Vanguard High-Yield Corporate -rahasto ("VWEHX") on roskasäiliörahasto, joka sijoittaa laajaan sijoittajaryhmään kuulumattomien kiinteätuottoisten joukkovelkakirjalainojen joukkoon. Rahasto pyrkii investoimaan korkealaatuisiin junk-joukkovelkakirjalainoihin maksimoidakseen kuukausittaiset osinkotuotot, mutta rajoittaakseen koko salkun riskiä. Sijoittajien suojaaminen luottotappioihin liittyvistä mahdollisesti merkittävistä tappioista on ensisijainen rahaston tavoite.

Vuonna 1978 käynnistetty tämä 18 miljardin dollarin rahasto hallinnoi kokonaisriskiä sijoittamalla noteerauksiin, jotka kattavat laajan maturiteetin ja velkakirjojen. Rahaston kesto 4,2, 31.3.2016, teki sen kohtuullisen riskialttiiksi sijoitukseksi ja ehdotti, että sen odotetaan laskevan arvoltaan noin 4,2 prosenttia, kun otetaan huomioon korkojen 100 peruspistemäärä hinnat. VWEHX: llä oli noin 47% varoistaan ​​sijoitettu joukkovelkakirjoihin, jotka oli luokiteltu Moody'sin luokitelluiksi "Ba": ksi ja toinen 34% joukkovelkakirjoista "B." Jäljellä olevat varat sijoitettiin pienempien arvopapereiden, käteisvarojen ja muiden setelien yhdistelmään.

Kun otetaan huomioon korkean tuoton joukkolainojen kysynnän vaihtelut ja viivästyskorkojen nousu viimeisten viiden vuoden aikana, joukkolainarahastojen tuotot ovat ennustettavasti olleet epävakaita. Rahaston kuukausittaisten tuottotarkastusten tarkastelu on osoittanut tätä kehitystä ja voi auttaa kertomaan riskien ja palkkojen suhteesta junk-joukkovelkakirjoissa.

Tuotot Lisää tuottoihin

Vaikka korkean tuoton joukkovelkakirjalainojen osakekurssit voivat vaihdella merkittävästi, sijoituksiin lisättävä riski palkitaan suuremmilla osingoilla. Tämän rahaston osinkotuotto vuosina 2011-2015 on saavuttanut korkeintaan 7,5% ja laskenut jopa 5,5%. Tämä tarkoittaa, että rahastoon sijoittajat ovat saaneet noin 0, 5 prosentin lisäystä kuukausittain osinkojen muodossa. Nämä osingot ovat auttaneet lisäämään osakkeenomistajien näkemää kokonaistuottoa ajanjaksolla, jonka mukaan osakekurssi laski 3%. Jos osuuteen lisätään yhtälö, rahasto palautti yli 32%.

Tammikuu, huhtikuu ja lokakuu Voittoputket

Viimeisten viiden vuoden aikana tammikuun, huhtikuun ja lokakuun kuukausina on ollut uskomattomia onnistumisia. Tänä aikana tammikuussa keskimääräinen tuotto oli 0,9%, huhtikuussa 0,7%: n keskimääräinen tuotto ja lokakuussa keskimääräinen voitto oli 2 2%. Suurin vaikuttavuus on tuottovaatimusten johdonmukaisuus kolmen kuukauden aikana. Tammi-lokakuussa on toimitettu seitsemän peräkkäistä voittoa, kun taas huhtikuussa tulos on ollut yhdeksässä peräkkäisessä vuodessa.

Kahdeksan kuolemantapauksen vuoteen 2015

Vuosi 2015 oli historiallisesti heikompi roskasäiliörahastoista, sillä VWEHX: n kokonaistuotto oli -1.4%. Vuoden 2015 alkaessa suhteellisen hyvä alku, osakekurssi laski tasaisesti toukokuusta joulukuuhun. Rahasto menetti tappioita kahdeksan kahdentoista kuukauden aikana vuonna 2015, johon sisältyi seitsemän kauden aikana toukokuusta joulukuuhun. Tänä aikana rahaston osakekurssi laski yhteensä 8%.

Vuoden lopussa syntyneet tappiot

Lokakuu ja tammikuu ovat olleet vahvoja esiintyjiä VWEHX: lle, mutta kesken olevat kuukaudet ovat olleet suhteellisen heikkoja. Vuoden lopulla on ollut perinteisesti heikompi aika, koska sijoittajat pyrkivät siirtämään rahaa markkinoilta valmistellessaan veroa ja loma-ostoskautta. Marraskuukausi on ollut vuoden huonoin kuukausi, keskimäärin 1,1%: n tappio, kun taas joulukuu on tehnyt vaatimattomasti lisäämällä hieman yli 0,1%: n tappion.

Suurin positiivinen tuotto vuonna 2012

Vuoden 2012 aikana rahasto sai useita kuukausia voittoja. Kaiken kaikkiaan rahaston osakkeenomistajat näkivät osakekurssien nousevan 7% ja kokonaistuotto 14%. Vuoden aikana tapahtui 10 kuukautta positiivista tuottoa, ja rahasto ilmoitti vain tappiot maalis-toukokuussa.