Keskuspankki on kuvattu "viimeisenä keinona lainanantajana", mikä tarkoittaa, että sen tehtävänä on tarjota taloutensa varoilla, kun liikepankit eivät pysty kattamaan toimitusvarmuutta. Toisin sanoen keskuspankki estää maan pankkijärjestelmän menemistä. Keskuspankkien ensisijainen tavoite on kuitenkin tarjota mailleen valuuttoja hintatasolla inflaation hillitsemiseksi. Keskuspankki toimii myös maan rahapolitiikan sääntelyviranomaisena ja on ainoa liikkeessä olevien seteleiden ja kolikoiden toimittaja ja tulostin. Aika on osoittanut, että keskuspankki pystyy parhaiten toimimaan näissä kapasiteeteissa pysymällä riippumattomana hallituksen finanssipolitiikasta ja siten ilman minkään järjestelmän poliittisia huolenaiheita. Keskuspankki olisi myös luovuttava kokonaan kaikista kaupallisen pankkitoiminnan eduista.

Keskuspankin nousu

Nykyään keskuspankki on valtion omistuksessa mutta erillään maan finanssihallinnosta. Vaikka keskuspankkia kutsutaan usein "hallituksen pankiksi", koska se hoitaa valtion joukkolainojen ja muiden instrumenttien ostamista ja myymistä, poliittiset päätökset eivät saisi vaikuttaa keskuspankkien toimintaan. Tietenkin keskuspankin ja hallitsevan järjestelmän välinen suhde vaihtelee maittain ja jatkuu ajan myötä. Kansallisen valuutan vakauden varmistamiseksi keskuspankin tulisi olla pankki- ja rahajärjestelmien sääntelijä ja viranomainen.

Historiallisesti keskuspankin rooli on kasvanut, jotkut voivat väittää, koska Englannin keskuspankki perustettiin vuonna 1694. Yleisesti on kuitenkin sovittu, että nykyajan Keskuspankki ei näkynyt vasta 1900-luvulla, kun ongelmat kehittyivät kaupallisessa pankkijärjestelmässä. Siten keskuspankin nykyaikainen toiminto syntyi vastauksena jo olemassa olevaan pankkiin.

Vuosina 1870-1914, kun maailman valuutat kiinnitettiin kultaisiin standardeihin (GS), hintavakauden ylläpitäminen oli paljon helpompaa, koska saatavilla olevan kullan määrä oli rajallinen. Näin ollen rahan määrän kasvua ei voi tapahtua pelkästään poliittisesta päätöksestä tulostaa enemmän rahaa, joten inflaatiota oli helpompi valvoa. Keskuspankki oli tuolloin ensisijaisesti vastuussa kultavaluutan säilyttämisestä valuuttana; se laati muistiinpanoja perustuen maan kultavarantoihin. (Lue lisää Gold Standard Revisited .)

Ensimmäisen maailmansodan puhjettua GS hylättiin, ja kävi selväksi, että kriisin aikana hallitukset kohtaavat budjettivajeen (koska se maksaa rahaa sodan käyttämiseen) ja tarvitsee suurempia resursseja, ja määrää enemmän rahaa. Hallitusten tavoin he kohtasivat inflaatiota.Ensimmäisen maailmansodan jälkeen monet hallitukset päättivät palata GS: hen yrittäessään vakauttaa talouttaan. Tällä nousi tietoisuus keskuspankin riippumattomuudesta poliittisesta koneesta.

Suuren masennuksen epävakaissa ajoissa ja toisen maailmansodan jälkimainingeissa maailman hallitukset suosivat pääosin poliittiseen päätöksentekoprosessiin perustuvan keskuspankin paluuta. Tämä näkemys syntyi lähinnä tarpeesta hallita hallitsijoita sodan hajotettujen talouksien hallitsemiseksi. Lisäksi valtiot, joilla on äskettäin hankittu itsenäisyys, päättävät valvoa maansa kaikkia osa-alueita - vastustusta kolonialismia vastaan. Hallitettujen talouksien nousu itäblokissa vastasi myös hallituksen lisääntyneestä puuttumisesta makrotalouteen. Pian toisen maailmansodan vaikutusten jälkeen keskuspankin riippumattomuus hallituksesta tuli kuitenkin muotiin länsimaissa ja on vallinnut optimaaliseksi tavaksi saavuttaa liberaali ja vakaa talousjärjestelmä.

