globaaleissa varoissa (AUM). Sijoittajat valitsevat sijoitusrahastojen, korkorahastojen ja tasapainoisten rahastojen kesken. Yhtiöllä on aggressiivinen kasvu, kasvu, kasvu ja tulot sekä tulorahastot. Sijoitusmaailmassa se tunnetaan parhaiten sen erittäin alhaisista kustannussuhteista. Keskimääräinen kustannussuhde kaikkien Vanguard-rahastojen kesken on vain 0, 18%.

Korkorahastojen yleiskatsaus

Vanguard tarjoaa vankan valikoiman 37 kiinteäkorkoista rahastoa. Nämä varat on jaettu neljään luokkaan niiden hallussa olevien arvopapereiden perusteella: Treasury / agency -rahastoihin, sijoitusluokkaisiin yrityslainoihin, ei-investointeihin (junk) joukkovelkakirjoihin ja verovapaisiin kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin.

Valtaosa Vanguardin valtion velkasitoumuksista sijoittaa keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalainoihin, joiden maturiteettipäivä on yleensä 2-10 vuotta. Yrityksellä on kuitenkin myös viisi lyhytaikaista joukkovelkakirjalainaa (joiden velat ovat alle kaksi vuotta) ja kolme pitkäaikaista joukkovelkakirjalainaa (joiden velat ovat yli 10 vuotta). Treasury-joukkovelkakirjalainojen korko on vapautettu valtion verosta, mutta se on liittovaltion verovelvollinen.

Vanguardin sijoitusluokkien yritysten joukkovelkakirjalainat vaihtelevat erittäin lyhytaikaisista (erääntyvät alle kahteen vuoteen) pitkäaikaiseen. Yritys tarjoaa myös yhden joukkovelkakirjalainarahaston, jonka High Yield Corporate Fund -rahasto tarjoaa keskipitkän aikavälin investointien ulkopuolisia yrityslainoja.

Vanguardilla on myös kunnallisia korkorahastoja, joista suurin osa on pitkäaikaisia, kourallisista valtioista, mukaan lukien New York, Kalifornia ja Pennsylvania. Näiden joukkovelkakirjalainojen korko on liittovaltion verovapaus ja myös verovapaus, jos joukkovelkakirjan haltija asuu liikkeeseenlaskussa.

Vanguardin korkorahastojen kustannussuhteet vaihtelevat 0, 07%: sta 0, 23%: iin. Suurin osa yrityksen pitkäaikaisista joukkovelkakirjalainoista on keskimäärin yli 6 prosentin vuosivauhtia, vaikka nykyiset tuotot ovat historiallisesti alhaiset korot ovat paljon pienemmät.Väliaikaiset joukkovelkakirjalainat ovat tällä hetkellä pääosin 1,5-5% ja pitkäaikaisten joukkovelkakirjalainojen hieman korkeammat ja lyhytaikaiset joukkovelkakirjat ovat hieman pienemmät.

Rahastojen hallinnan yleiskuvaus

Rahastoyhtiön johtaja valvoo Vanguardin kiinteäkorkoisia rahastoja. Nämä rahastonhoitajat raportoivat yhtiön pääjohtajalle (CIO), Mortimer J. Buckleylle, joka siirtää suoraan korkorahastoista suoran valvonnan, joka perustuu tiettyyn rahastoihin edellä luetelluista neljästä.

Vanguard-rahastonhoitajan sijoitustyyli on yleensä konservatiivinen ja keskittyy monipuolistamiseen, älykkään omaisuuden kohdentamiseen ja ehkä kaikkein tärkeimpiinkin kustannusten minimoimiseen. Tämä näkyy yrityksen sitoutumisena rahastojen myynnin ja alhaisten rahanhoitokustannusten (kulut) suhteen oleviin kuormituksiin (palkkiot). Koska parhaimmat aktiiviset rahastonhoitajat harvoin saavuttavat markkinatilanteen merkittävän marginaalin pitkällä aikavälillä, yksi tehokkaimmista tavoista sijoittajalle maksimoida tuotot on vähentää investointikustannuksia.

Vanguardin taipumus hankkia ja pidä investointityyliä vastaan ​​sen sijaan, että yrittäisimme saada aikaan lyhytaikaisten voittojen markkinat, johtaa myös sijoittajien vähäisiin kuluihin, erityisesti veronalaisten varojen kanssa. Tuloksena on harvinaisemmat myyntivoiton jakaumat. Vanguard-rahastot ovat ihanteellisia konservatiivisille ja arvovaltaisille sijoittajille, joiden investoinnit ovat pidempiä.