Ivan Boesky oli 1980-luvulla yksi tunnetuimmista markkinoilla toimivista arbitraaseista, joilla oli epätavallinen kyky pohtia mahdollisia ostotavoitteita ja sijoittaa ennen tarjouksen tekemistä. Joskus hänen ostokset tulevat vain pari päivää ennen kuin ei-toivottu tarjous julkistettiin. Sen jälkeen, kun satoja miljoonia dollareita oli rakennettu, sääntelyviranomaiset totesivat lopulta, että hänen ennustuksensa osoittautui vilpilliseksi.

Termi "sisäpiirikauppa" liittyy usein Ivan Boeskyn kaltaisiin ihmisiin, mutta sisäpiirikaupoissa viitataan myös lailliseen ostamiseen tai myyntiin täysin osakkeenomistajien, johtoryhmien, pääomistajien ja muiden sijoittajien, etuoikeutettu tieto yhtiön varastossa. Vaikka ei ole yhtä kannattavaa kuin Boeskyn järjestelmä, näiden kauppojen seuranta on osoittautunut hyödylliseksi investointipäätösten tekemisessä. Vai onko se?

Insider Tradingin todistettu menestys
Sisäpiiriläisten kaupankäynti, joka on oikeudellinen lajike, on aihe, jota Wall Streetin tutkijat ovat laajasti tutkineet. Loppujen lopuksi kyky johdonmukaisesti voittaa markkinat ajan mittaan voi olla paljon rahaa rahojen ja muiden suurten sijoittajien suojaamiseksi. Koska tällaiset kaupat on kirjattu, useat tutkimukset osoittivat, että sisäpiiriläiset olivat todellakin paremmin tietoisia ja ansaitsevat epänormaaleja tuottoja jopa 30 prosenttiin joissakin tapauksissa.

Lisätutkimukset osoittivat, että muut kuin sisäpiiriläiset tai säännölliset sijoittajat voisivat myös ansaita samanlaisia ​​merkittäviä epänormaaleja voittoja jäljittelemällä sisäpiiriläisiä. Eli he voisivat hankkia osakkeita sisäpiiriläisten ostosten jälkeen ja myydä sisäpiiriläisten myynnin jälkeen käyttäen julkisesti saatavilla olevia sisäpiirikauppoja koskevia tietoja. Näistä tutkimuksista tuli esiin sisäpiiritietojen tarjoajien kotiteollisuus, joka on edelleen olemassa.

Sääntelyviranomaiset vetävät puolueen liittymän
Edellä mainitut tutkimukset ovat osoittaneet, että sisäpiiriläiset ovat yleensä vastakkain sijoittajia, jotka hankkivat varastossa huomattavien hintojen laskutapausten jälkeen, kuten liian alhaiset reaktiot huonoon tulosraporttiin. Valitettavasti nämä taipumukset kaupankäyntiin ja tuloskehityksen ansaitseminen johtivat siihen, että sääntelyviranomaiset ryhtyivät toimiin Sarbanes-Oxleyin (SOX) ja sääntelyn oikeudenmukaisen paljouden (RegFD) kautta markkinoiden poikkeavuuksien hillitsemiseksi. (9)> Vuonna 2011 Inmoo Lee, Michael Lemmon, Yan Li ja John Sequeira julkaisivat paperin nimeltä "The Effects sisäisen kaupankäynnin määrästä, ajasta ja kannattavuudesta. " Sisäpiirikaupankäynnin yleinen informatiivisuus on ajan mittaan laskenut, ja sisäpiirikaupankäynnin kannattavuus kokonaan kadonneet vuoden 2002 jälkeen, kun säädökset otettiin käyttöön. Hopea vuoraus savvy sijoittajille Sijoittajat eivät ehkä enää voi hyötyä sisäpiiriläisten liiketoimien kopioinnista, mutta he voivat silti antaa useita vihjeitä tukemaan suurempaa sijoitustyötä.Esimerkiksi vuonna 2005 Arturo Bris totesi, että sisäpiirikauppojen täytäntöönpano tosiasiassa lisää sisäpiirikauppojen kannattavuutta ostotoimintojen ympärillä. Tämä tarkoittaa sitä, että sisäpiiriläiset voivat silti hyötyä ei-ansaitsevista tapahtumista.

Pidä tämä mielessä tässä muutamia vinkkejä sisäpiirikaupankäynnin uudelle aikakaudelle:

Oikean ostoksen löytäminen
.

Sisäpiirikaupat tapahtuvat useilla eri tavoilla, mutta kaikkein selvimpiä ovat "P" -toimet, jotka merkitsevät varastojen käteisostoja.

• Etsi ostoilmoituksia . Sisäpiirikaupat, jotka tapahtuvat klustereissa ja joihin liittyy johtajia, ovat luotettavia indikaattoreita kuin johtajien tai merkittävien haltijoiden pienet kertaluonteiset ostot.
• Yhdistä opinnäytetyö . Sijoittajien tulisi yrittää yhdistää sisäpiirikauppoja yleisellä opinnäytetyöllä, kuten buyoutin tai tulosparannuksen tapauksessa.
• Käytä sitä aloituspisteenä . Sijoittajat voivat myös käyttää sisäpiirikaupparyhmiä lähtökohtana lisätutkimuksissa siitä, miksi nämä sisäpiiriläiset voivat ostaa osakkeita.
• Kaupan työkalut Sisäpiirien seuranta voi olla pelottava tehtävä ilman oikeita työkaluja. SEC: n EDGAR-tietokannassa olevien lomakkeiden haku on varmasti yksi keino päästä käsiksi, mutta nykyään markkinoilla on monia työkaluja helpottamaan elämää. Nämä online-palvelut, sekä maksut että maksut, jäsentävät lukuisia sisäpiirikauppoja, määrittävät tapahtumien arvon ja tarjoavat helppokäyttöisen käyttöliittymän. Seuraavassa on muutamia suosituimmista alustoista:

Form4Oracle
- Form4Oracle on yksi kattavimmista alustoista, joilla seurataan sisäpiirikauppoja, ja se pystyy jakamaan liiketoimet tyypin mukaan ja tarkastelemaan sisäpiiriläisten tehokkuutta.

SECForm4

• - SECForm4 on yksi vanhimmista sisäpiirikauppoittelijoiden tarjoajista, jossa on useita ilmaisia ​​ja maksullisia vaihtoehtoja, mukaan lukien kyky luoda kaavioita visualisoimaan sisäpiirikauppoja. InsiderScore
• - InsiderScore on yksi suosituimmista institutionaalisten sijoittajien ratkaisuista paitsi sisäpiirikaupoista, myös hedge-rahastoista ja muista osapuolista. Bottom Line
• Sisäpiirikauppa oli aikaisemmin erittäin kannattava toiminta, joka tuotti jatkuvasti epänormaalia tuottoa sekä sisäpiiriläisille että heidän ulkopuolisille seuraajilleen. Sisäpiirikaupankäynnin kannattavuus on laskenut ajan myötä ja se on ehkä poistettu pääosin Sarbanes-Oxleyn jälkeen ja asetus FD tuli voimaan. Säännöksistä huolimatta on edelleen useita tapoja, joilla sisäpiirikauppa voi olla hyödyllistä yksittäisille ja institutionaalisille sijoittajille, jotka haluavat hyötyä. Kun käytät työkaluja, kuten Form4Oracle, SECForm4 ja InsiderScore, sijoittajat voivat nopeasti ja helposti löytää sisäpiirikauppoja koskevia tietoja, jotta he voivat tukea heidän suurempaa sijoitustyötä.