Miten pankki vaikuttaa talouteen

Keskuspankilla voidaan sanoa olevan kaksi pääasiallista toimintamallia: (1) makrotaloudellinen inflaatiota ja hintavakautta säätelevää ja (2) mikrotaloutta, kun toimitaan viimeisenä keinona lainanantajana. (Macroeconomic Analysis . Macroeconomic Influences

Koska se on vastuussa hintavakaudesta, keskuspankin on säänneltävä inflaation tasoa valvomalla rahaa rahapolitiikka. Keskuspankki toteuttaa avoimia markkinatapahtumia, jotka joko pistää markkinat likviditeettiin tai absorboivat lisävaroja, jotka vaikuttavat suoraan inflaation tasoon. Liikkeessä olevan rahan määrän lisäämiseksi ja lainojen koron (kustannusten) vähentämiseksi keskuspankki voi ostaa valtion obligaatioita, laskuja tai muita valtion liikkeeseen laskemia seteleitä. Tämä ostaminen voi kuitenkin johtaa myös korkeampaan inflaatioon. Kun se tarvitsee rahaa inflaation vähentämiseen, keskuspankki myy valtion obligaatioita avoimilla markkinoilla, mikä lisää korkoja ja estää lainanottoa. Avoimet markkinat ovat keskeinen keino, jolla keskuspankki ohjaa inflaatiota, rahan tarjontaa ja hintavakautta. Jos haluat lisätietoja tästä aiheesta, lue

Federal Reserve (Fed) oppitunti . Mikrotaloudelliset vaikutukset

Keskuspankkien perustaminen viimeisenä keinona lainanantajana on lisännyt tarvetta vapautensa kaupallisesta pankkitoiminnasta. Liikepankki tarjoaa varoja asiakkaille ensi tullutta palvellaan ensin. Jos liikepankilla ei ole riittävästi likviditeettiä asiakkaidensa vaatimusten täyttämiseksi (liikepankit eivät tyypillisesti pidä varauksia, jotka vastaavat koko markkinoiden tarpeita), kaupallinen pankki voi siirtyä keskuspankille lainaksi lisää varoja. Tämä antaa järjestelmälle stabiilisuuden objektiivisesti; keskuspankit eivät voi suosia jotain erityistä liikepankkia. Sellaisena, monet keskuspankit pitävät kaupallisen pankin varantoja, jotka perustuvat kunkin liikepankin talletusten suhdelukuun.Siten keskuspankki voi vaatia kaikkia liikepankkeja pitämään esimerkiksi 1: 10-varaus- / talletusosuuden. Liikepankkien rahapolitiikan harjoittaminen toimii toisena keinona valvoa rahan tarjontaa markkinoilla. Kaikki keskuspankit eivät kuitenkaan vaadi liikepankkien tallettaa varoja. Esimerkiksi Yhdistyneellä kuningaskunnalla ei ole tätä käytäntöä, kun Yhdysvallat tekee.

Velka, jolla liikepankit ja muut luotonvälitystoimistot voivat lainata keskuspankilta lyhytaikaisia ​​varoja, kutsutaan diskonttokoroksi (jonka keskuspankki määrää ja antaa peruskoron korkoille). On väitetty, että avointen markkinoiden toimien tehostamiseksi diskonttokoron tulisi pitää pankit jatkuvasta luotonannosta, joka häiritsisi markkinoiden rahaa ja keskuspankin rahapolitiikkaa. Lainamatta liikaa, liikepankki kerää enemmän rahaa järjestelmään. Diskonttauskoron käyttöä voidaan rajoittaa tekemällä se houkuttelevaksi, kun sitä käytetään toistuvasti. (Lue lisää

Mikrotaloustieteen käsite .) Siirtymätalousmaat

Nykyään kehittyvien talouksien edessä on ongelmia kuten siirtyminen onnistuneesta vapaaseen markkinatalouteen. Suurin huolenaihe on usein inflaation hallinta. Tämä voi johtaa riippumattoman keskuspankin perustamiseen, mutta se voi kestää jonkin aikaa, koska monet kehitysmaat hallitsevat talouttaan hallitsemaan valtaansa. Hallituksen puuttuminen suoraan tai epäsuorasti finanssipolitiikan avulla voi kuitenkin vaikuttaa keskuspankkien kehitykseen. Valitettavasti monet kehitysmaat joutuvat siviilihäiriöön tai sotaan, mikä voi pakottaa hallitukset siirtämään varoja pois koko talouden kehityksestä. Yksi tekijä, joka näyttää vahvistuvan, on kuitenkin se, että markkinatalouden kehittyessä tarvitaan vakaa valuutta (joko kiinteä tai vaihtuvakorkoinen valuuttakurssi). Sekä teollisuus- että nousevien talouksien keskuspankit ovat dynaamisia, koska ei ole taattu tapa harjoittaa taloutta sen kehitysvaiheesta riippumatta.

Bottom Line

Keskuspankit ovat vastuussa kansallisen rahayksikön (tai kansakuntien ryhmän) valvonnasta yhdessä monien muiden vastuualueiden kanssa rahapolitiikan valvonnasta sellaisten erityistavoitteiden, kuten valuutan vakauden, alhainen inflaatio ja täystyöllisyys. Keskuspankin rooli on kasvanut ajan myötä, mutta Yhdysvalloissa sen toiminta jatkuu edelleen.